Jueves, 13 Diciembre 2018

Al cierre. Ida y vuelta por Italia y las tecnológicas

Sesión alcista en el mercado europeo en un día que ha tenido dos partes claramente marcadas, un descenso primero por nuevas preocupaciones por el mercado de deuda e Italia, y una segunda parte en donde hemos tenido recuperación de las tecnológicas y recuperación del mercado de deuda de Italia.

Hoy es uno de esos días en donde podemos explicar las causas de los problemas en la primera parte de la sesión, y para explicar el movimiento alcista de la segunda parte tenemos que utilizar las causas de la primera parte y cambiarlas de signo, así de fácil.

Primero de todo, se intentó aguantar en zona positiva al comienzo de la sesión simplemente fijándonos en que el mercado chino tuvo un rebote tras el desplome del día anterior, cosa que ayudó a que el supersector de recursos básicos y petroleras fuesen de los mejores del día, pero todo se fue devaluando poco a poco según observábamos en el mercado secundario de deuda que las ventas en Italia volvían a subir los tipos de interés, presionando también a las de España.

Como consecuencia de lo anterior, el sector bancario volvió a tener problemas y los bancos italianos lideraban los descensos. Poco a poco aparecían en el mercado más comentarios de personas relevantes de Italia que seguían mostrando una confrontación con Europa, así que no hacían otra cosa más que alimentar los nervios.

Sobre la base anterior, teníamos los comentarios del Fondo Monetario Internacional acerca de que reducía las perspectivas de crecimiento en 2019 y decía claramente que Estados Unidos iba a ser el más dañado por toda la guerra comercial y la implantación de aranceles. En resumidas cuentas, los mismos factores de días anteriores que seguían presionando a la baja al mercado hasta que llegamos a atacar la zona de mínimos del mes pasado.

  En 2017 Para 2018 Para 2019
Crecimiento Global 3.7 3.7 3.7
Economías avanzadas 2.3 2.4 2.1
Estados Unidos 2.2 2.9 2.5
Eurozona 2.4 2.0 1.9
Reino Unido 1.7 1.4 1.5
Japón 1.7 1.1 0.9
Economías emergentes 4.7 4.7 4.7
China 6.9 6.6 6.2
India 6.7 7.3 7.4
Rusia 1.5 1.7 1.8
Brasil 1.0 1.4 2.4

 

Sin embargo, las cosas cambiaron cuando apareció en muy poco espacio de tiempo comentarios más o menos favorables para el mercado en Italia, comenzando por Salvini que decía que esperaba que con la lectura completa de los presupuestos que se van a presentar, los inversores entiendan que va a ser bueno tanto para la economía como para el país. Además, también se unían los del Primer Ministro más o menos el mismo sentido y esperaba que todos los inversores que apuesten por el país acaben ganando dinero. Para rematar la situación, los comentarios que realmente gustaron al mercado fueron los del moderado Tria, que es el Ministro de Economía y que no pertenece a los grupos de la coalición. Dichos comentarios dijeron que si la prima de riesgo se disparaba y rondaba los 500 puntos, al final es un problema que el gobierno debería afrontar y que está convencido de que se hará todo lo necesario para controlar la situación. Con eso, lo hizo el ministro de economía fue poner una especie de techo a las complicaciones en el mercado secundario de deuda, cosa que gustó muchísimo por venir el comentario de quien viene y utilizar esas famosas palabras de “hacer todo lo que sea necesario”, también utilizado por el BCE en su momento y que tanto respiro ha generado posteriormente a la crisis.

Total, empezaron a aparecer muestras de interés comprador en forma de envolventes alcistas en los mínimos del día en los futuros sobre índices principales a 30 minutos, y desde ese momento hemos tenido un rebote que ha conseguido recuperar todas las pérdidas del día, dejando muestras de interés comprador que deben confirmarse al cierre del nocturno y que debe ponernos en alerta por si tenemos algún movimiento en las próximas sesiones.

Sobre el giro alcista que hemos presenciado, la apertura de Wall Street fue bajista, pero algunas mejoras de recomendación sobre valores importantes dentro del sector tecnológico consiguieron dar la vuelta al Nasdaq, tirando de todo el mundo y haciendo que el futuro del SP 500 consiga mantenerse por encima de la media de 50 sesiones.

Si miramos el mercado por dentro en Europa, la mayoría de los supersectores están en positivo con el de petroleras y recursos básicos como los mejores favorecidos por ese buen cierre de China.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 357,87 1,49
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 452,47 1,25
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,16 1,17
STXE 600 TECH PR EUR 449,8 0,68
STXE 600 RETAIL PR.EUR 296,96 0,67
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 282,68 0,53
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 794,3 0,41
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 286,9 0,34
STXE 600 BANKS PR.EUR 152,18 0,31
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 644,06 0,09
STXE 600 MEDIA PR.EUR 282,04 0,05
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 524,08 0
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 475,58 -0,01
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 519,16 -0,02
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,69 -0,1
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 739,96 -0,18
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,8 -0,34
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 425,29 -0,35
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 918,41 -0,64

 

En el plano técnico podemos ver las karakasas en zona de soporte que podrían colocarnos en buena situación si aparece alguna buena noticia dentro de las zonas de preocupación de los operadores.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,04 2892,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,26 26476
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,48 7427,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,1 1635,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,66 9249
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,24 11960
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,42 3310
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,35 5314,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,3 371,7
     
FTSE 100 INDEX 0,11 7241,23
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,78
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 130,54
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,04 158,02
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,19 171,72
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,07 143,46
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,44 120,3
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,02 150,2
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,01 112,03125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,08 117,796875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,09 1,14809
EUR/JPY -0,19 129,795
EUR/CHF -0,07 1,13945
EUR/GBP -0,31 0,875
     
GBP/USD 0,23 1,31207
USD/JPY -0,11 113,054
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,03 95,46
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,22 1191,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,68 14,426
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,25 828,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,86 74,93