Miércoles, 15 Agosto 2018

Al cierre. Estados Unidos y China se buscan, y el mercado se anima

Sesión en Europa que termina en positivo en un día en donde hemos tenido un montón de factores macroeconómicos que ha resultado en un desarrollo de los acontecimientos de forma apasionante, aunque no hayamos tenido mucho movimiento en cuanto a precios se refiere.

Las sesión la podemos dividir en dos partes, la parte principal, la de por la mañana, en donde hemos estado completamente influenciados por las lecturas de datos macroeconómicos como por ejemplo el producto interior bruto y la inflación de la zona euro.

Después, la segunda parte con Estados Unidos, todo se ha movido de forma más brusca en cuanto Bloomberg ha hecho público que Estados Unidos y China se andan buscando para nuevas reuniones de forma que se pueda evitar una guerra comercial total.

Esto último, que se pueda evitar una guerra comercial total, puede cambiar las cosas, porque recuerden que hay previsiones de reducción de crecimiento porque todo el mundo tiene miedo a la guerra comercial, pero si al final se acaba encontrando una solución, y de rebote Estados Unidos y Europa también calman la situación, podemos ver justo lo contrario, sostenimiento de las previsiones o incluso aceleración de las mismas, lo que daría más pie a que los bancos centrales cambiasen de política monetaria, o aceleren la que ya tienen.

Esta mañana estábamos preocupados porque al ver las cifras de crecimiento preliminares de segundo trimestre y las de la inflación, estábamos viendo que mientras la inflación va subiendo, el crecimiento se va debilitando, por lo que crea una situación de pesadilla si el BCE se ve obligado a encarecer la financiación. En este enlace tienen más sobre lo que estamos vigilando.

https://www.serenitymarkets.com/secciones/macroeconom%C3%ADa/27738-la-inflacion-acelera-en-la-zona-euro-y-nos-acercamos-a-una-pesadilla.html 

La cuestión es que con el incremento de la inflación, el euro se estaba viendo muy reforzado y amenazaba con romper al alza ese espacio de estrechamiento que estamos teniendo, lo que era negativo para la zona europea. Sin embargo, la fortaleza del dólar estaba siendo apoyada desde el cruce contra la moneda nipona porque el Banco de Japón, que se temía que empezase ya a anunciar planes para la retirada de estímulos, no ha hecho absolutamente nada, lo deja todo igual, así que el yen se debilita y el dólar se estaba reforzando, lo que compensaba un poco los problemas que estaba generando la subida del euro.

Teníamos apoyo en algunos sectores gracias a toda esta situación y además unos resultados empresariales, como por ejemplo los de Lufthansa que han apoyado bien al de viajes y ocio. Los bancos han sido uno de los mejores durante todo el día precisamente por todo ese ambiente de subidas de tipos de interés que ofrece el incremento de inflación.

Todo cambió con ese anuncio de Bloomberg de que China y Estados Unidos se andaban buscando para evitar una guerra comercial total. Con esto, y cierto rebote en algunas tecnológicas, no en todas, nos hemos visto reforzados porque el dólar ha empezado a ganar fuerza, el euro se ha alejado de la zona de máximos, y Europa se ha visto más apoyada. Si se llega a un acuerdo y no hay deterioro del crecimiento, las materias primas se van a ver apoyadas, y por eso tenemos al supersector de recursos básicos como uno de los mejores del día y además seguido de las petroleras.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 471,78 1,5
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 355,42 0,95
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 232,79 0,91
STXE 600 BANKS PR.EUR 168,31 0,89
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 285,65 0,75
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 294,89 0,48
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 848,16 0,42
STXE 600 MEDIA PR.EUR 286,59 0,32
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 177,93 0,23
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 967,55 0,23
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 447,43 0,18
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 662,63 0,09
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 570,42 0,06
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 768,29 -0,03
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 554,36 -0,04
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 485,47 -0,18
STXE 600 TECH PR EUR 474,64 -0,27
STXE 600 RETAIL PR.EUR 327,03 -0,36
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 258,81 -0,39

 

Por lo tanto, ahora mismo el mercado se está empezando a mover mucho haciendo números de lo que puede pasar si no se llega la guerra comercial, por lo que cambiaríamos perspectivas de reducción de crecimiento a aumento. De hecho, el Russell 2000, de pequeñas y medianas empresas, es el que más está subiendo en Estados Unidos con un incremento del 1%.

Ahora, de ser esto cierto, y no hay guerra comercial, estaríamos hablando de mayores perspectivas de crecimiento y más vía para que los bancos centrales acelerasen las subidas de tipos de interés en Estados Unidos, o empiecen a pensarlas en Europa y Japón. Con esto, entraríamos en otra discusión acerca de ver cuál es el punto en el que el encarecimiento de la financiación empezase a dañar la progresión de la economía, pero dejando de lado la guerra comercial.

Recuerden que ha sido sólo una noticia, de momento no hay nada y recuerden que Donald Trump es muy agresivo, por lo que hasta que no haya ningún tipo de acuerdo firmado, todo lo dejamos en rumores y buenas intenciones.

En el apartado técnico, el empuje final de la sesión hace que sigamos vigilando la zona de máximos de la sesión del viernes, donde nos giramos a la baja y que superarla podría ayudarnos a poner un poco más de espacio para seguir buscando una superación de la media de 200 en gráficos de días con nocturno, pero siempre pensando que nos estamos acercando a la sobrecompra, lo que puede limitar el movimiento alcista.

ieu.gif

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,48 2816,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,42 25392
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,65 7247,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,01 1671,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,11 9869
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,09 12813
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,4 3524
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,47 5515,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,26 390,6
     
FTSE 100 INDEX 0,62 7748,76
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,905
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 131,61
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,09 161,57
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,45 175,6
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,17 145,3
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,53 127,37
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,18 153,73
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,01 113,1328125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,05 119,4375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,01 1,17038
EUR/JPY 0,76 130,968
EUR/CHF 0,09 1,15803
EUR/GBP 0,09 0,89213
     
GBP/USD -0,1 1,31187
USD/JPY 0,76 111,903
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,18 94,28
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,06 1232,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,15 15,56
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,76 837,8
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,87 68,82