Martes, 20 Noviembre 2018

Al cierre. El BCE mantiene sus intenciones y Trump no quiere rebajar la tensión comercial

Sesión positiva en el mercado europeo gracias a que hemos tenido buena reacción en todas las decisiones sobre tipos de interés del Banco Central Europeo, Banco de Inglaterra y Banco de Turquía.

Lo que más nos ha tocado a nosotros es el de Turquía, que ha subido fuertemente los tipos de interés para poder estabilizar su moneda y eso ha gustado a los operadores, que en seguida han metido dinero en el sector bancario, en concreto los más expuestos a los mercados emergentes y a Turquía, lo que ha hecho que el español tenga protagonismo, haciendo que el futuro del Ibex 35 sea uno de los mejores de Europa y el supersector bancario también.

Sin embargo, hemos tenido algo que no ha sido del todo positivo porque el Banco de Inglaterra mantiene los tipos de interés tal como se esperaba, y lo mismo ha pasado con el Banco Central Europeo, pero nuestro Banco Central ha reducido las previsiones de crecimiento para este año y para el próximo por el miedo a las tensiones comerciales. Con respecto a la inflación, mantiene la perspectiva constante para el año en curso y para los próximos. Al final, dicen que están convencidos de que acabará repuntando la inflación subyacente y que les vale con ver que la inflación tiene intenciones de converger hacia el objetivo. Además, consideran que la recuperación económica sigue su curso y que tiene una base muy amplia.

El euro se ha visto reforzado por esas intenciones de seguir adelante por parte del BCE y que el mes que viene se reducirán a la mitad las compras del programa cuantitativo. El euro no sólo se ha visto favorecido por esto, sino también por una debilidad patente del dólar cuando hemos conocido que las cifras de inflación en el mes de agosto han quedado peor de lo esperado en todas sus partidas. Aunque la situación económica de Estados Unidos no varía, porque las peticiones de desempleo semanales suben muy poco u siguen en niveles bajísimos, subrayando todavía más la buena lectura que tuvimos de la creación de puestos de trabajo no agrícolas del mes de agosto el viernes pasado.

La parte final de la sesión nos hemos quedado un poco perdidos porque parte de la mejora que tuvimos desde el día de ayer estaba basado en ese nuevo acercamiento entre Estados Unidos y China en unas nuevas negociaciones para intentar llegar a un acuerdo comercial. La cuestión es que parece ser que fue Estados Unidos el que invitó a China, y China aceptó la invitación, pero el propio Donald Trump ha rechazado de plano la teoría que corría por el mercado acerca de que quiere llegar a acuerdos para no presentarse a las elecciones de noviembre con unos Estados Unidos que están peleados con todo el mundo, así que habría cierta urgencia de llegar a acuerdos para presentar esos acuerdos como un activo electoral.

De cualquier modo, es el cierto optimismo de fondo en las negociaciones se ha notado mucho en el Nasdaq, porque los FAANG+ han estado apoyado por un rebote potente de Alibaba. Además, lo presentado ayer por Apple está siendo tomado de forma positiva.

Volviendo a Europa, el IPC final de Alemania se quedan el 2% y el de Francia del 2,3%, rondando e incluso están un poco por encima del objetivo del BCE, así que está totalmente respaldada la intención del BCE.

El sector bancario también ha estado apoyado por una mejora de recomendación de UBS a Commerzbank y esto llega en un momento en donde recordemos que corre la noticia acerca de que el gobierno alemán y la cúpula directiva de este banco junto con la del Deutsche Bank estarían cada vez más a favor de una fusión entre ambos bancos. El mercado ha recibido esta mejora de recomendación de forma positiva y muchos operadores ya están buscando qué otros valores podrían estar relacionados con una nueva ronda de concentración del sector.

El supersector de automoción y recambios es el mejor de Europa gracias a que Michelin ha confirmado sus previsiones para 2018 y es el mejor valor del índice francés, ayudando también a los valores de automoción del propio país, generando también un movimiento alcista en el resto.

Las petroleras están dañadas por la fuerte bajada del crudo y el informe de la IEA hablando de rebaja de previsiones de demanda.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 RETAIL PR.EUR 307,04 -1,3
STXE 600 MEDIA PR.EUR 280,32 -1,12
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 343,61 -0,86
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 815,87 -0,81
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 282,75 -0,77
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 543,84 -0,53
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 489,32 -0,49
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 225,12 -0,35
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,14 -0,27
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 749,2 -0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 647,88 -0,07
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 434,53 -0,03
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,23 0,1
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,51 0,22
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 421,51 0,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 931,57 0,61
STXE 600 TECH PR EUR 457,15 0,68
STXE 600 BANKS PR.EUR 155,05 0,76
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 529,22 1,06

 

En el apartado técnico, la mejora de hoy nos ha metido directamente los futuros sobre índices principales en la lucha contra la resistencia de la zona de mínimos del mes pasado mientras salimos poco a poco de la sobreventa. Debemos tener mucho cuidado con cómo acaba el nocturno en el día de hoy por si nos deja alguna muestra de interés vendedor en zona de resistencia que nos complica un poco más el movimiento.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,35 2903,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,27 26107
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,97 7586,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,23 1717,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,16 9328
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,1 12052,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,18 3334
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,03 5332,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,16 376,5
     
FTSE 100 INDEX -0,49 7277,4
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,835
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,03 131,1
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,07 159,52
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,1 174,26
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,06 145,06
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,17 125,45
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,07 151,97
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,01 112,8203125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,04 119,484375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,42 1,1677
EUR/JPY 1,02 130,701
EUR/CHF 0,16 1,12998
EUR/GBP 0,01 0,89116
     
GBP/USD 0,44 1,31027
USD/JPY 0,61 111,924
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,16 94,205
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,36 1206,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,3 14,25
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,69 805,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -2,5 68,61