Domingo, 16 Diciembre 2018

Al cierre. No nos libramos del miedo a la guerra comercial

Sesión muy floja en el mercado europeo en donde el futuro del índice alemán se ha mantenido en negativo porque sigue habiendo de fondo un gran miedo a las consecuencias de la guerra comercial en todo el sector industrial mundial.

Una muestra clara la hemos tenido en Harley Davidson que se ha postulado como el protagonista del día dentro de la guerra comercial. Primero de todo, hay que decir que el valor ha estado bastante tiempo en problemas porque se ha dado cuenta de que la demanda de sus motocicletas en Estados Unidos está desapareciendo poco a poco ya que la nueva juventud no tiene las mismas ansias ni el mismo reconocimiento a las motocicletas que tuvieron sus padres o abuelos. Sin embargo, esa demanda sí se está sosteniendo en Europa, por lo que ellos han sido conscientes de que los aranceles de Europa a sus productos pueden hacerle mucho daño. Por eso, han decidido sacar parte de la producción de Estados Unidos para poder aguantar y evitar algunos de esos aranceles. Sin embargo, Donald Trump se han enfadado muchísimo por este movimiento, primero les pidió paciencia, pero después les ha amenazado directamente con subirles los impuestos de una manera muy fuerte, por lo que es la primera vez que un presidente de los Estados Unidos amenaza de forma directa a una compañía si busca la supervivencia fuera de los Estados Unidos como reacción a una política comercial creada por su propio presidente. Vean el tweet:

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Más o menos este es el ambiente que se respira en el sector industrial y ahora mismo todo el mundo no quita ojo a la situación del Dow Jones de industriales porque ayer cerró en los alrededores de la media de 200 sesiones. Dicha media ya la tenemos por encima de la cotización del NYSE, pero es que en meses anteriores un movimientos así en el Dow Jones de industriales género un rebote, por lo que todo el mundo está atento a lo que pueda pasar ahora, desde un rebote hasta una pérdida que empeore la situación. Recuerden que tenemos en mala situación técnica a valores muy dependientes del exterior como Carterpillar o Boeing. De hecho, JP Morgan tiene una situación técnica que es bastante descriptiva porque está por debajo de la media de 200 y en breve puede tener un cruce bajista de medias.

JPM

Por otro lado, la moneda China sigue descendiendo con respecto al Dólar, por lo que se puede ver un movimiento del gigante asiático para dañar a Estados Unidos.

No se ha visto claridad en el mercado y los movimientos han sido muy dudosos, sin capacidad para poder superar algunas resistencias de corto plazo en los índices importantes.

En el plano económico, ha asustado un poco el comentario del nuevo miembro del MPC del Banco de Inglaterra al decir que el impacto de la salida de la Unión Europea sobre la economía es incierto, generando debilidad en la libra.

Con respecto a Estados Unidos, hemos tenido un paso atrás de la confianza del consumidor creado por la Conference Board y además el índice de precios en 20 zonas metropolitanas de Estados Unidos suben en la interanual de 6,6%, una 10ª por debajo del anterior y además lejos del incremento del 6,8% esperado, aunque el crecimiento sigue siendo muy importante. También hemos conocido el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Richmond que vuelve otra vez a acercarse a las zonas más altas de la recuperación desde la crisis, pero que no suele quedarse mucho en esa área.

En el mercado secundario de deuda hemos vuelto a tener problemas tanto en Italia como en España porque Italia ha puesto deuda de medio y largo plazo en el mercado con aumento de tipos de interés, más o menos el mismo incremento que vimos en el de corto plazo, cerca del 0,5%. Esto es un nuevo aviso de que el mercado sigue pensando en que vamos a tener confrontación para rato entre Italia y el resto de Europa, cosa que también ha presionado los tipos al alza en España. La demanda de seguridad en la deuda alemana no ha sido demasiado fuerte en todo el día y de hecho en la parte final de la sesión tenemos descensos claros en los precios que han seguido el camino de los descensos de la deuda norteamericana, subiendo los tipos de interés al ver que el dólar vuelve a repuntar otra vez en la cesta general.

El crudo sigue trayendo a todo el mundo de cabeza porque ya está por encima de los 69 $ mientras se mantiene un gran debate entre si hubo realmente o no aumento de producción en la última reunión, porque han aparecido declaraciones de miembros de la OPEP diciendo que no haya explícitamente ninguna aumento de la producción. La cuestión es que el supersector de viajes y ocio vuelve otra vez a ser el peor del día y Lufthansa ha conseguido tocar la zona objetivo de un gigantesco hombro cabeza hombro que tenía en la zona de máximos del año.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 229,84 -0,86
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 251,67 -0,6
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,68 -0,52
STXE 600 MEDIA PR.EUR 281,45 -0,39
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 273,3 -0,22
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 920,66 -0,11
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 715,84 -0,08
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 526,7 -0,04
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 559,38 0
STXE 600 BANKS PR.EUR 160,59 0,12
STXE 600 RETAIL PR.EUR 327,06 0,15
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 638,64 0,24
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 813,64 0,37
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,88 0,43
STXE 600 TECH PR EUR 470,7 0,45
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 486,84 0,58
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 340,9 0,65
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 289,99 0,86
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 475 1,15

 

Los recursos básicos han conseguido ser los mejores del día en un rebote tras el fuerte descenso del día de ayer, pero la sesión no ofrece una lectura concluyente y lo peor de todo es que el futuro del índice alemán sigue acercándose a la cota de los 12.000 puntos donde tenemos esa clavicular de ese importante HCH.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,1 2725
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,05 24292
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,1 7080,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,24 1666,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,13 9580
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,3 12235
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,06 3362
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,08 5285
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,05 375,2
     
FTSE 100 INDEX 0,61 7555,95
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,1
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 132,11
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,09 162,09
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,16 174,52
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,29 144,47
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,59 124,95
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,18 153,55
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 113,53125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0 120,03125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,29 1,16657
EUR/JPY -0,13 128,226
EUR/CHF 0,07 1,15581
EUR/GBP 0,01 0,88122
     
GBP/USD -0,31 1,3238
USD/JPY 0,17 109,918
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,3 94,22
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,76 1259,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,35 16,35
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,26 873,3
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,81 69,31