Martes, 11 Diciembre 2018

Al cierre. Sesión agridulce por factores encontrados en Europa

Cierre mixto en los futuros sobre índices europeos en donde hemos tenido una confrontación de factores, aprovechado por algunos, pero no por otros. La cuestión principal es que hemos tenido por un lado el miedo al sostenimiento de la tensión comercial alentada por Donald Trump a finales de la semana pasada, pero por otro el mercado secundario de deuda sigue comportándose muy bien con Italia, factor que ha apoyado al sector bancario.

Recuerden que teníamos la esperanza de ver que se reducía la tensión comercial de cara a las elecciones de noviembre en Estados Unidos, cosa que podría hacer que Donald Trump buscase algunos acuerdos para poder presentarlos en las elecciones, pero a finales de la semana pasada dijo que de eso nada y además se Wall Street Journal dijo que estaba preparado para imponer desde ya mismo 200.000 millones de dólares en aranceles a China pero, eso si, en vez de un tipo del 25% estaría rebajado al 10%.

Como podemos imaginarnos, lo anterior fue el punto principal del día y es el que más daño ha hecho a la sesión compartida con Estados Unidos porque las tecnológicas han vuelto a tener problemas. Los valores relacionados con China han tenido descensos, los valores de manufacturas se han comportado de forma algo confusa, pero Apple se ha vuelto a alejar otra vez de la zona de máximos. De hecho, dentro de las tecnológicas, Amazon es uno de los que más miradas han acaparado porque están intentando perder la tendencia alcista tras haber tocado aquel escándalo de capitalización bursátil ante noticias de que podría en un tiempo separar la empresa en dos, dejando por un lado que vaya sola la parte más tecnológica, cosa que podría también alentar recogidas de beneficios antes de ese movimiento.

Por lo que respecta a Europa, la mayoría de supersectores están en positivo con las minoristas como las mejores gracias a la presentación de unas cifras de ventas trimestrales de H&M que han quedado mejor de lo esperado. El sector bancario es el que más peso ha llevado al alza porque el sector español y el italiano se han comportado muy bien al ver que otra vez el mercado se tira de cabeza a las altas rentabilidades del mercado de deuda italiano y su futuro a 10 años es el que más está subiendo con cerca de 120 puntos.

El sector tecnológico es el peor del día y ha pesado mucho sobre el índice alemán y también el francés.

En el plano macroeconómico, muy poca cosa. Confirmación de una inflación en la zona euro del mes de agosto con una interanual en el 2% y rondando el 1% en la subyacente. En Italia buenas noticias porque el déficit comercial ha reducido el superávit pero por un importante incremento de las importaciones, algo que se toma como un buen indicador de la demanda interna, cosa que ha aliviado un poco más la situación del nuevo gobierno, alentado la compra de deuda italiana, y además bajo la esperanza de que el presupuesto 2019 no va a incluir enfrentamiento directo con Bruselas.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,38 0,95
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 284,14 0,82
STXE 600 BANKS PR.EUR 156,51 0,73
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 241,07 0,55
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 427,43 0,47
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 227,95 0,38
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 437,93 0,34
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 281,1 0,2
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 547,66 0,12
STXE 600 MEDIA PR.EUR 280,26 0,12
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 345,19 0,1
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 493,83 0,04
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,72 0,02
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 535,81 0,02
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 935,24 -0,13
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 815,51 -0,2
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 748,12 -0,33
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 648,03 -0,36
STXE 600 TECH PR EUR 457,03 -0,71

 

Reecordemos que esta semana es vencimiento trimestral de derivados y todo el mundo está escaneando el mercado para encontrar alguna excusa que genere ese movimiento fuerte al alza que solemos ver en la semana en curso. De ahí que se vea que algunos valores están aguantando bastante bien en el mercado norteamericano como por ejemplo Boeing o Caterpillar, que suelen ser dañados cuando se incrementa o mantiene la tensión comercial.

En el plano técnico europeo, fíjense que estamos en plena lucha contra la resistencia de la zona de mínimos del mes pasado, salvo el futuro del Ibex 35 que gracias al apoyo del sector bancario está intentando llevar la delantera.

ieu.gif

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,27 2903,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0 26184
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,93 7503
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,65 1717,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,36 9402
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,21 12104,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,09 3350
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,02 5352,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,08 378,3
     
FTSE 100 INDEX -0,06 7299,64
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,8
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,08 130,88
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,08 159,05
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,16 173,9
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,03 144,82
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,94 126,38
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,04 151,53
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0 112,6328125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,01 119,1875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,55 1,16853
EUR/JPY 0,49 130,877
EUR/CHF 0,06 1,12474
EUR/GBP 0,04 0,88944
     
GBP/USD 0,55 1,31378
USD/JPY -0,05 112
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,42 94,11
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,33 1205,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,64 14,232
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,69 804,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,12 69,07