Miércoles, 21 Noviembre 2018

Al cierre. Europa mejora a lomos de la posibilidad de menos hostilidad entre EEUU y China

Sesión alcista en Europa alejándonos de los mínimos del mes apoyados en las apuestas en materias primas sobre la posibilidad de que EEUU y China se acaben entendiendo en materia comercial  y eviten una guerra comercial a gran escala, lo que no dañaría tanto al crecimiento mundial.

Si miramos al mercado por dentro tenemos que los mejores supersectores son los de recursos básicos, químicas y petróleo, seguido de automoción y recambios.

Los recursos básicos tiene fácil explicación, ya que en mejoras en las materias primas, junto con el cobre, gracias a la sensación de que si se mantienen las conversaciones entre China y Estados Unidos, se podría llegar algún tipo de acuerdo que evite la guerra comercial total, por lo que el crecimiento mundial no se vería dañado tanto como nos tememos, y eso ayudaría a seguir tirando de la demanda de las materias primas.

Con respecto a las químicas, las mejores del índice alemán son Bayer y Basf, también afectados por el efecto carambola que tanto daño nos ha hecho, recuerden que cuando se ponen aranceles desde China a algunos productos hechos en América, son de propiedad europea, y todo el sector agroalimentario tiene relación con estas dos marcas.

El sector petrolero tiene el precio del crudo en contra, porque en estos momentos está en la zona de los 65 $, muy lejos de los 70 $ que hemos visto hace bien poco. Punto fundamental es esa sensación de relajación en contra de la guerra comercial, porque si el crecimiento mundial desacelera, la demanda también. De momento el recuento de instalaciones realizado por Baker Hughes ofrece una cifra que es igual a de la semana pasada en todos los casos, por lo que seguimos  con estabilidad en este flanco. Encima, los Hedge Funds siguen cerrando largos en el crudo, pero de momento no hay posiciones cortas claras.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 435,59 1,18
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 938,37 1,17
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 544,07 1,04
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 547,23 0,89
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 340,36 0,88
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 229,88 0,86
STXE 600 MEDIA PR.EUR 292,34 0,8
STXE 600 TECH PR EUR 470,85 0,8
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 854,05 0,79
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 483,74 0,73
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 762,53 0,67
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 436,96 0,58
STXE 600 RETAIL PR.EUR 318,48 0,56
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 672,81 0,42
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,29 0,35
STXE 600 BANKS PR.EUR 156,95 0,29
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,82 0,27
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,64 0,08
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 288,79 -0,01

 

En el aspecto macroeconómico, hoy Alemania ocupó un lugar destacado porque tenemos muy pocos datos en general. Hoy hemos conocido que los precios de producción industrial del mes de julio mantiene en la interanual en el 3%, cerca de los crecimientos máximos vistos este año, por lo que es un punto importante a favor de la inflación. Por otro lado, hoy hemos conocido el informe mensual del Bundesbank en donde dicen que el segundo trimestre también ha tenido buen ritmo de crecimiento y que lo vemos también el tercer trimestre, pero avisan de que podríamos ver cierta desaceleración. La industria mantiene unos niveles en la cartera de pedidos, pero avisan de que el sector de automoción podría participar poco en el crecimiento porque están haciendo muchas inversiones para poder cumplir con las nuevas normativas de emisiones, y eso podría reducir un poco dicho crecimiento en general.

Italia sigue dando titulares. Hoy un alto cargo de la administración ha dicho que se no se descarta que el año que viene se incumpla el objetivo de déficit del 3% y aprovecha el desastre de Genova para decir que se necesita invertir en infraestructuras. Claro, si se supera el objetivo de déficit, ya tenemos conflicto con Europa, y por si escociera poco, Salvini en la prensa dice que el plan sería parecido al que tiene Trump en marcha.

Total, que ya veremos cómo queda el asunto.

De momento el mercado no está demasiado preocupado porque el futuro de deuda a 10 años de Italia es el que más puntos sube en precio, más de 100 puntos.

Lo anterior ha hecho que el Euro Dólar haya recuperado parte de las pérdidas y colocado muy ligeramente en positivo, haciendo que el Dólar Index se aleje de máximos del día.

El Nasdaq es el que ha puesto el punto negativo. Dicho punto negativo lo tenemos en las tecnológicas, de la mano de Nvidia y Tesla.

Con respecto a la de las tarjetas gráficas, están empezando a reconocer que en el futuro no ven demasiada repercusión y apoyo del mercado que viene desde las criptomonedas, visto el pinchazo que ha tenido Bitcoin, minar no está en su extremo de popularidad, así que la demanda de las tarjetas gráficas se está reduciendo. Sin embargo, muchos creen que dentro de poco otras áreas del negocio van a tomar el relevo porque en las últimas cifras presentadas los crecimientos son más que prometedoras. La realidad es que el retroceso en un lado y esperar a que el otro tome el relevo, hay un momento en donde no existe apoyo para la compañía, y algunos están prefiriendo vender en estos momentos.

Por lo que respecta a Tesla, tiene bajada hoy porque siguen apareciendo muchísimas dudas acerca del plan de su dueño de sacarla de la bolsa. Acuérdense que se contaba con la inversión de un fondo soberano de Arabia Saudita para poder conseguir el dinero necesario para comprar todas las acciones que quedan en el mercado a 420 $. Pues bien, Reuters ha desvelado que ese fondo soberano se lo está pensando y además se está acercando mucho a su rival directo, Lucid, así que todo el mundo tiene dudas no sólo de que salga adelante ese plan, del que duda también JP Morgan, sino porque sigue habiendo demasiadas muestras de debilidad en el liderazgo es su dueño, así que se está metiendo en una espiral de descrédito muy perjudicial para todo el proyecto.

Las redes sociales siguen con sus problemas y el miedo que tiene todo el mundo a que la parte de negocio que les viene de la zona más oscura del ser humano sea más grande de lo que parece, así que la lucha contra ella les puede dejar sin plumas y cacareando. Es más, la UE les dice que no están haciendo lo suficiente para quitar contenido relacionado con el terrorismo, así que el miedo está más que fundado.

En el aspecto técnico, tenemos que seguimos intentando un rebote parcial desde del descenso desde los máximos de julio una vez perdidos los soportes. Nos alejamos de la zona de sobreventa, así que el mínimo de la semana pasada es vital que aguante.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,09 2854,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,3 25752
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,28 7367
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,09 1698,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,65 9460
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,02 12325,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,68 3392
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,68 5378,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,66 382,8
     
FTSE 100 INDEX 0,57 7602,03
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,06
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 132,53
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,01 163,69
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,01 180,08
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,39 145,52
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,78 124
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,06 154,94
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,17 113,78125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,29 120,59375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0 1,14367
EUR/JPY -0,03 126,353
EUR/CHF -0,11 1,13755
EUR/GBP -0,07 0,89608
     
GBP/USD 0,12 1,27624
USD/JPY 0,02 110,482
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,04 96,015
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,73 1192,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,05 14,639
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,78 791,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,02 65,22