Lunes, 20 Agosto 2018

Al cierre. Europa sigue temiendo la guerra comercial en tecnología y automoción

Sesión bajista en Europa que ha tenido como protagonista al futuro del índice alemán que ha atacado la zona de mínimos del día de ayer de la mano del supersector de tecnología y automoción y recambios.

En realidad la sesión sólo ha sido una continuación del alejamiento de la zona de máximos del día de ayer en Europa que recordemos paró cuando el futuro del Eurostoxx 50 tocó la media de 200 en gráficos de 30 minutos y la sobrecompra.

Si miramos al mercado por dentro tenemos que el sector tecnológico es el peor un descenso superior al -2,5% seguido de automoción y recambios con otro descenso de -2,4%. Recordemos que los dos están tocados por la guerra comercial. Automoción por ese arancel del 20% a todos los productos europeos dentro de Estados Unidos, y también por el aumento de los impuestos a la gasolina diésel del gobierno en España, lo que arrincona mucho más a una buena parte de las tecnologías utilizadas en Europa, que dificultan la venta de nuevos productos.

El de tecnología sigue asustado por esa corrección de un consejero de la Casa Blanca diciendo que la reforma del Consejo de supervisión de inversión foránea sólo es cambiar palabras para mantener el mismo fondo, por lo que sigue el miedo a esa mayor dificultad para poder invertir en tecnología dentro de Estados Unidos.

Wall Street también ha tenido sus problemas porque recordemos que el NYSE, Dow Jones de transportes y Dow Jones de industriales están por debajo de la media de 200 sesiones, por lo que los nervios están a flor de piel. Hoy uno de los golpes bajistas nos lo ha dado Amazon porque ha dado más muestras de que sigue buscando fagocitar a otros sectores. En concreto, los transportes y el sector de cuidados de la salud han salido muy asustados. Primero porque se ha hecho con una farmacia online encargada de servir a los enfermos que tienen multitud de tratamientos, así que otros valores como por ejemplo el nuevo del Dow Jones de industriales, Walgreens, se ha puesto a crear un nuevo mínimo del año, compensando de sobra el aumento del 10% del dividendo y ese programa de recompra de acciones propias de 10.000 millones de dólares. Evidentemente, el sector de cuidados de la salud ha sido uno de los peores.

Para transportes, anda buscando personas que quieran desarrollar su propia red de distribución, por lo que el mercado teme que el negocio de UPS y FedEx esté amenazado.

Sin embargo, el crudo vuelve otra vez a dar energía, nunca mejor dicho, a todo el mercado porque en estos momentos estamos ya creando un nuevo máximo anual y el crudo de referencia en Estados Unidos está por encima de los 73,5 $, por lo que el sector de energía estaba remontando poco a poco. Estados Unidos sigue diciendo al resto de países que aumenten la producción para compensar la no disponibilidad del crudo iraní a partir del 4 de noviembre, pero parece que nadie está dando el paso al frente.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 461,37 -2,64
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 546,65 -2,36
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 479,36 -1,69
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 436,47 -1,6
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 919,01 -1,31
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 525,9 -1,25
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,61 -1,16
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 475,2 -1
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 229,5 -0,96
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 711,6 -0,95
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 270,57 -0,85
STXE 600 RETAIL PR.EUR 325,01 -0,82
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,84 -0,7
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 346,35 -0,62
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 812,5 -0,58
STXE 600 MEDIA PR.EUR 281,82 -0,5
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 290,45 -0,44
STXE 600 BANKS PR.EUR 160,02 -0,15
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 643,38 0,14

 

En el plano ya más estrictamente europeo, buena noticia por parte de Italia porque ha puesto en circulación deuda a medio y largo plazo con una reducción de los tipos de interés. Hoy el Deutsche Bank dice que va a buscar comprar deuda de Italia porque no cree que salga fuera de la zona euro pero va a esperar a que los diferenciales sean un poco más altos porque espera una rebaja de calificación de crédito pero que no llegue a bono basura.

En el aspecto macroeconómico, el BCE sigue diciendo que la economía de la zona euro sigue creciendo, ampliándose, también piensa que va a mejorar el mercado laboral, pero avisa de que se han incrementado los riesgos bajistas para la actividad global. Esto se une al comentario del Banco de Inglaterra en el día de ayer diciendo que todo el mundo debería estar preparado para ver una reducción de los tipos de interés de forma global.

Sin embargo, Estados Unidos, en la parte final de la sesión europea, ha conseguido recomponerse un poco y pasar los futuros a positivo, especialmente en el Nasdaq, porque Amazon es el que sigue dando muestras de que tiene capacidad para aumentar su influencia, los ingresos y seguir acaparando mercado, por lo que las tecnológicas siguen avanzando a costa de comerse los sectores más tradicionales.

La inflación ha sido la protagonista en la zona europea porque en España la lectura preliminar del mes de junio sube hasta el 2,3% gracias al aumento de precio de las gasolinas. En Italia la interanual ya está en el 1,4% y en Alemania da un pequeño paso atrás pero sigue rondando el 2%.

En Estados Unidos el paro semanal ha subido un poco más de lo esperado pero sigue muy lejos de la zona de los 300.000. La lectura final del producto interior bruto del primer trimestre queda peor de lo esperado, cerrando en el 2%, muy lejos de ese 3% que rondamos los tres últimos trimestres del año pasado. Se ha considerado como un dato de transición porque recordemos que fue en ese trimestre cuando tuvimos la bajada de impuestos, así que el que importa de verdad es el del segundo trimestre que se espera tenga una lectura por encima del 5%.

En el plano técnico, todos los ojos están puestos en el futuro del índice alemán a días con nocturno porque es muy importante que no perdamos la zona de mínimos de la sesión de ayer porque, al ser una vela de duda, podría abrir la puerta a buscar la línea clavicular del hombro cabeza hombro que está desarrollando en gráficos de semanas desde 2017, los 12.000 puntos.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,18 2709,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,04 24145
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,46 7030,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,16 1641,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,42 9551
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,23 12175
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,77 3359
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,81 5282
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,66 375
     
FTSE 100 INDEX -0,08 7615,63
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,105
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,18
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,06 162,39
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,4 176,64
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,03 144,88
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,43 126,27
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,15 154,09
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,09 113,65625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,12 120,25
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,15 1,15757
EUR/JPY 0,28 127,763
EUR/CHF 0,33 1,15553
EUR/GBP 0,36 0,8842
     
GBP/USD -0,19 1,30915
USD/JPY 0,13 110,372
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,04 94,93
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,58 1248,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,42 16,006
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,15 852,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,66 73,24