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Al cierre. Italia sigue minando a Europa

Cierre negativo en el mercado europeo pero lejos de los mínimos de la sesión por, otra vez, buenas vibraciones que han llegado desde el mercado norteamericano.

Una vez más, los problemas políticos de la periferia vuelven a lastrar el comportamiento del mercado de riesgo europeo y lanzar dinero hacia los activos de seguridad, la deuda de Alemania, Francia y metales preciosos como el oro y la plata.

Sabemos que tanto Italia como España ya tienen populismo en sus gobiernos y eso poco a poco se hace notar. Durante gran parte de la mañana hemos tenido un cruce de declaraciones entre Europa e Italia y además Italia ha acusado a Europa de ser el causante de los ataques de los mercados. La cuestión es que la primera valoración europea, antes de que les envíen el presupuesto para 2019, han dicho que viola las reglas europeas por tener un déficit del 2,4%. Los italianos han dicho que eso no va a cambiar, que se va a quedar todo así, y además desde la liga Norte se dijo esta mañana que todos los problemas se resolvían si Italia tuviese moneda propia, cosa que es absolutamente falsa. De hecho, están siguiendo los pasos que hizo Grecia en su momento y probablemente los mercados sigan las mismas pautas de reacción que con los griegos. Sin embargo, los italianos saben perfectamente cómo acabo la historia con Grecia, así que han pedido que por favor Europa no se compare la situación de Italia con Grecia.

No contentos con todo lo anterior, siguen los desafíos desde el gobierno italiano diciendo que no van a mover absolutamente nada de los presupuestos, así que todo el mercado ha asumido que vamos a tener un choque de titanes con el resto de socios europeos. Ya por la tarde, ha sido España la que ha presentado inestabilidad porque ya se ha pedido al presidente del gobierno que haga algo con la situación de Cataluña o se le retirará el apoyo parlamentario.

Con respecto a Estados Unidos, en la parte final de la sesión compartida con Europa, ha tenido buen comportamiento porque ha habido un resurgir del índice de semiconductores junto con algunas manufacturas en el Dow Jones de industriales que ha creado un nuevo máximo histórico. La cuestión es que se sigue rascando la superficie del nuevo Nafta para saber quién sale beneficiado y quién no.

Ahora queda la segunda parte, ya que el Fondo Monetario Internacional ha dicho que la economía ya está notando el efecto de los aranceles, Donald Trump ha dicho que incluso con el nuevo acuerdo con Canadá y con México, los aranceles se van a mantener, y Moody's ha dicho que la tensión comercial entre Estados Unidos y China va a seguir incrementándose, ya que todo el mundo ha tomado este acuerdo Nafta como un espaldarazo a la estrategia más agresiva del presidente norteamericano, así que todo el mundo se prepara para una escalada de las tensiones.

Si miramos al mercado propio por dentro, la mayoría de supersectores están en negativo con el industrial con problemas, también las minoristas, mercado inmobiliario y viajes y ocio.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 543,44 -1,34
STXE 600 RETAIL PR.EUR 306,33 -1,27
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 224,84 -1,22
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,05 -1,21
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,73 -1,1
STXE 600 BANKS PR.EUR 154,14 -0,95
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 286,39 -0,91
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,35 -0,83
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 486,62 -0,75
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 438,69 -0,51
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 819,36 -0,47
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 955,05 -0,34
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 760,79 -0,28
STXE 600 TECH PR EUR 469,87 -0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 654,29 -0,25
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 363,4 -0,1
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 538,42 0,23
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 284,37 0,66
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 462,48 0,75

 

El de recursos básicos ha sido uno de los más apoyados precisamente porque el euro ha conseguido remontar posiciones desde la zona de mínimos del día y además la búsqueda de seguridad en el oro y la plata les está apoyando. Con respecto al crudo, ha tenido algunos problemas durante parte de la sesión pero vuelve otra vez a estar en positivo y por encima de los 75 $, así que las petroleras también han encontrado apoyo. Recuerden que falta cada vez menos para implantar las sanciones a Irán y los iraníes han dicho que la culpa de la subida del precio del crudo es toda de Estados Unidos y que la OPEP no tiene capacidad para poder suministrar las exportaciones de Irán que serán sancionadas.

En el mercado secundario de deuda, tenemos bajadas de tipos de interés tanto en Francia como en Alemania pero tenemos subidas de tipos en España y en Italia, siendo este un último el más perjudicado porque el futuro del bono a 10 años con nocturno está cayendo ya casi 200 puntos.

Como consecuencia de lo anterior, el euro está teniendo problemas en casi todos los cruces importantes, aunque llegaron a ser más importantes durante la primera parte de la sesión donde no tuvimos contrapartida americana.

En el apartado técnico, muy pocas variaciones y seguimos teniendo como resistencia a la zona de la media de 50 sesiones con nocturno.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,06 2931,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,33 26766
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,32 7699,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,64 1668
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,02 9284
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,56 12259
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,76 3375
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,7 5464
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,68 380,1
     
FTSE 100 INDEX -0,28 7474,55
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,05 111,87
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,25 131,09
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,54 159,63
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 1 175,38
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,03 144,28
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -1,56 120,8
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,35 151,42
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,08 112,5390625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,17 118,875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,15 1,15566
EUR/JPY -0,51 131,278
EUR/CHF -0,07 1,13769
EUR/GBP 0,3 0,89039
     
GBP/USD -0,43 1,29791
USD/JPY -0,35 113,595
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,13 95,05
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 1,31 1207,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 2,12 14,815
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1 836,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 0 75,3