Miércoles, 19 Septiembre 2018

Al cierre. Apple y petroleras consiguen calmar los nervios por titulares sobre la guerra comercial

Sesión neutral en Europa, que podría haber quedado peor, gracias a que un rebote en las tecnológicas y buena recomendaciones sobre las petroleras, han conseguido alejarnos de la zona de mínimos del día con una clara preocupación por parte de los operadores por cada titular en la prensa sobre la guerra comercial.

Las piezas que tenemos en el tablero del mercado en estos momentos son las mismas que en sesiones pasadas pero la reacción negativa del día de hoy, pues de estar cerca de los máximos del día de ayer,  a haber estado rondando la zona de mínimos del viernes pasado en un momento de la sesión, implica y demuestra claramente que todos los operadores tienen los nervios a flor de piel con cada noticia relacionada con las relaciones comerciales internacionales.

Comenzábamos más o menos bien en Europa fijándonos en que Italia seguía teniendo el beneplácito del mercado al bajar otra vez los tipos de interés, subir los precios de sus bonos y el futuro sobre los bonos a 10 años gracias a más comentarios del Ministro de Exteriores acerca de que el presupuesto para 2019 seguirá la reglas de Europa, por lo que todo el mundo se relaja en ese sentido al no ver más confrontación del nuevo gobierno con Europa, cosa que no ha evitado que el mercado siga su propia dinámica y en un momento hayan aparecido recogidas de beneficio empujando un poco al alza las rentabilidades y descendiendo los precios en el mercado secundario, recogiendo beneficios.

Sin embargo, en poco tiempo empezamos a detectar problemas que nos alejaron de la zona de máximos cuando se observaron algunas recogidas de beneficios en sectores que tuvieron ayer un muy buen día, como por ejemplo el bancario y en concreto algunos valores italianos, ya que las subidas de ayer fueron bastante contundentes. Los bancos tuvieron un momento de gloria tras noticias en prensa acerca de que el gobierno alemán, las cúpulas de DT Bank y Commerzbank cada vez veían con mejores ojos una fusión, pero no hay nada confirmado.

Las ventas aceleraron su entrada en el mercado en cuanto se supo que China hacía una reclamación la Organización Mundial de Comercio contra Estados Unidos por algunos pleitos que se llevan arrastrando desde 2013. Hay que dejar claro que esta reclamación no tiene nada que ver con la amenaza de Estados Unidos de imponer nuevos aranceles a China, que esto viene desde hace años, pero como tiene que ver con relaciones comerciales, los operadores han reaccionado todos de la misma manera, vendiendo activos de riesgo. En concreto la noticia es esta:

China reclama ante la WTO, Organización mundial del comercio, reclamando sanciones contra EEUU. 

Ya en la época de Nixon pasó lo mismo y al final sancionaron a EEUU. 

China dice que consultará con la WTO la semana que viene permiso para imponer sanciones por incumplimiento por disputa con EEUU que China inició en 2013. 

Igualmente por incumplimientos en 2017. 

El mercado entiende que al margen de estos pleitos China parece dispuesta a reclamar a la WTO la actual política de Trump y dada la sensibilidad que hay el asunto se ha magnificado y ha causado una vuelta en las bolsas. 

No es una reclamación sobre los aranceles actuales, si no sobre prácticas de dumping de hace varios años. Pero insistimos, en que cualquier titular es tomado muy negativamente por la sensibilidad que hay. 

Por otro lado, la deuda de Alemania no está experimentando entrada de dinero y es que hoy hemos conocido el sentimiento económico del Instituto ZEW que sigue ofreciendo cifras negativas. Ya llevamos unos cuantos meses en negativo, pero ha quedado mejor de lo esperado porque en vez de profundizar en el signo negativo, ha quedado mejor de lo esperado, por lo que llevamos un par de meses de mejoría. Aquí se pueden ver las cosas de dos maneras, fijándose en la mejoría reciente, o darse cuenta de que llevamos muchísimos meses ya en negativo, mostrando los problemas de confianza que genera toda la guerra comercial.

Con respecto a la guerra comercial, no hay noticias de las negociaciones con Canadá, tampoco hay noticias de esa posible apertura del frente con Japón, tampoco sabemos nada de China, pero han aparecido noticias ligeramente favorables en el frente europeo, avisando de que se podría llegar algún tipo de acuerdo en noviembre. Esto, supuestamente, debería ser favorable para las exportadoras y arrojar algo más de tranquilidad, pero la noticia de China que nos ha presionado a la baja, ha compensado negativamente absolutamente todo.

Ya como Wall Street, tuvimos una apertura en negativo pero enseguida empezamos a ver que el sector energético del SP 500, siguiendo al comportamiento de Europa, empezó a subir, a intentar compensar las cosas, y definitivamente fue el sector tecnológico el que puso al nocturno americano en positivo, viendo rebote en las redes sociales y sobre todo en Apple, que mañana tiene su día importante con la presentación de nuevos productos.

El crudo es uno de los que está intentando aguantar el tipo, aunque está muy lejos de los máximos recientes, ahora mismo está ligeramente por encima de los 68 $, vigilando de cerca lo que pueda pasar con tormentas y huracanes que se acercan a las zonas de mayor producción de Estados Unidos.

Hablando de las petroleras, son el mejor supersector del día porque ha habido bastantes mejoras de recomendación sobre valores como Repsol, Total y BP.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 340,61 1,29
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 490,04 0,55
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 543,95 0,33
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 922,31 0,26
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,38 0,07
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 288,7 0,07
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 744,02 -0,02
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 433,27 -0,07
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,32 -0,12
STXE 600 TECH PR EUR 456,68 -0,29
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 808,19 -0,46
STXE 600 RETAIL PR.EUR 306,66 -0,47
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 223,92 -0,48
STXE 600 BANKS PR.EUR 154,17 -0,5
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,17 -0,55
STXE 600 MEDIA PR.EUR 283,46 -0,61
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 646,12 -0,69
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 413,61 -0,9
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 517,34 -1,02

En el plano macroeconómico americano muy poca cosa, los inventarios mayoristas crecen menos de lo esperado pero lo preocupante son las ventas, que no han respondido como se esperaba, aunque el mercado no sólo hacer mucho caso a este tipo de datos.

En el plano técnico, seguimos lejos de la zona de resistencias, pero lo importante es que no perdamos la zona de mínimos del viernes, dejando que el RSI siga alejándose de la zona de sobreventa y de esa manera crear alguna oportunidad de ataque a dichas resistencias. Recordemos que el viernes de la semana que viene es vencimiento trimestral de derivados.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,1 2883,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,13 25939
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,24 7478,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,02 1719,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,11 9283
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,22 11965
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0 3311
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,24 5280,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,19 374,8
     
FTSE 100 INDEX -0,18 7266,21
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,81
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,08 131,05
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,21 159,36
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,44 173,78
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,05 145,14
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,15 125,49
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,22 151,87
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,15 112,8046875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,21 119,40625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,07 1,15883
EUR/JPY 0,31 129,218
EUR/CHF -0,13 1,12881
EUR/GBP 0,19 0,89167
     
GBP/USD -0,24 1,29957
USD/JPY 0,37 111,507
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,11 95,215
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,23 1197,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,63 14,091
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,16 791,3
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,92 68,84