Viernes, 19 Octubre 2018

Al cierre. Todos contra Europa

Sesión bajista en Europa en el día de hoy en donde la zona euro se ha encontrado más sola que nunca, porque es festivo tanto en Estados Unidos como en Reino Unido, así que todos los operadores que quedaban tenían muy claro qué es lo que debían hacer: disparar contra las tensiones políticas tanto en España como en Italia.

Y así ha sido. Hemos cerrado bastante mejor de lo que se podía esperar porque en gráficos de 30 minutos alcanzamos durante la tarde la zona de sobreventa y aparecieron algunas muestras de interés comprador que generaron un rebote que dejó las cotizaciones lejos de los mínimos de la sesión, precisamente porque ya nos acercábamos al cierre, y durante el nocturno, los futuros en Estados Unidos están apuntando a mejoras, por lo que toda la operación de presión bajista se estaba centrando en el día de hoy, sin otras referencias y todos centrados en la zona euro. Mañana ya veremos cómo respiramos con el resto de mercados abiertos.

La cuestión es que Italia tiene problemas para formar gobierno, y además los partidos radicales que intentaron colar un ministro de economía, que suponía un enfrentamiento directo contra el resto de socios de la Unión Europea, están pensando en unas nuevas elecciones, por lo que hay una cierta sensación de bloqueo político que va para largo porque la ciudadanía tampoco tiene las ideas demasiado claras. La consecuencia de todo esto es que el futuro del bono italiano a 10 años ha caído más de 200 puntos, subiendo la prima de riesgo de Italia y también la respectiva contra España, aunque la deuda española también ha tenido problemas con descensos de ese mismo futuro superiores a los 50 puntos.

Como podemos imaginarnos, inmediatamente después de ver los problemas en la deuda, el que más sufrió fue al sector bancario, así que el Ibex 35 estuvo en clara desventaja, pero no hemos tenido tantos problemas como los bancos italianos, así que no son pocas las operaciones de diferenciales entre bancos italianos y españoles, y ahí es donde sacamos la parte positiva porque descendemos menos que los italianos.

En situaciones de este tipo Alemania sale ganando, pero el hecho de no tener a británicos y americanos interviniendo en el mercado, Alemania también ha tenido problemas. No sólo por participar dentro de la zona euro, sino porque el azote del sector de automoción y recambios, el escándalo de las emisiones, ha vuelto a dar otro latigazo. Hoy el Ministerio de Transportes ha interrogado a máximo responsable de Daimler acerca del número de furgonetas están afectadas al superar la cifra límite de emisiones. Además, vuelve otra vez a la palestra la prisa que le están dando a todos los fabricantes para que se olviden del diésel, así que el supersector de automoción y recambios, en la parte final del día, se ha peleado con el bancario para ser más dañado, ya que los bancos han tenido cierto rebote desde la zona de mínimos de la sesión precisamente por lo que comentábamos antes, mañana ya tenemos las referencias británica y norteamericana, y ellos no se lo están tomando mal en el nocturno, así que la presión bajista sobre Europa, centrada en la deuda y los bancos, se ha deshecho un poco recogiendo beneficios los cortos cuando nos acercamos al final del día.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BANKS PR.EUR 170,16 -0,72
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 622,1 -0,69
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 953,14 -0,67
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 337 -0,54
STXE 600 TECH PR EUR 473,82 -0,54
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 723,75 -0,35
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,53 -0,31
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,75 -0,29
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 258,08 -0,26
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 461,31 -0,24
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 293,47 -0,24
STXE 600 RETAIL PR.EUR 325,58 -0,16
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 548,96 -0,15
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 845,54 -0,04
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 506,39 0,02
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,25 0,02
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 243,66 0,16
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 498,89 0,17
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 653,66 0,7

 

Bancos y coches, dos de los corazones de la zona euro, si ellos tienen problemas, el euro también los tiene, y además hemos tenido problemas en numerosos cruces salvo con el franco suizo, porque estamos muy cerca de la zona de mínimos del año, metidos fuertemente en sobreventa en gráficos de días, y además el viernes tuvimos un descenso bastante importante, por lo que tras lo visto en la última sesión, es complicado ver una extensión de semejantes pérdidas y que no nos tomemos un respiro.

Para tomar cierto puso al mercado de deuda, hoy hemos tenido subasta de muy corto plazo en Francia en donde hemos tenido prácticamente nuevos descensos de rentabilidades en todos los plazos, así que el BCE sigue por detrás y además el centro de Europa se mantiene como centro de seguridad.

Punto positivo el que hemos tenido por medio de unos comentarios de Angela Merkel acerca del conflicto de comercio con Estados Unidos, pues consideran que ellos siguen abiertos a negociaciones, aunque se quejan de que en la situación actual los acuerdos y el multilateralismo han sido sustituido por la ausencia de los mismos y además por la rotura de pactos internacionales de forma unilateral, aunque ellos siguen siendo pacientes y esperando que se abran conversaciones dentro del marco generado por la Organización Mundial de Comercio.

En el aspecto técnico, en gráficos de días con nocturno, no hay buenas noticias porque tras los  descensos del viernes pasado, el futuro del Ibex 35 se mantiene por debajo de la media de 50 sesiones y además el Eurostoxx 50 también se mantiene por debajo de la media de 200 sesiones a la espera de que el comienzo de la semana para británicos y para americanos pueda mejorar un poco las cosas… o acabar de estropearlas

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,11 2721,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,01 24732
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,43 6990,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,05 1624,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,55 9736
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,63 12850,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,86 3463
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,61 5458
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,44 388,3
     
FTSE 100 INDEX 0 7730,28
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,1 112,195
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,33 132,49
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,57 161,94
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 1,4 169,76
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,51 143,65
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -1,87 128,96
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,16 155,22
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,23 113,65625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,34 119,9375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,18 1,1627
EUR/JPY -0,2 127,13
EUR/CHF 0,19 1,1548
EUR/GBP -0,25 0,87374
     
GBP/USD 0,09 1,33067
USD/JPY -0,02 109,339
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,23 94,35
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,61 1301
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,37 16,484
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,3 904
CRUDE OIL CONTINUOUS -2,08 66,47