Lunes, 10 Diciembre 2018

Al cierre. El precio del crudo, y un poco de optimismo con respecto al Brexit, impulsa al riesgo

Sesión positiva en los mercados europeos en donde hemos tenido un buen montón de factores que ha costado mezclar para sacar una lectura porque hemos roto, en algunos futuros sobre índices, los máximos del mes, dando un poco más de extensión a toda la tendencia anterior.

Primero de todo, vamos a echar un vistazo a cómo ha quedado el mercado por dentro para ir buscando punto por punto dónde están los motivos de esta mejoría.

Si miramos el mercado por dentro, tenemos que el supersector minorista es el mejor del día con un ascenso cercano al 2% y es que Inditex ha sido la mejor del Ibex 35. Esto casa con una información que apareció a lo largo de la mañana acerca de que Reino Unido podría aceptar permanecer dentro de la unión aduanera una vez saliese de la Unión Europea. Esto significa que las transacciones comerciales serían más fáciles y además no habría dificultades para el comercio, así que las minoristas es lógico que se vean muy favorecidas por el asunto. Además, el valor español ha dado más extensión al rebote tras la entrada en sobreventa en gráficos de semanas.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 RETAIL PR.EUR 323,32 1,92
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 300,5 1,42
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 360,57 1,36
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 645,84 1,34
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 237,02 1,07
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 968,37 0,6
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 295,99 0,54
STXE 600 TECH PR EUR 474,69 0,54
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 727,11 0,51
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 517,41 0,49
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 548,3 0,45
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 262,95 0,43
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 464,96 0,42
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 839,88 0,33
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,94 0,29
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,43 0,17
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 511,58 0,17
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 637,49 0,11
STXE 600 BANKS PR.EUR 176,9 -0,07

 

Otro importante es el de las Utilities, dando bastante dolor de cabeza, por cierto. Hace unos días tuvimos los resultados de las alemanas y fueron bien recibidos, el problema está en que están teniendo una reacción que es contraria a la de Estados Unidos y además en contra de las subidas de los tipos de interés, porque su dividendo es poco atractivo. Hay que tener en cuenta que hay rumores acerca de que Europa podría negociar con Estados Unidos estar exentos de los aranceles a cambio de depender energéticamente más de los norteamericanos, por lo que hay un punto de atención en esas negociaciones.

El más importante del día no es el que mejor se ha comportado, pero es el que más ha recuperado posiciones desde la mañana europea. Se trata del de petroleras, que ha tenido un grandísimo apoyo por parte norteamericana porque es el mejor el SP 500 con una subida superior al 1,5%, gracias a que hemos vuelto a tener un nuevo incremento de los precios del crudo, alcanzando cotas en el de referencia en Europa no vistas desde noviembre de 2014. Poco a poco, el de referencia en Estados Unidos va buscando esa zona de resistencias situada en los 80 $ donde tenemos el objetivo de un hombro cabeza hombro invertido en la zona de mínimos de 2016.

El siguiente es el de automoción y recambios, favorecido por nueva debilidad del euro, gracias a más fortaleza del dólar contra el yen, pero además unas cifras de nuevo crecimiento en las matriculaciones de coches en Europa en el mes de abril.

Por último, los bancos son los peores del día porque la banca italiana sigue teniendo problemas por ese miedo al riesgo político que ha entrado todo el mundo con Italia. Este riesgo político parece que está eclipsado por otros acontecimientos, pero seguimos teniendo problemas en la deuda pública, con más descensos y aumento de los tipos en el mercado secundario, cosa que hemos visto en una subasta de medio y largo plazo en España.

Esta mañana teníamos al nocturno norteamericano en negativo por unos malos resultados de Cisco, y además tuvimos una mala apertura de Wall Street porque se tomó a mal los de Walmart. Sin embargo, enseguida el precio del crudo aceleró, el sector de energía tomó el mando, y Estados Unidos rebotó, ayudando Europa a superar sus máximos recientes.

Con el incremento del precio del crudo, la demanda de activos de seguridad ha desaparecido, la deuda alemana vuelve a tener pérdidas igual que la deuda norteamericana, lo que mantiene los tipos a 10 años por encima del 3%. De hecho, los tipos hipotecarios al 30 años siguen a la deuda pública y está ya en máximos de hace siete años. Por eso, el sector inmobiliario en Estados Unidos es el peor del SP 500.

El sector bancario en Estados Unidos también ha ejercido mala influencia sobre el europeo, porque han aparecido informaciones acerca de que Wells Fargo puede enfrentarse a nuevos problemas jurídicos al aparecer informaciones acerca de que los empleados habrían manipulado informaciones y datos de los clientes.

En el aspecto técnico, el futuro del Ibex 35 con nocturno a días está rebotando en la media de 200 sesiones y el resto superando los máximos anteriores, por lo que se sigue aguantando la respiración con respecto a esa señal que consiste en que el RSI pierde tendencia alcista poco después de que salga de la sobrecompra. El seguir teniendo al euro muy tranquilo y con fortaleza el dólar, es un apoyo fundamental para la zona euro.

ieu.gif

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,19 2728,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,24 24799
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,15 6947,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,89 10206
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,86 13107
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,74 3554
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,85 5615
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,56 393,4
     
FTSE 100 INDEX 0,59 7779,49
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,89
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,06 130,79
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,2 157,86
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,65 161,2
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,14 144,75
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,03 135,09
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,15 152,8
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0 112,875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,07 118,46875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,11 1,17971
EUR/JPY 0,36 130,727
EUR/CHF 0 1,18188
EUR/GBP -0,11 0,87291
     
GBP/USD 0 1,35142
USD/JPY 0,48 110,814
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,11 93,38
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,44 1285,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,79 16,5
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,12 890,9
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,9 72,13