Lunes, 10 Diciembre 2018

Al cierre. Resultados empresariales positivos y algunos puntos de los datos macro, pero no es oro todo lo que reluce

Sesión positiva en el mercado europeo en donde todos los futuros sobre índices importantes han quedado en terreno positivo, especialmente el índice alemán.

Dado que estamos en la temporada de resultados, tenemos que diferenciar cada uno de los puntos que nos ha afectado de forma positiva: el entramado político, los datos macroeconómicos y los resultados empresariales.

En el entramado político, de momento no hay malas noticias que se añadan al clima de cautela que hay en el mercado, salvo un nuevo comentario de Donald Trump en las redes sociales hablando de que la próxima reunión con el enviado europeo para hablar sobre el comercio y los aranceles al mundo de la automoción, debería haberse producido hace años. No es un comentario dañino, alivia cierta presión y crea algo de esperanza, pero todo el mundo sigue con muchísima cautela.

Dando un último punto a la situación política, aumenta la tensión en Oriente Medio tras el derribo de un caza sirio por Israel, así que el crudo se ha visto apoyado y está rozando los 69 $.

En los datos macroeconómicos, hemos conocido la lectura preliminar del mes de julio en los índices de directores de compra tanto de Francia como de Alemania y la zona euro. En general han decepcionado, la parte positiva es que no hemos creado un nuevo mínimo del año, y donde se ha fijado el sector de automoción y recambios es que la parte correspondiente a manufacturas ha mejorado y más de lo esperado. Viendo este repunte en el sector de manufacturas, justo cuando hay mucho miedo acerca del impacto de los aranceles en el sector de automoción, ha sido tomado de forma positiva. Vean el repunte del sector de manufacturas. La contrapartida es precisamente lo que hemos comentado, los compuestos siguen sin mejorar demasiado, así que el desarrollo de la economía sigue sin ser demasiado optimista a la espera de acontecimientos.

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En relación con lo anterior, los resultados empresariales. El supersector de automoción y recambios es uno de los mejores del día con un crecimiento superior al 2,5%, gracias a lo que hemos visto antes del repunte de los índices de directores de compra del sector de manufacturas, pero también por los resultados de Peugeot, que es el mejor valor del índice francés y ha tirado del resto al alza de manera bastante importante.

Nombre Precio Variación %
Peugeot SA 23,29 14
Porsche Automobil Holding SE 57,1 3,55
Volkswagen AG Preference Shares 150,08 3,03
Fiat Chrysler Automobiles NV 16,59 2,62
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA 109,95 2,28
Daimler AG 59,05 2,27
Bayerische Motoren Werke AG 81,57 2,05
Continental AG 196,6 1,92
Renault SA 74,08 1,12
Valeo SA 47,83 0,55
Rheinmetall AG 100,95 0,45

 

Los bancos también han sido un punto muy importante tras los resultados de UBS y sin quitar el ojo a lo que pueda pasar con la reunión del Banco de Japón tras las informaciones acerca de que ya estaban planeando cómo iban a revertir la política monetaria actual.

El supersector de recursos básicos se ha visto en cierta manera favorecido por los datos de índices de directores de compra porque el euro ha ganado fuerza, el descenso del dólar favorece las materias primas y tenemos, como pueden observar en la tabla de datos al final del todo, que hemos tenido movimientos importantes en la mayoría de las importantes. Recuerden también que hemos visto más estímulos y medidas para favorecer el crecimiento por parte de China, y eso también cuenta.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 467,43 4,98
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 573,43 2,74
STXE 600 BANKS PR.EUR 165,34 2,3
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 963,64 1,33
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,41 1,22
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 442,2 1,07
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 550,26 0,89
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 347,84 0,82
STXE 600 TECH PR EUR 484,77 0,81
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 488,75 0,8
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,01 0,76
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 836,07 0,7
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 757,09 0,67
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 231,56 0,39
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,98 0,09
STXE 600 RETAIL PR.EUR 332,03 0,05
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,36 -0,12
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 665,05 -0,32
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 292,34 -1,09

 

Por parte norteamericana, también buen desarrollo de los acontecimientos, pero con matices. Los resultados empresariales han sido muchos y muy variados, muchos de ellos han presentado mejoras en las previsiones, algo que preocupaba mucho dentro de un contexto de guerra comercial a nivel mundial, y eso ha gustado mucho. El Nasdaq se ha visto favorecido por los  FAANG+ gracias al buen desempeño de Google tras los mismos, pero tenemos dificultades para poder subir cada vez que alcanzamos la sobrecompra en gráficos de intradía, por ejemplo a 30 minutos, generando ventas bastante importantes. Por ejemplo, los valores como Boeing o Caterpillar tienen problemas para superar los máximos del mes, y cada vez que nos acercamos aparecen ventas, por lo que hay en el fondo una sensación de venta a mejores precios que hace que siga apareciendo una sensación de que hay que ser cautelosos. MMM ha sido un lastre para el Dow Jones y eso nos ha movido en cada rebote que ha tenido.

Para saber más sobre los resultados en EEUU, tienen este enlace.

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/27253-los-resultados-hoy-en-wall-street-muchos-con-mejora-de-perspectivas.html 

En la parte norteamericana, no nos ha favorecido especialmente la lectura preliminar de los índices de directores de compra porque solo el de manufacturas ha conseguido superar el nivel del mes pasado y sólo por una 10ª, así que el dólar se ha visto un poco más perjudicado, dando un poquito más de ánimo tanto al Yen como al Euro.

En el aspecto técnico, la mejora de hoy nos ha acercado un poco más a la resistencia de la media de 200 sesiones con nocturno tanto en el futuro del índice europeo como del alemán, en donde han aparecido algunas ventas aprovechando la sobrecompra en la que se ha metido Estados Unidos con los buenos resultados empresariales del día de hoy, así que seguimos con tope y sin poder pasar a la espera de acontecimientos.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,37 2822,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,68 25203
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,07 7436
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,41 1695,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,49 9739
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,11 12677,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,81 3476
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,05 5433,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,84 386,4
     
FTSE 100 INDEX 0,7 7709,05
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,98
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,04 131,92
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,1 162,27
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,41 176,88
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,17 145,66
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,2 127,76
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,11 154,15
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 113,171875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0 119,484375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,06 1,16957
EUR/JPY -0,05 130,042
EUR/CHF 0,12 1,16195
EUR/GBP -0,26 0,88993
     
GBP/USD 0,33 1,31425
USD/JPY -0,11 111,184
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,13 94,32
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,15 1223,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,64 15,523
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,02 839,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,33 68,79