Martes, 18 Diciembre 2018

Al cierre. El miedo a la guerra comercial se mantiene y los ojos puestos en ver si la Reserva Federal acelerar las subidas de tipos de interés

Sesión negativa en Europa en prácticamente todas partes en donde el euro ha tenido problemas, también hemos tenido fuertes descensos de los precios de la deuda el mercado secundario, subiendo los tipos de interés, y la mayoría de los supersectores están en negativo.

Primero de todo, hoy hemos tenido la lectura final de los índices de directores de compra en Europa, Reino Unido y China del mes de julio en manufacturas en donde se constata que la mayoría están descendiendo, salvo Francia, Alemania y la zona euro. En este gráfico pueden ver la evolución de los últimos tiempos.

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Sin embargo, a pesar de que Francia y Alemania han mejorado y se han alejado de la zona de los mínimos del mes, hoy el supersector de automoción y recambios es el peor del día con un descenso superior al -2% con Volkswagen cayendo casi el -4% ya que en su resultados dice que la segunda mitad del año va ser más complicada porque la instalación de los nuevos test de contaminación les van a complicar la vida. Si a eso unimos que todavía nadie se fía de esa especie de tregua que hay entre Estados Unidos y Europa por los aranceles en automoción, pues la situación no acaba de verse del todo clara. Además, recuerden que ayer todo el mundo respiró un poco más tranquilo por esa información de Bloomberg diciendo que Estados Unidos y China se estaban buscando para llegar a un acuerdo y no llegar a la guerra comercial total, pues hoy se nos ha venido todo abajo porque hay otras informaciones acerca de que el entorno de Donald Trump le aprieta las tuercas para que suba los aranceles a 200.000 millones de dólares en productos de China del 10% a 25%, respondiendo China que eso no es vía para nada pero que si lo hacen ellos responderán en forma de represalia.

Total, que ni siquiera los buenos resultados de Apple, tampoco el dato de creación de empleo mejor de lo esperado calculado por el ADP han servido para darnos algo de impulso e incluso Estados Unidos, que llegó a estar subiendo más de +0,5%, al cierre europeo ya estaba pisando en terreno negativo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 555,87 -2,37
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 289,56 -1,76
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 463,02 -1,61
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 442,62 -0,91
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 352,03 -0,87
STXE 600 BANKS PR.EUR 166,73 -0,81
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 230,72 -0,83
STXE 600 MEDIA PR.EUR 284,46 -0,64
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,53 -0,57
STXE 600 RETAIL PR.EUR 324,63 -0,55
STXE 600 TECH PR EUR 472,04 -0,38
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 257,79 -0,31
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 284,57 -0,23
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 551,98 -0,28
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 846,53 -0,08
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 662,84 0,25
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 769,46 0,29
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 969,66 0,3
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 486,64 0,31

 

Recuerden que en un par de horas tendremos la decisión de tipos de la Reserva Federal y se espera que reafirmen su intención de subir los tipos o acelerarlos tras el producto interior bruto del segundo trimestre por encima del 4%. Recuerden que Donald Trump les ha dicho que lo que tienen que hacer es devaluar la moneda, así que tenemos conflicto por delante para rato pero además llegará un momento en donde el encarecimiento de la financiación pase factura a la economía, así que todo el mundo está fijándose mucho en los costes, ya que el tesoro norteamericano en el próximo trimestre va a emitir nuevos tipos de deuda para poder financiar el agujero del déficit y además el mercado hipotecario sigue descendiendo según los tipos van subiendo, con las notas a 10 años ya tocando otra vez el 3%.

En el plano técnico, no hemos conseguido superar en el futuro del índice alemán la vela de vuelta que tuvimos en el máximo del día, así que otra vez nos colocamos por debajo de la media de 200 sesiones, movimiento que está siguiéndose por parte del resto y debemos estar muy atentos a lo que pase con la Reserva Federal porque podría cortar de forma definitiva la subida desde la zona de los mínimos del mes pasado.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,04 2816
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,15 25358
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,31 7267,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,38 1666
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,8 9798
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,64 12733
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,57 3505
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,28 5494,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,64 388,2
     
FTSE 100 INDEX -1,24 7652,91
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,04 111,855
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,14 131,42
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,38 160,97
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,88 174,06
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,38 144,77
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,5 126,66
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,45 153,04
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,1 113,015625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,2 119,1875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,16 1,1669
EUR/JPY -0,19 130,47
EUR/CHF 0,06 1,15804
EUR/GBP -0,17 0,8895
     
GBP/USD 0,01 1,31184
USD/JPY -0,03 111,808
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,18 94,44
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,53 1227,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,77 15,439
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -3,18 818,9
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,89 67,46