Jueves, 16 Agosto 2018

Al cierre. Comienza la temporada de resultados y el mercado se revuelve más

Sesión alcista en el mercado europeo salvo para el español, en un momento en donde ya tenemos encima de la mesa los resultados empresariales de tres bancos importantes en Estados Unidos y, como es costumbre, empieza el mercado a revolverse y a ganar en volatilidad, quizá no tanto en el valor del indicador, como en los cambios de dirección según los operadores van cambiando de opinión con el desarrollo de los acontecimientos.

Primero de todo, al mercado le está costando digerir los resultados de JP Morgan, Citigroup y Wells Fargo porque no salen unánimemente mejores de lo esperado, sino que hay matices de algunas cifras que son peores de lo esperado, lo que ha hecho que los bancos en Estados Unidos hayan tenido problemas.

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/26514-jp-morgan-citigroup-y-wells-fargo-todos-en-mala-situacion-tecnica.html 

La cuestión es que el sector bancario en España ha sido uno de los peores porque, hay que reconocerlo, nuestro país lo tiene complicado para favorecer al sector, precisamente por ese aumento de los impuestos y además planea miedo sobre nuestras cabezas a las consecuencias de ese ataque directo a toda la tecnología diésel, ya que España es un productor importante en materia de automoción, lo que puede dejar tocado un sector muy importante de los ingresos del Estado, sin contar con los puestos de trabajo, etcétera. Además, hemos tenido rebajas de precio objetivo sobre DIA antes de la presentación de los resultados, lo que ha hecho que sea uno de las peores, y además los grupos industriales no han tenido el favor de algunos bancos de inversión seleccionándolas como de las mejores, pero sí presentaban dudas en algunas de ellas. Total, todo lo anterior, mezclado con las correcciones de la senda de reducción del déficit público realizado por el Gobierno, pues nos deja en una situación algo comprometida con respecto al resto.

Si miramos el interior del mercado, la mayoría están en positivo con el de automoción y recambios como de los mejores del día y además el industrial. Hay que tener en cuenta que China sigue sin responder al aumento de los aranceles por parte de Estados Unidos, lo que es tomado como una especie de mesura en lo que todo el mundo es consciente: que una respuesta de China empeoraría las cosas, por lo que la ausencia de respuesta se está tomando como algo positivo y muestra de no querer empeorar las cosas. De hecho, los valores tecnológicos chinos en Estados Unidos no lo están haciendo tan mal del todo, cosa que está ayudando al Nasdaq a seguir teniendo ese papel de activo refugio dentro del riesgo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 563,97 0,82
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 544,19 0,71
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 949,76 0,53
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 829,94 0,5
STXE 600 MEDIA PR.EUR 294,14 0,49
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 234,25 0,3
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,47 0,28
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 275,74 0,25
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 745,06 0,19
STXE 600 TECH PR EUR 476,54 0,15
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 661,44 0,13
STXE 600 BANKS PR.EUR 160,88 0,06
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 442,35 0,06
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 349,77 0,04
STXE 600 RETAIL PR.EUR 331,06 0,01
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 486,69 -0,05
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 459,6 -0,06
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 298,68 -0,28
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 253,58 -0,83

Hoy el dólar ha estado muy apoyado pero las sobrecompras alcanzadas en algunos pares han favorecido que nos alejemos de los máximos de la sesión. De hecho, también ha favorecido conocer que la lectura preliminar de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan en la lectura preliminar del mes de julio ha quedado peor de lo esperado. Vean en este enlace algo más:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/divisas/26515-el-dato-de-confianza-del-consumidor-de-la-universidad-de-michigan-no-le-sienta-bien-al-dolar.html

Hablando de inflación, los precios mayoristas de Alemania en el mes de junio suben más de lo esperado pero la cifra mensual presenta una desaceleración con respecto al mes anterior. Por contra, la cifra interanual tiene un paso adelante muy importante que la coloca casi al borde del 3,5%.

En España, la lectura final del IPC de junio nos deja un paso atrás en la lectura mensual pero aumenta en la interanual, el efecto que hemos visto en más de un país. Recuerden que en Estados Unidos el aumento de la interanual se ha comido el incremento de los salarios.

Dentro de Estados Unidos, la reserva de Federal ha enviado un informe de política monetaria al Congreso en donde sigue alabando la fortaleza de la economía, el gasto de los consumidores y los efectos positivos de tener un fuerte mercado laboral, sin embargo, los modelos de crecimiento en tiempo real creados por la Reserva Federal de Nueva York han descendido un poco las previsiones de crecimiento tanto para el segundo trimestre como para el tercero. Recuerden que hay muchas esperanzas de ver un buen crecimiento en el segundo trimestre por tener ya los efectos de la rebaja de impuestos, algo que choca con ese descenso de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan.

En el plano técnico, no hay buenas noticias porque no hemos podido dar una continuidad realmente espectacular al rebote en la zona de soporte creada por la parte alta de la lateralidad en la que nos metimos a finales del mes pasado y debemos ser un poco más pacientes porque el futuro del índice alemán mantiene al RSI por debajo de la directriz bajista, por lo que todavía no hay un apoyo importante para buscar esa zona de resistencia formada por la combinación de las medias simples, tal como han hecho los otros dos futuros.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,23 2805
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,42 24998
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,26 7402,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,29 1697,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,53 9727
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,39 12527,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,26 3447
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,44 5429
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,13 383,3
     
FTSE 100 INDEX 0,14 7661,87
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,03
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,07 132,23
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,13 162,98
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,03 178,22
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,22 146,05
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,78 128,85
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,15 155,15
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,13 113,6328125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,16 120,34375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,01 1,16697
EUR/JPY -0,09 131,191
EUR/CHF 0,01 1,16988
EUR/GBP -0,1 0,8828
     
GBP/USD 0,11 1,32185
USD/JPY -0,1 112,412
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0 94,565
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,44 1241,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,68 15,868
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,94 830
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,55 70,72