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Al cierre. Guerra comercial y subidas de tipos, los dos factores más negativos

Sesión negativa en el mercado europeo en donde se nos han juntado varios factores, todos ellos negativos, y nos ha sido muy difícil encontrar puntos positivos para acercarnos a los máximos del viernes pasado.

Primero de todo, recordemos que estamos ya lejos del vencimiento trimestral de derivados que tuvo lugar el viernes de la semana pasada, así que el mercado está mucho más suelto, sin presiones, y por tanto debilidad por la resaca que suele seguir al esfuerzo realizado en el vencimiento.

Sobre la base anterior, China y Estados Unidos se han aplicado sus aranceles y además, según el Wall Street Journal, China habría roto las conversaciones con Estados Unidos y todo el mundo piensa que nos hemos metido en una especie de renovación de la guerra fría pero que tendrá lugar sobre un plano comercial. Recuerden que la semana pasada la OCDE rebajó las previsiones de crecimiento mundial precisamente por el impacto de toda esta situación.

Por si fuera poco todo lo anterior, el gobernador del Banco Central Europeo ha dicho que ve la inflación vigorosa y además ha mencionado el crecimiento de los salarios, así que el mercado ha reaccionado de forma potente a esos comentarios y ha empezado a darle más vida al Euro prácticamente en todos los cruces, la deuda pública también ha tenido problemas porque el mercado de monetarios ha empezado a descontar las primeras subidas de tipos de interés para el año que viene, dos en concreto. Por lo tanto, hay subida generalizada de rentabilidades en todas partes.

Como ha hablado de una inflación vigorosa, tenemos que echar un vistazo a la situación del mercado de crudo en donde estamos rondando los 72 $ en el de referencia en Estados Unidos ya que la OPEP parece que no se la ve muy convencida a la hora de aumentar la producción para poder contrarrestar las sanciones que se impondrán en un par de meses a Irán por parte de Estados Unidos. Además, Irán dice que nadie puede suplir su producción, y además muchos creen que la OPEP va a jugar con Estados Unidos porque saben que un precio del crudo alto hace daño a la economía de Donald Trump, y dentro de poco tenemos elecciones en el país, que de momento parece que los demócratas van liderando.

El resultado del coctel anterior nos ofrece que la amplia mayoría de los supersectores están en negativo con automoción y recambios como el peor perjudicado por la guerra comercial y también por la mejora del precio del Euro. Las petroleras son de las mejores y poco más.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 551,9 -1,46
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,57 -1,18
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 813,04 -1,13
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 644,64 -1,1
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 283,15 -1,03
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 962,33 -0,91
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 495,12 -0,79
STXE 600 BANKS PR.EUR 160,46 -0,77
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 742,68 -0,69
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 242,32 -0,65
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 549,71 -0,58
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 226,95 -0,57
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,03 -0,51
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 457,59 -0,31
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,8 -0,23
STXE 600 TECH PR EUR 463,71 -0,08
STXE 600 RETAIL PR.EUR 307,51 -0,05
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 355,43 1,2
STXE 600 MEDIA PR.EUR 282,21 1,37

 

Si se fijan ahora en la tabla de datos de aquí abajo, verán que el signo negativo es lo que prácticamente puebla absolutamente todo, desde el nocturno norteamericano, pasando por futuros sobre índices en Europa, el descenso de los precios de los futuros sobre renta fija, y el Euro muy apoyado en casi todos los cruces. Al final del todo, las materias primas sacan ventaja del descenso del dólar.

En el apartado técnico, vean que de momento se está manteniendo como resistencia la zona de la media de 50 sesiones con nocturno, tal como paso el mes pasado.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,34 2923,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,51 26618
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,13 7560,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,73 1704,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,85 9482
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,48 12337,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,64 3391
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,43 5459
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,5 380,3
     
FTSE 100 INDEX -0,35 7463,85
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,05 111,75
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,28 130,53
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,42 158,33
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,35 172,72
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,29 144,37
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,93 125,95
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,42 150,78
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,02 112,390625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,07 118,59375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,25 1,17763
EUR/JPY 0,29 132,618
EUR/CHF 0,61 1,13237
EUR/GBP -0,13 0,89671
     
GBP/USD 0,43 1,31323
USD/JPY 0,05 112,614
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,16 93,65
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,21 1203,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,19 14,387
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,01 832,8
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,12 72,28

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