Lunes, 10 Diciembre 2018

Al cierre. Ligera mejoría económica contra todavía más guerra comercial

El mercado europeo ha cerrado la sesión ligeramente al alza en un momento en donde cuesta creer que podamos mantener cierta racha de subidas según va ampliándose el efecto de la guerra comercial.

El punto positivo de verdad que hemos tenido en la zona euro son los datos macroeconómicos. No ha sido el producto interior bruto final del primer trimestre en Francia, porque confirma el descenso, sino que ha venido en los índices de directores de compra en su lectura preliminar del mes de junio compuestos, en donde en Francia, Alemania y la zona euro, hemos quedado mejor de lo esperado y hemos tenido un rebote con respecto al anterior.

Y aquí se terminó todo.

Y se terminó porque encima, los índices de directores de compra del sector de manufacturas han quedado peores de lo esperado en Francia, Alemania y la zona euro. Si a esto le sumamos el susto que nos hemos metido hoy en la parte final de la sesión cuando Donald Trump ha dicho que amenaza con imponer unos aranceles del 20% a la importación de coches europeos, nos damos cuenta de que la situación está yendo a peor. Esto lo han entendido los inversores del sector de automoción porque es de los pocos que está en negativo casi con un descenso de -1%, pero es que también estamos teniendo descensos considerables en Estados Unidos porque saben que va a haber una respuesta por parte europea. De hecho, Tesla estaba buscando un descenso de -4% porque es de entender que estos aranceles no van a mejorar su internacionalización.

Total, que es un golpe duro a uno de los sectores más importantes de Europa y del índice alemán. Por eso debemos seguir vigilando con muchísima atención el desarrollo de los acontecimientos y la moral de los empresarios, pues en recuerden que estaban muy preocupados por los resultados de la guerra comercial, y la evolución en el gráfico de semanas de ese enorme hombro cabeza hombro que tiene el futuro del índice alemán con nocturno.

Susto también nos hemos llevado cuando el gobierno italiano ha tenido otra de esas desafortunadas declaraciones porque el ministro del interior dijo que a ver si en un año todavía se mantenía en pie lo que él llama la “Europa unida”. La cuestión aquí es que aparecen tantas desavenencias en la coalición de gobierno italiano, los de extrema izquierda con los de extrema derecha, que llegará un punto en donde las costuras salten y cualquier medida realmente seria contra Europa puede no hacerse realidad, por lo que nos estamos acostumbrando a estas salidas de tono y puede llegar el momento en el que el mercado se insensibilice mientras la izquierda y la derecha del gobierno no asuman como frente común el enfrentamiento contra Europa, pero recuerden los intentos de apagar los fuegos que está teniendo que hacer el ministro de economía para que las cuentas no descarrilen.

Con la mejora de los índices de directores de compra, el euro se ha visto reforzado aunque con el susto de los aranceles a los coches, hemos tenido problema para mantenemos en positivo. El  comportamiento del sector bancario también ha ayudado pues ha sido uno de los mejores debido a que se ha tomado como algo positivo el punto final a toda la época de rescates sobre Grecia. Además, el ver que todos los bancos han conseguido superar las pruebas de esfuerzo de la Reserva Federal da más alegrías a los inversores porque ven que los bancos pueden disponer del capital para poder remunerar a los accionistas.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 347,42 3,15
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 488,12 1,83
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 256,34 1,32
STXE 600 BANKS PR.EUR 163,98 1,32
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,08 1,29
STXE 600 MEDIA PR.EUR 286,62 1,21
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 645,58 1,18
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 829,13 1,12
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 727,74 1,07
STXE 600 RETAIL PR.EUR 331,39 0,89
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 238,62 0,87
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 942,29 0,73
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 539,9 0,7
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 289,78 0,65
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 177,11 0,61
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 446,96 0,5
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 493,1 0,47
STXE 600 TECH PR EUR 481,51 -0,43
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 572,32 -0,64

 

Las tecnológicas han seguido dando los problemas porque el Nasdaq estaba en negativo al cierre europeo y también el supersector europeo por algunos malos resultados y el influjo negativo de Tesla sobre los FAANG+.

El otro protagonista del día ha sido el crudo que ha terminado la sesión europea con un incremento que ha rozado el 4% al acabar esta parte de la reunión de la OPEP y sus socios con un incremento de la producción de 1 millón de barriles, pero que tiene truco. Dicho truco es que ese aumento de producción de 1 millón de barriles no va a ser en realidad tanto, porque algunos países que tienen problemas para incrementar esa producción, no van a poder cumplir con ese aumento y los países que sí pueden producir más, no van a poder cubrir esa cantidad que falta, para intentar mantener las cuotas de mercado. Por lo tanto, el aumento real de la producción es muy inferior, así que ha sido celebrado por los precios del crudo y eso ha hecho que las petroleras sean las mejores del Dow Jones de industriales y también del mercado europeo con un incremento del sector superior al 3%, seguido de los recursos básicos porque las mineras tienen intereses en el mercado de crudo.

En el apartado técnico, seguimos insistiendo la vigilancia necesaria del gráfico a semanas del futuro del índice alemán con nocturno porque sólo le falta cerrar el hombro derecho de ese gigantesco hombro cabeza hombro con clavicular en los 12.000 puntos y fíjense que la media de 200 semanas ya se está acercando.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,43 2764,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,61 24621
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,1 7230,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,17 1696,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,93 9720
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,53 12558,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,12 3431
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,31 5383
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,11 382,8
     
FTSE 100 INDEX 1,67 7682,27
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,095
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,03 132,16
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,04 162,09
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,01 174,26
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,27 144,79
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,32 126,89
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,05 153,88
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 113,40625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,03 119,828125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,26 1,16381
EUR/JPY 0,31 127,941
EUR/CHF 0,1 1,15141
EUR/GBP 0,08 0,87689
     
GBP/USD 0,21 1,32717
USD/JPY 0,05 109,932
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,08 94,33
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,21 1267,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,42 16,395
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,33 874,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 3,91 68,1