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Al cierre. Rebote por Estados Unidos pero atención a España y a Italia

Serenitymarkets.com. Sesión en Europa alcista que nos aleja de la zona de mínimos del día de ayer y, de paso, del soporte de los mínimos del mes de octubre en futuros tan importantes como el alemán o el europeo.

Hoy el día ha sido muy especial, primero, porque es el último completo de esta semana ya que mañana es el día de Acción de Gracias y el viernes van a hacer puente muchos, por lo que hoy teníamos claro que los americanos iban a estar más pendientes de otras cosas que de la evolución de todos los mercados, por lo que se abría una puerta muy importante a cierres de posición bajista, lo que ayudaría a que hoy tuviésemos un comportamiento algo esperanzador, por lo menos para cortar esta serie brutal de pérdidas en los mercados.

Ayudando a este rebote hemos tenido pocas cosas, la verdad. Una de las más importantes han sido los resultados empresariales de Autodesk, que han gustado mucho y ha llegado a subir algo más del 10%, así que ha sido una buena noticia dentro del sector tecnológico, que hacía mucho que no teníamos.

La segunda buena noticia es que el dato de ventas de viviendas de segunda mano ha conseguido repuntar tras muchísimos meses con descensos, aunque lo más importante es el comentario de la asociación nacional NAR pidiendo una parada en la subida de los tipos de interés para revitalizar el mercado. Con esto, hay una voz más que habla de que la subida de los tipos de interés, y el alza de los tipos hipotecarios, está afectando a este importante sector de la economía, lo que apoya a ese comentario de la Reserva Federal a finales de la semana pasada acerca de que no se deberían pasar subiendo los tipos de interés.

Y casi hasta aquí las buenas noticias desde Estados Unidos, porque el resto ha estado muy concentrado en Europa y en la periferia, en especial en Italia y en España.

Para comenzar, la sesión arrancaba con cierto tono optimista al aparecer informaciones acerca de que Salvini estaría abierto a hacer modificaciones en los presupuestos del año que viene para cumplir las reglas del pacto de crecimiento y estabilidad europeo, cosa que estaba animando a que los inversores entrasen en la deuda italiana y en la española. Sin embargo, según iba evolucionando la mañana, esto fue desmentido desde fuentes de la coalición. Desde ese momento, los mercados entraron en cierta intranquilidad porque con el desmentido nos alejamos de los máximos de la sesión en los valores bancarios, especialmente en los italianos y además también en los futuros sobre deuda del país, por lo que entramos en un cierto momento de inestabilidad.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 482,73 2,27
STXE 600 BANKS PR.EUR 142,41 1,91
STXE 600 TECH PR EUR 403,3 1,9
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 215,4 1,65
STXE 600 MEDIA PR.EUR 274,72 1,64
STXE 600 RETAIL PR.EUR 294,7 1,59
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 322,62 1,55
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 844,89 1,53
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 250,95 1,48
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 164,82 1,47
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 438,61 1,42
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 416,25 1,36
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 477,71 1,36
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 395,6 1,33
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 747,45 1,12
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 274,09 1
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 648,15 0,58
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 288,49 0,33
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 733,62 0,11

 

Fue poco después, cuando aparecieron las noticias principales que afectan tanto Italia como España, que la situación mejoró. Por un lado, la Comisión Europea rechaza los presupuestos de 2019 de Italia y abre la vía a un procedimiento sancionador por exceso de déficit. Esto, aunque parezca lo contrario, fue tomado muy positivamente por el mercado porque Europa ponía freno a las intenciones populistas, lo que evitaría que entrásemos en una espiral muy dañina, tal como le han dicho a Italia que va a producir su presupuesto. Por lo tanto, el mercado respiró, entro más dinero en la deuda italiana y además los bancos recuperaron posiciones, algo que ha sido muy agradecido por este intento de rebote que estamos generando en el día de hoy.

Con respecto a España, no se ha abierto un procedimiento sancionador, pero ha sido muy bien razonados punto por punto los problemas de nuestro presupuesto, y además nos han dado más bofetadas, como reducciones de perspectivas de crecimiento tanto desde el Fondo Monetario Internacional como desde la OCDE.

Precisamente, la OCDE, en su boletín de perspectivas, ha hablado alto y claro y ya habla de un frenazo en la economía por las tensiones comerciales y por el alza de los tipos de interés, así que poco a poco nos debemos ir haciendo la idea de que los bancos centrales se están metiendo otra vez en una situación complicada, especialmente el Banco Central Europeo que podría quedarse sin subir los tipos durante bastante tiempo, porque es imposible pensar en subirlos cuando estamos metidos en cierta desaceleración económica.

Desde aquí, no hemos tenido buenas noticias, ya que hoy los pedidos industriales de España giran a negativo por primera vez en bastantes meses.

En Estados Unidos, las peticiones de desempleo semanales se sitúan otra vez por encima de los 220.000 y tenemos una recuperación desde la zona de mínimos de este año bastante preocupante, cosa que hay que vigilar por si nos acercamos a los 300.000, que sería un impacto negativo que miraría directamente a la situación del mercado inmobiliario y la construcción.

Siguiendo con Estados Unidos, los pedidos de bienes duraderos han descendido la cifra general -4,4% y la decepción ha sido bastante potente. Además, los indicadores adelantados sólo mejora del 0,1%, bajando desde el 0,5% anterior, así que también habla de desaceleración. Para rematar la situación, la lectura final de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan da una lectura inferior a la del mes anterior y además peor de lo esperado, justo cuando pasado mañana tenemos el famoso viernes negro, así que se incrementa el miedo a que este año el consumo sea inferior, justo cuando estamos en el pico del ciclo y de los efectos de la rebaja de impuestos.

El crudo ha sido otro protagonista y ha puesto su granito de arena de forma positiva en el mercado, ya que la reservas semanales de crudo muestran una descenso importante superior y casi rozando los -5.000.000 de barriles, así que tenemos un rebote que ha ayudado tanto las materias primas como a las petroleras.

En el mercado de deuda, el rebote ha afectado a los activos de riesgo con salida de dinero tanto de Alemania como de Francia y entrada en España e Italia, precisamente por ese cierto alivio de que Europa les ha parado los pies a los presupuestos.

En el mercado de divisas tenemos una situación similar, las monedas que representan un riesgo han sido apoyadas en el día de hoy, el euro y el dólar, y teniendo ventas el Yen y el Franco suizo. Como el índice general del Dólar se ha visto en negativo, este aspecto ha favorecido a las materias primas, así que todos los metales importantes acaban con subidas.

En el aspecto técnico, simplemente vean que ahora tenemos que estar pendientes de un doble suelo en la zona de los mínimos del mes de octubre. De ahora en adelante, y hasta el lunes, Europa va estar sola, así que veremos qué pasa.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,11 2669,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,79 24630
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,62 6638,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 2,23 1499,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,04 8922
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,69 11250,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,29 3148
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,09 4963
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,17 354,6
     
FTSE 100 INDEX 1,56 7056,18
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 111,97
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 131,65
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,17 160,61
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,46 176,4
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,11 143,5
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 1,06 121,58
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,04 152
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,12 112,7734375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,17 119,140625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,25 1,13954
EUR/JPY 0,51 128,815
EUR/CHF 0,26 1,13405
EUR/GBP 0,31 0,89158
     
GBP/USD -0,04 1,27805
USD/JPY 0,26 113,017
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,16 96,565
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,47 1226,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 1,37 14,464
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,18 848,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,96 55,01