Viernes, 19 Octubre 2018

Al cierre. Sigue la tensión a golpe de tweet de Donald Trump, pero el Banco de Japón ha alegrado el día a los bancos

Sesión bajista en Europa en donde hemos tenido bastantes factores, diferentes, pero que en realidad tenían una especie de factor común, las constantes declaraciones del Presidente de los Estados Unidos a las redes sociales, manteniendo esa tendencia que rompe mucho con el orden establecido de diplomacia durante décadas.

Los comentarios que han atormentado hoy al mercado vienen prácticamente desde todas partes, porque ya comenzaron la semana pasada con esos comentarios directos hacia la Reserva Federal acerca de que no debían subir los tipos de interés y procurar devaluar el dólar para potenciar las exportaciones.

También, han seguido el cruce de declaraciones entre Estados Unidos e Irán, aumentando todavía más la tensión porque Irán amenazó a Estados Unidos con la madre de todas las batallas, y Estados Unidos contestó diciendo que jamás se le ocurra amenazar otra vez a los Estados Unidos porque pagará las consecuencias. Esto ha sido determinante para que el crudo se haya puesto otra vez en positivo, ayudando a las petroleras a intentar lidiar con ese dato de descenso del recuento de instalaciones petrolíferas creado por Baker Hughes que ha coincidido con la mala semana que tuvimos por esa buena relación entre Estados Unidos y Rusia que podría acabar en un aumento de producción para que la inflación no echa a perder la economía.

Más sobre el dato de Baker Hughes en este enlace:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/materias-primas/27134-recuento-de-instalaciones-petroliferas-realizado-por-baker-hughes-frenazo-importante-al-compas-del-precio-del-crudo.html 

También las tecnológicas, que han sido gran parte de las protagonistas en el día de hoy, han sido víctimas de los comentarios de Donald Trump. En concreto ha sido Amazon, porque ha vuelto a meterse con ella y ha sido uno de los lastres de los FAANG+, aunque el mayor de todos ha sido Tesla  gracias a una información que ha publicado el Wall Street Journal en donde parece ser que la compañía ha pedido que le devuelvan parte del dinero que ha invertido en los proveedores desde el comienzo de las operaciones, una especie de rebaja de precio retroactiva. Es cierto que siempre hay mucha pelea por los costes entre los fabricantes y los proveedores, pero es de las pocas veces que hemos visto que se ha pedido dinero atrasado. La cuestión es que parece que hace falta liquidez y la compañía se resiste a ampliar capital, ya que eso sería un golpe muy duro para los accionistas que apostaron desde el comienzo por la empresa. Además, las salidas de tono del Presidente siguen poniendo en duda su capacidad para liderar todo el proyecto, lo que es una muestra de inestabilidad muy importante.

Dentro de la incertidumbre y de los factores negativos que tenemos en el día de hoy, el sector bancario ha sido uno de los mejores y ha conseguido sobreponerse, en Europa, a los malos resultados de Julius Baer. La cuestión positiva está en las informaciones acerca de que el Banco de Japón ya estaría planteándose la manera de poder darle la vuelta a la política monetaria, recordemos que si llega el próximo batacazo por medio de la tensión comercial, los tipos de interés en muchas áreas económicas están demasiado bajos y no se podrían bajar los tipos para poder contener el desastre económico, así que antes de que eso llegue necesitan subirlos lo antes posible. Con esto, tenemos subida generalizada de tipos de interés en el mercado secundario, y eso los bancos lo están agradeciendo tanto en Europa como en Estados Unidos.

Con respecto a la situación de los bancos centrales, hemos hablado en este artículo:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/macroeconom%C3%ADa/27127-el-dilema-al-que-se-enfrentan-el-banco-central-europeo-el-banco-de-japon-y-el-banco-de-inglaterra.html 

En el apartado macroeconómico, dentro de lo exiguo que ha sido en Europa, en donde sólo ha destacado la confianza del consumidor en la lectura preliminar del mes de junio, que sigue en negativo, por lo que aquella mejora en positivo ha durado más bien poco, el punto fuerte lo hemos tenido en Estados Unidos, en donde el índice de actividad nacional de la Reserva Federal de Chicago ha revertido la cifra negativa del mes anterior, pero lo peor de todo lo hemos tenido en la venta de viviendas de segunda mano que ha quedado mucho peor de lo esperado, manteniéndose en negativo cuando se esperaba un crecimiento, así que es otro punto negativo de la subida de tipos de interés en el mercado secundario y que ha castigado las constructoras en Wall Street.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en negativo en donde las tecnológicas son una de las peores, imitando a Estados Unidos, los bancos son los mejores, también imitando a Estados Unidos, pero viajes y ocio ha sido uno de los peores, y es que Ryanair ha tenido problemas al decir que le han aumentado mucho los costes y además las huelgas les está costando un pico de beneficios. Además, dicen que este verano los billetes van a bajar de precio, y el conjunto de problemas se ha contagiado al resto de valores del sector.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 830,19 -1,14
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 230,7 -0,94
STXE 600 TECH PR EUR 480,8 -0,89
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 484,93 -0,73
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,57 -0,71
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 950,55 -0,59
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 444,95 -0,55
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 667,33 -0,44
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 295,44 -0,42
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 557,56 -0,38
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 437,57 -0,31
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 545,03 -0,16
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 344,63 -0,07
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 751,86 -0,06
STXE 600 RETAIL PR.EUR 331,68 -0,05
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,66 -0,04
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 277,04 0,24
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,6 0,31
STXE 600 BANKS PR.EUR 161,65 0,66

 

Automoción y recambios tampoco se ha librado de los problemas, centrados todos en la situación de Fiat, ya que la retirada de su presidente y la sustitución por uno nuevo sólo ha añadido más incertidumbre acerca de su situación, porque recuerden que hace un tiempo compraron marcas americanas, pero la producción se la llevaron fuera del país, así que la situación de los aranceles les ha colocado en una situación bastante complicada.

Como se puede observar en el gráfico adjunto, al cierre regular, los futuros estaban en negativo pero por lo menos no perdimos el mínimo del viernes pasado, así que hay una cierta sostenibilidad en todo el sistema mientras no los perdamos, pero no quita que se siga conteniendo la respiración acerca del futuro, porque recordemos que siguen apareciendo alertas de daño en el crecimiento por parte de prácticamente todo el mundo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,09 2803,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,04 25019
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,01 7361
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,07 1697,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,06 9696
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,18 12539
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,23 3449
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,36 5376,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,18 383,3
     
FTSE 100 INDEX -0,3 7655,83
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 111,965
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,12 131,85
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,3 162,05
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,64 176,04
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,03 145,45
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,47 128,08
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,28 153,97
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,2 113,25
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,34 119,578125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,12 1,17053
EUR/JPY -0,18 130,362
EUR/CHF -0,12 1,16155
EUR/GBP 0,1 0,89316
     
GBP/USD -0,16 1,31053
USD/JPY -0,05 111,37
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,12 94,34
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,65 1223,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,18 15,366
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,01 829,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,56 68,64