Martes, 18 Diciembre 2018

Al cierre. Tecnológicas para Europa y preocupación por el sector inmobiliario para Estados Unidos

Sesión alcista en Europa en donde la mayoría de supersectores ha quedado en positivo con el de tecnológicas como el mejor de todos subiendo cerca del 2,5%, aunque los resultados empresariales han repartido buenas cifras entre bastante sectores.

El meollo de todo asunto ha estado en los resultados de Ericsson en donde parece que todas las acciones del pasado están teniendo algunos resultados, y además hablan positivamente de la entrada de la mayoría de países en la tecnología 5G. Recuerden que en España ya se empieza a ver la subasta de esas frecuencias y que Alemania también se está preparando. Por lo tanto, cuando empiece la sustitución de las redes más antiguas por las nuevas, valores como Ericsson o Nokia empezarán a tener mayores pedidos. Evidentemente, esto ha tirado del resto porque el ecosistema que vive dentro de 5G toca muchísimas partes, incluidos los semiconductores, haciendo que Infineon haya sido uno de los mejores del índice alemán, apoyado también por los buenos resultados de ASML.

El supersector de viajes y ocio también ha tenido apoyo por parte doble. El primero de todos es porque una mayor fortaleza del dólar ha perjudicado a las materias primas y el crudo ha descendido, aunque está cerrando lejos de los mínimos de la sesión. Además, por otro lado, United presentó ayer tras el cierre unos resultados mejores de lo esperado y también EasyJet, así que Lufthansa es la mejor del índice alemán con un incremento superior al 4%.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 492,22 2,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 972,07 1,22
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 570,86 1,13
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 493,56 0,93
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 752,39 0,91
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 463,1 0,66
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,46 0,58
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 827,19 0,51
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 661,29 0,45
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 550,52 0,45
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,86 0,36
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 234,73 0,2
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,58 0,2
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 443,97 0,12
STXE 600 MEDIA PR.EUR 290,43 0,09
STXE 600 BANKS PR.EUR 161,02 0,08
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 344,18 0,05
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 297,42 -0,06
STXE 600 RETAIL PR.EUR 332,88 -0,14

 

El Euro tampoco se ha visto apoyado por los cifras de inflación porque en  la zona euro en la lectura final de junio no hay aceleraciones excesivas, tampoco lo hay en las cifras británicas y en la interanual se ve perfectamente que están descendiendo poco a poco.

Uno de los peores del día sido el bancario, que en la parte final ha estado luchando por estar en positivo porque todo lo que se avecina en cuanto a impuestos en España le es perjudicial, la situación global, miedo a la guerra comercial y la rebaja de perspectivas de crecimiento por el Fondo Monetario Internacional tampoco es favorable para que el Banco Central Europeo se sienta cómodo cambiando de tercio, por lo que el entorno no es positivo. Además, Danske Bank ha dicho que espera menos beneficios de lo esperado, por lo que todo se ha contagiado. Lo que ha ayudado al final de la sesión, es que el Deutsche Bank haya conseguido eliminar las pérdidas generadas en la primera parte de la sesión, entrar en terreno positivo y después eso ha ayudado a que los valores más grandes del sector se hayan metido por encima de cero.

El otro punto importante del día ha tenido lugar en Estados Unidos. Primero porque las cifras de construcción de viviendas y permisos de construcción han tenido una bajada realmente importante que pone en peligro la tendencia alcista reciente. Además, los tipos hipotecarios siguen subiendo, por lo que todo el mundo está muy atento a ver si se llega a ese punto en donde los costes de financiación alejen a los compradores y en ese momento empecemos a tener problemas como los que vimos al comienzo de la crisis. Por un lado, no sólo porque se vendan menos casas, sino porque después las hipotecas empiecen a presentar problemas. De momento no se ve tanto lo segundo como lo primero y el sector de la construcción ha tenido problemas durante todo el día.

La segunda parte es el segundo día de comparecencia de Powell delante del Congreso. Ha repetido el mismo discurso que el día de ayer, pero ha dicho algunas cosas nuevas. Si ayer alababa la rebaja fiscal de Donald Trump y que eso daría apoyo al crecimiento en los próximos dos o tres años, diciendo también que una subida gradual de tipos de interés sería lo mejor para sostener el crecimiento, hoy se ha metido, y no sólo él, con la política comercial. Dice que aumentar el proteccionismo lo que hará es que la economía americana sea menos competitiva y menos productiva. Además, ha consultado con muchas empresas y se ha encontrado con que podría aparecer un retraso en las inversiones que haga daño al crecimiento. Por otro lado, el consejero económico de la Casa Blanca también ha dicho que no necesariamente está de acuerdo con todas las prácticas comerciales de Donald Trump, por lo que hay un cierto ambiente de discrepancia que da la sensación de que con el tiempo podrían intentar hacerle cambiar de opinión, o por lo menos, suavizar la situación. Estas cosas no le han venido nada bien al dólar y el dólar index ha vuelto a respetar otra vez la zona de máximos recientes en lo que podríamos hablar ya de cinco techos, nada menos.

En el aspecto técnico en Europa, el futuro del índice alemán ha dado otro pequeño paso adelante y va buscando la resistencia de la media de 200 sesiones gracias a que el RSI ya ha conseguido superar la directriz bajista y muy apoyado en esa mejora que hemos visto de Lufthansa, Infineon y un rebote general en todos los valores, aportando también potencia alcista Siemens que busca alejar la amenaza de ese gran hombro cabeza hombro que tiene en la parte alta del gran canal bajista que está respetando desde hace meses.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,11 2814,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,26 25171
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,15 7410,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,05 1689,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,22 9743
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,7 12753
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,78 3479
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,55 5452
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,52 385,7
     
FTSE 100 INDEX 0,7 7679,35
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,03
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,18
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,05 162,93
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0 178,08
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,22 145,9
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,34 129,35
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,02 155,06
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,02 113,4921875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,03 120,15625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,14 1,16423
EUR/JPY -0,22 131,337
EUR/CHF -0,2 1,16377
EUR/GBP 0,33 0,89198
     
GBP/USD -0,46 1,30522
USD/JPY -0,08 112,81
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,18 94,875
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,22 1224,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,77 15,496
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,63 814,7
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,32 67,86