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Al cierre. Día de movimiento mayor el mercado pero para mald

Sesión muy negativa en el mercado europeo en donde hemos tenido un desplome considerable de algunos índices y futuros sobre índices, especialmente en el alemán porque nos hemos colocado por debajo de la línea clavicular del hombro cabeza hombro que ha estado desarrollando desde 2017.

Las piezas que tenemos encima de la mesa son las mismas que la semana pasada, solo que se han incrementado con esa reducción de las perspectivas de crecimiento que ha puesto encima de la mesa el FMIl. Además, ante toda la situación macro, que no es precisamente positiva, ese comentario desde la Agencia Internacional de la Energía acerca de que el precio se está acercando a la zona roja. Por lo tanto, esto quiere decir que el alto precio del crudo va a afectar negativamente a la economía, así que todo el mundo se ha puesto en alerta.

Recordemos que la Reserva Federal sigue subiendo los tipos de interés a buen ritmo, esperan todavía más subidas de tipos de interés el año que viene y que las sanciones de Estados Unidos a Irán han propiciado un disparo fuerte del precio del crudo. Recordemos que el presidente norteamericano ha pedido a la OPEP que dé un paso al frente en cuanto a producción se refiere para poder cubrir lo que las sanciones a Irán van a dejar fuera del mercado. La OPEP es consciente de que Estados Unidos necesita un precio bajo para no descarrilar la economía, así que se están haciendo los remolones para intentar mostrar a Donald Trump quién tiene la sartén por el mango.Encima, Trump se ha quejado por segunda vez de que la FED sube tipos demasiado rápido, así que muestra otra vez su punto flaco.

Sin embargo, el precio del crudo está cayendo más del 2% colocándose por debajo de los 74 $ y este movimiento parece que va en contra de lo que hemos hablado de su alto precio, pero en realidad no es así. La cuestión es que el alto precio del crudo, con ese comentario de la Agencia Internacional de la Energía, avisa de que la economía está en peligro. Sumado ese movimiento de revisión a la baja de las perspectivas de crecimiento para 2019, lo que hace es ver al mercado que quizá la demanda no sea tan alta, lo que está empujando un poco hacia abajo los precios, junto con esa noticia de hace muy poco acerca de que la India habría comprado a Irán petróleo para noviembre, por lo que quizá Irán encuentre maneras de poder saltarse las sanciones norteamericanas.

En conjunto, que todo el mundo está empezando a ver problemas por todas partes, encarecimiento de los tipos de interés, impacto de la guerra comercial, y no se hace otra cosa más que salir de los activos de riesgo. Dado que los beneficios han estado concentrados en el sector tecnológico, son precisamente las tecnológicas las que más ventas están recibiendo. Como hemos visto que está afectando negativamente la rebaja de previsiones de FMI, las materias primas también han tenido problemas y eso ha hecho que el supersector de recursos básicos sea uno de los peores del día, pero el que nos da la clave de todo es ver que en Europa el sector tecnológico ha caído el -4%, subrayando que hay salida de los sectores con más beneficio en los últimos tiempos.

En el apartado macroeconómico hemos tenido alguna de cal y otra de arena. En Francia la producción industrial se ha frenado un poco pero sin embargo queda mejor de lo esperado. En Italia tenemos el segundo mes en negativo, aunque el descenso en el mes de agosto ha sido menor de lo esperado. En Reino Unido el producto interior bruto del mes de agosto queda absolutamente plano, peor de lo esperado y dando un paso atrás importante desde el crecimiento del 0,4% anterior. La construcción también tiene un frenazo importante porque de estar creciendo en la interanual el 2,8% solamente mejora el 0,3%.

Con respecto a Italia, es de las pocas cosas que ha mejorado, con el futuro de la deuda a 10 años subiendo 44 puntos y con una subasta a 12 meses que casi ha duplicado la rentabilidad hasta rozar el 1%. En Alemania también hemos tenido subasta a 10 años y ya estamos en el 0,55%, subiendo con respecto al anterior.

En Estados Unidos, más muestra de presión sobre la inflación porque los precios de producción industrial recuperan posiciones hasta un crecimiento del 0,2% mensual, la interanual creciendo al 2,6%, dos décimas peor de lo esperado. El problema está en la subyacente porque mejora del 2,3% hasta el 2,5%.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos que la mayoría de los supersectores en Europa están en negativo con el tecnológicas como el peor, tal como hemos comentado. Vemos descensos realmente importantes porque bastantes de los más pesados tienen descensos superiores al -2%.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 430,27 -4,3
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 433,92 -4,01
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 505,9 -3,39
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 887,51 -3,29
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 503,05 -3,01
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 463,99 -2,36
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 775,38 -2,32
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 415,33 -2,27
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 214,02 -1,95
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 164,35 -1,58
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 634,99 -1,4
STXE 600 RETAIL PR.EUR 292,54 -1,35
STXE 600 MEDIA PR.EUR 278,06 -1,33
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 279,86 -0,87
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 284,66 -0,74
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 355,52 -0,7
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 734,74 -0,63
STXE 600 BANKS PR.EUR 152,3 0,14
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 241,2 1,92

 

En el apartado técnico, donde está la salsa del peligro está en el gráfico a semanas. Vean el gráfico adjunto en donde vemos que al cierre de la sesión regular el futuro del índice alemán está por debajo de la clavicular de ese gigantesco hombro cabeza hombro que ha estado dibujando desde 2017. El futuro del índice español ya tiene un cruce bajista de medias y además el europeo pisa otra vez por debajo de la media de 200 semanas.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -1,44 2846,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -1,41 26108
NASD E-MINI CONTINUOUS -2,11 7242,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -1,25 1606,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,99 9166
DAX FUTURE CONTINUOUS -2 11731,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -1,48 3264
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,75 5221,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -1,53 366,1
     
FTSE 100 INDEX -1,27 7145,74
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,78
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 130,48
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,15 157,85
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,26 171,44
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,08 143,33
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,34 120,38
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,17 149,97
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 112
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,05 117,75
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,4 1,15384
EUR/JPY 0,19 130,066
EUR/CHF 0,31 1,1433
EUR/GBP -0,03 0,87415
     
GBP/USD 0,45 1,31992
USD/JPY -0,21 112,724
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,26 95,095
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,03 1191,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,69 14,3
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,22 827,1
CRUDE OIL CONTINUOUS -2,16 73,34