Sábado, 17 Noviembre 2018

Al cierre. Intento de mejora en el mercado pero la debilidad sigue existiendo

Sesión alcista en el mercado europeo pero muy temblorosa porque en la parte final de la coincidencia con Estados Unidos, las tecnológicas volvieron otra vez a tener problemas, lo que mostró que sigue existiendo debilidad en el fondo.

Es una de esas pocas ocasiones en donde Europa se ha desmarcado del comportamiento de Estados Unidos, básicamente por el comportamiento del supersector bancario y del de automoción y recambios que han tenido subidas potentes superiores al 2% y al 3% respectivamente.

El fondo del asunto, para los bancos, es que HSBC ha presentado unos resultados que se han tomado de forma positiva y eso ha alegrado muchísimo a todo el sector. Si a esto le sumamos que S&P ha mantenido la calificación de crédito de Italia, pues los bancos italianos se han encargado de contagiar cierto optimismo, aunque no todo el mundo ha salido beneficiado, pues Bankia ha decepcionado con sus cifras de resultados.

Viendo simplemente lo anterior, podemos imaginarnos que el futuro del Ibex 35 ha conseguido mantener el pulso de los que mejor se han comportado durante toda la sesión. Vean un ejemplo de los valores más importantes de Europa en el sector bancario.

Nombre Precio Variación %
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 1,53 7,62
HSBC Holdings plc 636,8 5,26
UniCredit SpA 11,41 3,95
Unione di Banche Italiane SpA 2,7 3,73
Barclays PLC 173,24 3,08
Intesa Sanpaolo SpA 1,99 2,89
Mediobanca Group 7,78 2,8
Commerzbank AG 8,21 2,75
Standard Chartered PLC 536 2,58
Banco Santander, S.A. 4,12 2,49
Royal Bank of Scotland Group PLC 5,99 2,22
Bankinter SA 7,11 2,01
Banco de Sabadell SA 1,1 1,47
Credit Agricole SA 11,33 1,4
Julius Baer Gruppe AG 44,1 1,12
Natixis SA 5,05 1
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 5,14 0,98
BNP Paribas SA 47,3 0,9
Lloyds Banking Group PLC 57,29 0,81
Deutsche Bank AG 8,58 0,66
Societe Generale SA 32,58 0,63
CaixaBank SA 3,51 0,29
Bankia SA 2,7 -3,47

 

Por otro lado, Alemania tiene una de cal y otra de arena. La parte buena es esa recomendación de compra de Goldman Sachs sobre Ford, que se ha extendido a todo el sector en forma de carambola, pero lo principal es que China sigue luchando contra la debilidad de sus datos macroeconómicos, lo que les obliga a estar constantemente tomando medidas para crear un colchón y sostener el crecimiento. En este caso ha bajado un 50% los impuestos a la compra de vehículos, así que todo el mundo se ha vuelto medio loco. Si a esto le sumamos algunas vueltas al alza de valores importantes como Michelin en gráficos semanales, pues eso ha ayudado a intentar subir hoy más de la cuenta. Vean los valores más importantes del sector de automoción.

Nombre Precio Variación %
Valeo SA 25,69 7,35
Volkswagen AG Preference Shares 145 6,66
Continental AG 143,75 5,62
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA 91,7 4,85
Rheinmetall AG 74,1 4,45
Porsche Automobil Holding SE 53,6 3,96
Bayerische Motoren Werke AG 76,54 2,03
Daimler AG 52,39 1,99
Renault SA 65,78 1,98
Peugeot SA 20,93 1,75
Fiat Chrysler Automobiles NV 14,19 1,57

 

La parte negativa en Alemania es ese reconocimiento público de Angela Merkel acerca de que no que busca un nuevo mandato y salir dentro de pocos años de la vida política, lo que abre la puerta a más inestabilidad dentro del país, y por ende, al proyecto europeo, algo que ha sido respondido con descensos en los precios de la deuda de Alemania, lo que implica aumentos de rentabilidad. Como los activos de riesgo están subiendo, este aspecto ha estado muy camuflado.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 491,51 3,01
STXE 600 BANKS PR.EUR 142,71 2,01
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,44 1,87
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 398,68 1,61
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 272,62 1,49
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 723,86 1,33
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 416,18 0,99
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 442,9 0,99
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 489,18 0,9
STXE 600 RETAIL PR.EUR 290,79 0,86
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 207,74 0,84
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 330,51 0,83
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 857,19 0,67
STXE 600 TECH PR EUR 413,49 0,63
STXE 600 MEDIA PR.EUR 271,43 0,56
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 277,15 0,37
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 164,27 0,15
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 632,49 -0,2
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 772,02 -0,29

 

Hablando de deuda, hoy la periferia se ha comportado muy bien al ver a los bancos mejorar, así que la deuda de España y la de Italia han tenido bajadas de tipos en el mercado secundario, especialmente la de Italia que es la que tiene el tipo más alto y el que atrae a más inversores buscando cazar altas rentabilidades.

Pasando a la economía, los precios de producción industrial de Italia del mes de septiembre mantienen el crecimiento e incluso en la interanual aceleran, en Reino Unido las aprobaciones de hipotecas se mantienen por encima de lo esperado y los préstamos hipotecarios aumentan considerablemente, pero tienen un frenazo importante los créditos al consumo.

En Estados Unidos, los ingresos y gastos personales siguen creciendo aunque frenan un poco con respecto al mes anterior.

En el apartado técnico, fíjense que nos mantenemos lejos de los mínimos de la semana pasada y la figura de vuelta en el futuro del Ibex 35 es la que mejor está funcionando de todas porque es la única que se realizó, ya que no acabamos de tener ni envolventes alcistas ni penetrantes alcistas en los otros dos futuros. De momento el RSI de los tres sigue alejándose de la zona de sobreventa y buscando un cambio de dirección con respecto a los valores de finales del mes de septiembre, aunque la llegada a zonas de resistencia nos ha parado de forma clara.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,13 2673
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,04 24755
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,2 6810,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,22 1494,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,67 8799
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,73 11340
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,25 3148
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,48 4987,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,37 354,5
     
FTSE 100 INDEX 1,37 7034,89
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,04 111,98
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,14 131,49
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,34 160,33
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -1,02 176,4
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,22 144,33
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,96 122,48
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,09 152,04
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,12 112,6171875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,17 118,828125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,17 1,13842
EUR/JPY 0,31 127,966
EUR/CHF 0,21 1,13934
EUR/GBP 0,04 0,88906
     
GBP/USD -0,17 1,28045
USD/JPY 0,48 112,406
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,27 96,385
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,36 1231,4
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,71 14,595
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,42 837,9
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,61 67,18