Miércoles, 21 Noviembre 2018

Al cierre. La tecnología nos lo quitó y ahora nos lo vuelve a dar por resultados empresariales

Sesión alcista en el mercado europeo pero hay una cierta sensación de fondo de falta de confianza en este rebote que es importante que tengamos en cuenta.

Los resultados empresariales y los datos macroeconómicos han vuelto otra vez a ser protagonistas del día, tanto para lo positivo como para lo negativo.

Los índices de directores de compra de China calculados oficialmente del sector de manufacturas y el de servicios han quedado peores de lo esperado, lo que da un empuje más a la idea de que tienen dificultades para poder sostener la economía. Recordemos que ellos están dando pasos y que han reducido los impuestos a la compra de coches para poder aumentar el consumo, pero hoy el mercado no se ha fijado en eso.

Punto positivo ha sido considerado el producto interior bruto preliminar del primer trimestre de España que mantiene niveles anteriores con la interanual que se sostiene en el 2,5%, pero todo el mundo tiene miedo a ese contagio de la debilidad de crecimiento que hemos visto tanto en Italia como en la zona euro, por lo que hay cierta contención de la respiración hasta los datos.

Por parte francesa, la lectura preliminar de la inflación en el mes de octubre se mantiene constante en el 2,2%.

En Alemania, las ventas minoristas tienen un ligero incremento al 0,1% pero queda muy lejos del 0,5% esperado y además en la interanual nos desplomándose desde un crecimiento del 1,5% a tener un descenso de -2,6%.

En la zona euro, la inflación aceleró un poco alcanzando el 2,2% y la subyacente interanual sube hasta el 1,1%, a favor del Banco Central, pero recuerden la debilidad del crecimiento, lo que puede poner las cosas más difíciles para tomar una decisión los próximos meses.

En Italia la inflación aceleró hasta el 1,6% interanual y tener un crecimiento plano no es la mejor combinación para la economía.

En la parte norteamericana es donde hemos tenido el apoyo más importante como por ejemplo la lectura del ADP que intenta predecir el dato de creación de empleo que conoceremos el viernes en el mes de octubre, dejando una lectura de 227.000, muy por encima de lo esperado y superando la del mes anterior. Apuntalando la sensación del buen estado del mercado laboral, en el tercer trimestre los costes laborales han aumentado, mostrando que hay que subir los salarios para poder retener y atraer talento.

En el plano de los resultados, los de General Motors han gustado y también los de Facebook, ayudando a que la tecnología sea la que está despertando a Estados Unidos, fue la que nos quitó todo, y ahora mismo el Nasdaq al cierre europeo está subiendo más del 2,3%. Sin embargo, ver que Facebook tiene el número de usuarios estables tanto en Estados Unidos como Canadá despierta muchos recelos por la ausencia de crecimiento, lo que ha llevado a que se rebajen muchas estimaciones de precio objetivo.

Los bancos también han tenido mucha actividad en Estados Unidos porque la Reserva Federal está preparando una nueva reglamentación a medida para cada tipo de banco, es decir, las reglas más exigentes estarían destinadas a los bancos más importantes y con peligro sistémico más fuerte, y los que tienen poco nivel de activos tendrían menos requerimientos de capital, así que los bancos regionales y los más pequeños han tenido un buen apoyo.

En España, los bancos han visto dañados por las nuevas pérdidas del BBVA por su exposición a Turquía, creando un nuevo mínimo del mes, cosa que nos ha alejado mucho de los máximos de la sesión en la mayoría de los valores del Ibex 35 de este sector, por lo que debemos estar muy atentos si dejamos muestras de interés vendedor que puedan condicionar el rebote que estamos viviendo desde los mínimos de este mes.

En el apartado de divisas, con los datos macroeconómicos que hemos tenido en Estados Unidos, se marca más la diferencia con respecto a la zona euro, así que el dólar se ha visto favorecido y el euro dañado, lo que nos ha llevado a tocar otra vez la clavicular del enorme hombro cabeza hombro que estamos desarrollando desde finales de 2017.

En divisas, el euro también se ha visto dañado contra la libra en el día de hoy porque aparecen comentarios acerca del buen optimismo sobre la por la salida de Reino Unido de la Unión Europea y un posible acuerdo para el 21 de noviembre.

Dentro del mercado, todos los supersectores menos uno acaban en positivo en donde los recursos básicos y las materias primas ha sido los más beneficiados, no tanto por el aumento del dólar, como por una recuperación de los descensos anteriores y una sensación de que China tiene que apretar el acelerador de los impulsos económicos para mantener el crecimiento.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 426,78 3,59
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 339,98 2,93
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 500,21 2,62
STXE 600 TECH PR EUR 424,53 2,38
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 453,89 2,15
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 871,5 1,95
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 277,69 1,91
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 406,51 1,74
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 739,95 1,68
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 775,87 1,57
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 210,15 1,54
STXE 600 RETAIL PR.EUR 296,06 1,43
STXE 600 BANKS PR.EUR 144,07 1,35
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 638,7 0,92
STXE 600 MEDIA PR.EUR 273,4 0,91
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 495,81 0,83
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 240,31 0,77
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 165,26 0,28
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 277,28 -0,13

 

Pasando a la técnica, vean que hemos conseguido colocar el día de hoy por encima de la resistencia más cercana que está en el mínimo relativo de este mes, pero es preocupante cerrar lejos de los máximos de la sesión, así que si terminamos el nocturno lejos de los máximos y con un volumen superior al del día de ayer, debemos estar atentos por si dejamos una muestra de interés vendedor.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,18 2717
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,04 25118
NASD E-MINI CONTINUOUS 2,4 6979
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,4 1518
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,87 8880
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,27 11443
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,46 3189
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 2,32 5091
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,44 360,1
     
FTSE 100 INDEX 1,41 7135,19
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,975
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 131,45
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,11 160,26
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,01 176,82
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,15 144,25
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,36 121,66
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,05 151,95
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,15 112,4375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,21 118,53125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,26 1,13136
EUR/JPY -0,4 127,765
EUR/CHF 0,01 1,14031
EUR/GBP -0,63 0,88705
     
GBP/USD 0,38 1,27539
USD/JPY -0,14 112,929
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,11 96,895
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,84 1215
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,29 14,276
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,21 840,8
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,08 66,23