Domingo, 16 Diciembre 2018

Al cierre. La guerra comercial vuelve a asestar una puñalada al mercado

Serenitymarkets.com Sesión negativa en el mercado europeo en donde el rebote desde la zona de soporte de los mínimos de octubre en el futuro del índice alemán se ha puesto en peligro por un golpe asestado por Donald Trump que ha puesto encima de la mesa otra vez el miedo a la guerra comercial.

Estábamos muy tranquilos en este sentido porque en hacía mucho que no teníamos noticias negativas de este frente e incluso habíamos tenido comentarios positivos del propio presidente acerca de la buena marcha de negociaciones, pero todo ha cambiado tras una entrevista en donde ha disparado a diestro y siniestro y le ha vuelto a meter el miedo al mercado, encontrando como único respiro algunas cifras positivas de consumo durante este inicio de campaña navideña, pero con sentimiento del consumidor en descenso.

En la sesión de hoy hemos tenido bastantes factores, algunos más importantes que otros, pero al final Donald Trump se ha salido con la suya y ha vuelto a ser el protagonista del día.

Italia ha jugado cierto papel en la sesión tras idas y venidas de comentarios acerca de que sí que iban a modificar ligeramente el objetivo de déficit para el año que viene, al final parece que no lo han modificado casi nada y las cifras que se estaban manejando eran como mucho un par de décimas más bajo, pero nada determinante, lo que ha pesado negativamente en algunos momentos.

Por otro lado, el gobernador del Banco Central europeo dice que sigue yendo en la dirección de terminar el programa cuantitativo el mes que viene, y muchos, dentro de un entorno de desaceleración económica, empiezan a pensar si este movimiento no está siendo obligado por las circunstancias, ya que hay muchas empresas que están empezando a hablar demasiado de la próxima crisis económica, así que para poder afrontar una nueva época de problemas, los bancos centrales deberían tener al alcance de la mano herramientas para poder luchar contra ella, pero si tenemos un programa cuantitativo en marcha y los tipos de interés están muy bajos, no pueden hacerlo. Por lo tanto, se empieza a tener que para poder utilizar esas armas en una nueva crisis económica, deben estar disponibles, lo que implica cerrar el programa cuantitativo y subir los tipos de interés, lo que a su vez implicaría deteriorar la economía, por lo que nos encontramos en una especie de paradoja en donde la recuperación de las armas para luchar en una crisis económica, podría dispararla.

Hoy el euro no ha tenido su día ya ha acabado bajando en varios frentes dentro de un contexto de recuperación del dólar porque desde la Reserva Federal, Clarida, ha dado un mensaje en donde sigue viendo bien las subidas graduales de los tipos de interés.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 480,45 -2,51
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 391,57 -2,28
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 828,98 -1,36
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,55 -0,86
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 399,83 -0,51
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 739,34 -0,42
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 482,97 -0,26
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 317,19 -0,26
STXE 600 BANKS PR.EUR 145,23 -0,25
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 445,37 -0,15
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 746,75 0,09
STXE 600 MEDIA PR.EUR 279,56 0,09
STXE 600 TECH PR EUR 409,58 0,16
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,97 0,28
STXE 600 RETAIL PR.EUR 297,83 0,3
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 654,01 0,41
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,69 0,45
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 290,64 0,77
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 259,42 0,78

 

Justo la parte final de la sesión europea, el supersector de automoción y recambios se ha puesto a ser el peor del día con un descenso superior al -2% porque han aparecido informaciones acerca de que la semana que viene Donald Trump podría establecer un arancel del 25% los coches alemanes, cosa que podemos imaginarnos ha tenido una especie de efecto dominó, porque también ha dicho en una entrevista que él sigue con las intenciones de establecer los aranceles a China, así que los recursos básicos se han visto dañados por anticiparse a más problemas de demanda y daño económico. Pero es que no se ha quedado ahí, ya que Apple ha tenido daño en el día de hoy porque el propio presidente había dicho que los iPhone podrían tener aranceles por estar fabricados en China, y eso le ha hecho daño en el día de hoy.

Bastante relacionado con el punto anterior está lo que ha pasado con General Motors, pues ayer dijo que iban a reducir su fuerza laboral el 15% y además el 25% de los ejecutivos para poder tardar menos en tomar decisiones. Además, piensa en cierta reestructuración porque el futuro lo de bastante claro como por ejemplo que el 75% de sus ventas globales, en volumen, vendrán de cinco arquitecturas de vehículos en los próximos 10 años, lo que busca crear resistencia y rendimiento favorable en los próximos tiempos. Esto sido tomado como una cosa positiva y al mismo tiempo negativa. La parte positiva es que están poniendo la venda antes de la herida y quieren evitar que les pase como la anterior crisis, que recuerden que fue una de las más dañadas. Sin embargo, el punto negativo es que precisamente una compañía no hace esto sino de las orejas al lobo y recordemos que hay un verdadero problema con los préstamos para coches, la perspectiva de una bajada de demanda de vehículos por las nuevas reglamentaciones contra los gases contaminantes, y además la carrera por el coche eléctrico, junto con otros modos de movilidad personal que pueden reducir mucho la cuota de mercado de este tipo de método de transporte.

Todavía está por ver cuál puede ser la reacción de Donald Trump, ya que es una de las decisiones que suele doler justo cuando se está buscando lo contrario con políticas como por ejemplo los aranceles.

En el plano económico, los datos de confianza no han sido en otros aliados.

Por un lado, hoy hemos conocido que el índice de precios de 20 zonas metropolitanas de Estados Unidos concatenar el segundo mes con nulo crecimiento, 0%, algo que está preocupando muchísimo porque recuerden que hace bien poco la Reserva Federal dijo que no había que pasarse con las subidas de los tipos de interés. Precisamente, la subida de los tipos de interés han impulsado los tipos hipotecarios al alza y ya amenazan con dañar a la demanda, lo que puede ser uno de los motivos por los que no hay crecimiento de los precios, algo que avisa de que hay que tener cuidado porque dentro de poco podríamos empezar a ver daño económico.

La confianza del consumidor del mes de noviembre de Francia baja de 95 a 92. La confianza del consumidor de Italia también desciende y la de las empresas exactamente lo mismo. Además, la confianza del consumidor en Estados Unidos creado por la Conference Board tiene el primer descenso en cinco meses, así que el panorama hay que vigilarlo.

En el aspecto técnico, seguimos lejos de la zona de mínimos situado en el soporte de la zona de mínimos de octubre, pero necesitamos urgentemente más mejoras para empezar a activar algunos movimientos técnicos que nos den más apoyo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,08 2672,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,13 24568
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,42 6701
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,31 1498,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0 9056
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,46 11309,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,25 3160
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,22 4968,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,25 357,1
     
FTSE 100 INDEX -0,19 7022,3
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 111,975
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,07 131,74
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,14 160,97
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,03 177,18
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,13 144,62
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,15 123,6
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,11 152,46
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,03 112,765625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,05 119,046875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,34 1,12916
EUR/JPY -0,17 128,448
EUR/CHF -0,24 1,12833
EUR/GBP 0,19 0,88583
     
GBP/USD -0,5 1,27466
USD/JPY 0,17 113,757
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,31 97,275
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,02 1216,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,58 14,26
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,55 834,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,08 51,67