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Al cierre. La inestabilidad política se une a la inestabilidad económica

Serenitymarkets.com Sesión negativa en Europa en donde hemos tenido algún punto brillante en forma de intento de rebote tras alcanzar la sobreventa en el corto plazo. La cuestión es que en el horizonte se siguen viendo problemas de fortaleza de la economía y la inestabilidad política aumenta de grado nublando todavía más el horizonte.

Recuerden que el tercer trimestre de este año no está siendo positivo en el plano de crecimiento del producto interior bruto. Italia ha quedado plana, la zona euro se ha ralentizado y además Alemania ha presentado el trimestre en negativo. Sigue habiendo dudas sobre China y todo esto en conjunto ha hecho que la Reserva Federal comente que ve preocupantes los signos de debilidad exterior aunque siguen confiando la fortaleza de su propia economía. Esto no ha evitado que algunos empiecen ya a poner algún signo de cautela en el horizonte como por ejemplo tener que revisar la política monetaria para el año 2019 y además algunos comentarios desde la Reserva Federal que a oídos del mercado han sonado menos agresivos que los que han mantenido el ritmo de la subida de los tipos de interés.

Con esos últimos comentarios de la Reserva Federal, el dólar se ha visto debilitado y su índice general se ha alejado de la zona de máximos recientes, lo que ha dado fortaleza a otras monedas como por ejemplo el Euro. Además, el propio Banco Central Europeo por voz de su Presidente ha hecho declaraciones que han sonado a que la evolución de la debilidad de la economía es más fuerte de lo esperado, por lo que todo el mundo se ha puesto a especular a ver si nos estamos metiendo en una situación en donde no deja toda la libertad que tenían planeada los bancos centrales que siguen estando con una política acomodaticia, a poder cambiarla al nivel que ellos querían.

Todo lo anterior genera movimientos contrapuestos, porque en cierto sentido el poder tener disponibilidad de dinero más barato ayudaría a la economía, pero precisamente los bancos han sido uno de los peores del día porque ese ansiado momento para poder subir los tipos de interés y aumentar su margen de beneficios, se está esfumando. Además, el ambiente político no es favorable porque recuerden que ha habido muchísimo temblor de tierra en Reino Unido con el famoso acuerdo técnico de salida de la Unión Europea. Recuerden que varios políticos han dimitido de su cargo y cada vez hay más rumores acerca de que se está montando una moción de censura contra la Primer Ministro. Situación que enturbia mucho el futuro y que nos acerca gravemente a una salida sin acuerdo, lo que sería totalmente perjudicial para la situación general como podemos imaginarnos, la situación Reino Unido ha salpicado a todo el mundo, haciendo que los bancos británicos fuesen los peores del día y además los bancos italianos también han tenido mucho perjuicio porque Italia sigue jugando al enfrentamiento con la Unión Europea ya que no habido variación sustancial del presupuesto para 2019 y Europa ha sentenciado que sigue yendo contra todas las reglas comunitarias.

Automoción y recambios ha sido otra vez el peor del día porque la situación con Reino Unido no favorece a las marcas y además recordemos que seguimos teniendo encima de nosotros ese recorte a toda velocidad del permiso de existencia de los motores de combustión.

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Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 478,03 -0,97
STXE 600 BANKS PR.EUR 143,27 -0,78
STXE 600 TECH PR EUR 411,85 -0,74
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 398,53 -0,72
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 276,79 -0,53
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 483,74 -0,37
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 858,21 -0,31
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 752,51 -0,17
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 326,06 -0,16
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 213,42 -0,1
STXE 600 RETAIL PR.EUR 295,29 -0,09
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 166,83 -0,02
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 738,68 0,05
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 286,71 0,18
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,35 0,24
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 649,09 0,31
STXE 600 MEDIA PR.EUR 276,96 0,39
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 442,52 0,63
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 421,31 0,85

 

Los mejores del día han sido los recursos básicos que se han visto favorecidos por un rebote del precio del crudo, aunque en realidad ha subido bastante poco, cuando ha llegado tener un crecimiento superior al 2%. La mejoría principal de los recursos básicos ha estado en que todas las materias primas importantes han crecido gracias a la debilidad del dólar.

Las tecnológicas han sido las protagonistas en la apertura de Estados Unidos y en realidad no hemos tenido oportunidad a un rebote decente, por lo menos en la sesión compartida con Europa. La cuestión es que otra vez los resultados empresariales han decepcionado muchísimo. Recuerden que las tecnológicas han sido la punta de lanza del crecimiento de los mercados y eso significa que es donde hay más dinero invertido. Cuando ellas flaquean y hay necesidad de extraer dinero, es ese sector el damnificado. No olviden que la temporada de resultados del tercer trimestre está dejando previsiones de ventas decepcionantes en el sector tecnológico, entre las que se encuentra Apple, pero ha sido NVIDIA en los resultados del día de ayer el que ha sufrido un desplome de -18% porque también ha decepcionado en las ventas del último trimestre. El boom de los activos electrónicos fue uno de los puntos fuertes en el pasado pero parece que ahora todo ha quedado diluido y eso se nota.

En cuanto a datos macroeconómicos se refiere, los precios mayoristas del mes de octubre en Alemania siguen creciendo y en la interanual alcanza 4%, por lo que en esta franja de tiempo sigue aumentando la presión sobre la inflación. Los pedidos industriales de Alemania frenan y se ponen negativos en el mes de septiembre. En la zona euro la lectura final de la inflación escala una 10ª hasta el 2,2% y la inflación final en Italia en la interanual sube hasta el 1,6%.

Por parte americana, la producción industrial frena un poco y sube solo lo esperado, el 4,1% y además la interanual desciende desde una revisión del dato del mes anterior del 5,6% hasta el 4,1%.

En el ambiente técnico, seguimos a la espera de ver si aparece algún catalizador que nos permita cerrar el hombro derecho de esos hombro cabeza hombros invertidos que estamos desarrollando tanto en el futuro del índice alemán como el europeo, así que muchos siguen mirando al BCE o a la guerra comercial.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,37 2724,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,12 25274
NASD E-MINI CONTINUOUS -1,23 6830,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,97 1512,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,39 9011
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,26 11314,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,44 3168
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,34 5000
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,42 356,3
     
FTSE 100 INDEX -0,34 7013,88
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,99
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 131,69
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,11 160,64
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,14 176,48
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,06 143,46
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,02 121,37
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,11 151,95
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,21 112,8125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,26 119,125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,73 1,14058
EUR/JPY 0,04 128,662
EUR/CHF 0,13 1,14144
EUR/GBP 0,17 0,88859
     
GBP/USD 0,58 1,28354
USD/JPY -0,69 112,802
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,45 96,36
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,37 1219,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,22 14,295
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,31 847,9
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,85 56,94

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