Miércoles, 19 Septiembre 2018

Al cierre. Entrando en la semana de vencimiento trimestral

Sesión alcista en el mercado europeo gracias a una combinación de factores macroeconómicos y comentarios desde la Reserva Federal que han fortalecido al Dólar y eso ha apoyado a las exportadoras europeas.

Estamos a viernes y seguimos muy pendientes de las noticias que vengan de la guerra comercial. Recordemos que hay abierta una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China pero sin muchas alegrías porque recuerden que Donald Trump ha dicho que no hay reducción de la tensión por el mero hecho de que nos estemos acercando a unas elecciones en Estados Unidos, así que no hay ninguna prisa, y tampoco necesidad, de llegar a dichas elecciones con acuerdos comerciales para reducir la sensación de hostilidad del resto del mundo hacia Estados Unidos por las políticas del Presidente.

Hoy ha tenido la peso una persona destacada de la Reserva Federal, Evans, que ha dado una especie de puntilla a lo que vimos ayer de los bancos centrales, tanto del Banco Central europeo, Banco de Inglaterra como el de Turquía. Recuerden que Turquía ha subido fuertemente los tipos de interés en contra de lo que tenía pensado el presidente del país, cosa que ha relajado mucho la tensión sobre el sector bancario español y además tiene a favor del comentario del BCE en el día de ayer, que la inflación al final acabará acercándose al objetivo, que la evolución de la economía sigue positiva, de base amplia, y que siguen pensando en reducir el programa cuantitativo a la mitad el mes que viene para terminarlo a finales de este año.

Con respecto a lo dicho por el Banco Central Europeo, el euro se ha sentido apoyado, pero hoy la fortaleza nos la ha llevado el dólar. Primero de todo, hemos tenido unas ventas minoristas que siguen creciendo pero han quedado bastante lejos de lo que se esperaba. Los precios de importación han descendido más de lo esperado, así que no hemos tenido mucho apoyo para el dólar y tampoco para la inflación, pero la producción industrial ha subido más de lo esperado, y lo más importante, la lectura preliminar de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan se ha disparado alcanzando cotas muy cercanas a los máximos desde la crisis. La cuestión es que recuerden que cuanto más confianza haya en la creación de empleo no agrícola, los consumidores tendemos a sentirnoss más seguros y eso hace que gastemos con más facilidad.

Sobre la base anterior, hoy Evans ha dicho que no le sorprendería ver a la Reserva Federal subir cuatro veces este año los tipos de interés, así que el apoyo al dólar ha sido bastante importante.

Ver el aumento del dólar ha repercutido negativamente en la fortaleza del euro y del yen, lo que ha dañado a las materias primas pero no ha metido en negativo excesivamente al crudo. En este punto, hay que recordar que el huracán Florence ha tocado tierra en Estados Unidos y recuerden que hay expectativas de unas tremendas inundaciones que podrían dañar la economía de Estados Unidos, pasado en anteriores ocasiones. Evidentemente, el precio del crudo sube por si hay que cerrar instalaciones de producción y eso resta suministro.

Lo más importante, la consecuencia más notoria de la fortaleza del dólar es la debilidad del euro, así que automoción y recambios se ha puesto en cabeza de los supersectores del día y ha sido un apoyo importante para el índice alemán. Recuerden que hace poco Michelin reafirmó sus previsiones para 2018 y esto ha ayudado a que todo el supersector se encuentre más cómodo.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 536,33 1,37
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 426,23 1,17
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 227,35 0,95
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 493,72 0,86
STXE 600 TECH PR EUR 460,42 0,74
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 547,1 0,63
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 436,82 0,61
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 937,07 0,59
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 280,81 0,57
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 345,14 0,41
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 650,53 0,4
STXE 600 BANKS PR.EUR 155,48 0,31
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 817,92 0,28
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 750,89 0,2
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,85 0,15
STXE 600 MEDIA PR.EUR 280 -0,1
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,71 -0,15
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 281,91 -0,28
STXE 600 RETAIL PR.EUR 305,64 -0,49

 

Rematando los datos macroeconómicos, en Italia IPC final de agosto es un poco peor de lo esperado y todavía le cuesta alcanzar la zona del 2%.

Con respecto a China, que es aquí donde tenemos el apoyo al sector de recursos básicos en Europa, las ventas minoristas suben más de lo esperado y además la producción industrial también, por lo que hay cierto alivio de ver que hay lucha interior para sostener la tasa de crecimiento.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,09 2912,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,19 26233
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,02 7594,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,65 1731,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,46 9369
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,6 12128,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,36 3347
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,54 5356
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,4 378
     
FTSE 100 INDEX 0,34 7306,63
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,815
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,08 130,98
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,19 159,15
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,32 173,6
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,12 144,89
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,17 125,22
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,23 151,57
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,14 112,625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,21 119,171875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,23 1,16618
EUR/JPY -0,04 130,781
EUR/CHF -0,17 1,12698
EUR/GBP -0,04 0,89136
     
GBP/USD -0,16 1,30831
USD/JPY 0,19 112,135
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,28 94,365
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,65 1200,4
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,58 14,161
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,1 802,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,25 68,76