Sábado, 17 Noviembre 2018

Al cierre. Segunda mejora de la semana gracias a Trump y a Moody’s

Sesión alcista en Europa que se une a la de ayer, alejándonos todavía más de la zona de mínimos del mes y siguiendo cierta estela generada en Estados Unidos.

La cuestión es que no comenzamos con buen pie la sesión del día de hoy porque los futuros en Europa estaban en negativo haciendo caso a la primera sensación que tuvo prácticamente todo el mundo cuando supimos que Donald Trump no tenía esperanzas de que las nuevas conversaciones entre China y Estados Unidos llegasen a buen puerto para poder alcanzar un acuerdo y evitar una guerra comercial total. Además, ha vuelto otra vez a meterse con la política monetaria de la Reserva Federal criticando las subidas de los tipos de interés.

Todo lo anterior ha sido el plato principal, ya que las críticas a la Reserva Federal han debilitado un poco más al dólar, enviando fortaleza tanto al euro como el yen. Como podemos imaginarnos, al debilitarse el dólar, las materias primas obtienen un empuje extra y eso se ha notado en el mercado, más o menos situación parecida a la que tuvimos en el día de ayer, ya que aunque Donald Trump no se lo crea, en el mercado siguen existiendo esperanzas de que a base de reuniones los dos grandes eviten una guerra comercial total.

El movimiento del dólar tiene mucho sentido, no sólo reaccionando aa los comentarios de Donald Trump, sino que mañana tendremos la lectura de las actas de la última reunión de la Reserva Federal y además se inicia la reunión de bancos centrales en Jackson Hole. Total, que vamos a meternos en unos días en donde el mercado de divisas, junto con el mercado de renta fija, se pude mover mucho, así que es lógico que el mercado busque una zona técnica importante para poder reaccionar en secuencia, como el soporte que ofrece la anterior resistencia en el Dólar Index.

A destacar las vueltas que le ha dado el mercado a la nueva intervención de Donald Trump con la Reserva Federal, porque si llega un momento en donde la política monetaria cambia por presiones de la Casa Blanca, estaríamos hablando de que tendríamos crédito no tan caro durante más tiempo, así que todo el mercado se ha lanzado de cabeza a las pequeñas y medianas empresas, haciendo que el Russell 2000 tocase un nuevo máximo histórico.

El otro punto fuerte del día es que la agencia de calificación Moody’s ha puesto en pausa a la revisión del rating de crédito de Italia a la espera de tener más claridad acerca del camino fiscal y del gasto del país, así que todo el mundo ha respirado tranquilo. Ayer ya vimos que había compras en la deuda italiana porque tiene la rentabilidad más alta que el resto, y hoy esa entrada de dinero se ha mantenido, haciendo que el futuro sobre deuda a 10 años del país esté subiendo cerca de 80 puntos, habiendo superado los 100 en algunos momentos del día. La rentabilidad sigue por debajo del 3% y eso también ha repercutido de forma positiva en la deuda española, ya que hemos visto que una subasta de deuda tanto a tres meses como a nueve meses, ha bajado los tipos de interés.

Como consecuencia de lo anterior, más estabilidad de la periferia de Europa en el mercado secundario de deuda, los bancos italianos han repuntado y se ha llevado al alza todo el sector, haciendo que el futuro del índice español sea uno de los mejores.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos que la mayoría de los super sectores en Europa están en positivo con el de petroleras como el mejor ante un nuevo repunte del precio del crudo por encima de los 66 $, aupado por esa debilidad del dólar, y esa chispita de esperanza de la que hablamos antes, poder evitar una guerra comercial total.

Los coches son los segundos, no tan contentos por el mercado de divisas porque la mejora del euro les perjudica, sino por el comentario del secretario de comercio de Estados Unidos diciendo que no parece que este mes pueda estar listo el informe acerca de las recomendaciones sobre aranceles al sector de automoción, ya que hay conversaciones con Europa y con los miembros del tratado NAFTA, y tampoco se atreve a dar una nueva fecha, así que eso se está tomando de forma positiva.

Las constructoras han sido uno de los mejores durante todo el día hasta que han sido desbancados en la parte final, una vez conocimos los resultados de Toll Brothers mejores de lo esperado y además diciendo que al sector inmobiliario todavía le queda gasolina para aguantar unos años.

La mejora las materias primas y la esperanza de un acuerdo entre China y Estados Unidos no han ayudado al supersector de recursos básicos en el día de hoy porque los resultados de BHP  Billiton no han gustado demasiado por un comentario acerca de las previsiones y la posibilidad de debilidad de crecimiento en China.

Evidentemente, si repunta el precio del crudo, el de viajes y ocio tiene problemas por las aerolíneas y las de cruceros.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 343,45 0,94
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 548,63 0,94
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,76 0,92
STXE 600 BANKS PR.EUR 157,95 0,74
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,31 0,56
STXE 600 RETAIL PR.EUR 319,74 0,48
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 289,79 0,38
STXE 600 TECH PR EUR 471,98 0,29
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 548,32 0,27
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 940,02 0,25
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 484,46 0,23
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 764,02 0,23
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,67 0,2
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,72 0,06
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 671,03 -0,16
STXE 600 MEDIA PR.EUR 291,62 -0,23
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 433,03 -0,26
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 228,43 -0,54
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 849,06 -0,54

 

En el apartado técnico, nos acercamos a momentos complicados por los puntos importantes de los que hemos hablado, con respecto a los bancos centrales, comienzan mañana, y si se fijan en el gráfico hoy nos hemos quedado muy cerca de una zona de resistencias que ronda la media de 50 sesiones con nocturno, así que ya debemos tener cuidado con la correlación de los mercados con lo que se pueda decir estos días.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,27 2866,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,21 25813
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,49 7423,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,02 1716,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,81 9538
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,34 12372,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,47 3409
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,57 5407,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,16 383,6
     
FTSE 100 INDEX -0,23 7573,44
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,04 112,025
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,13 132,38
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,26 163,3
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,52 179,28
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,29 145,99
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,78 124,77
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,14 154,76
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,08 113,734375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,1 120,5
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,32 1,15268
EUR/JPY 0,64 127,246
EUR/CHF -0,03 1,13851
EUR/GBP -0,2 0,8961
     
GBP/USD 0,52 1,28631
USD/JPY 0,32 110,391
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,37 95,43
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0 1194,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,12 14,687
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,57 789,4
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,9 66,01