LogoHorizontalSerenitySamll a9d0f d2baf

INTEFI logo mini 1 911e6 a303e

Al cierre. El G20 con China y Estados Unidos, pero con la Reserva Federal por detrás

Serenitymarkets.com La sesión en Europa ha sido negativa en un momento en donde todo el mundo ha tomado una cierta pausa esperando lo que pueda pasar en la reunión del G20 este fin de semana con los ojos puestos en esa reunión entre China y Estados Unidos sobre la que se han vertido algunos mensajes en el mercado en ambos sentidos, es decir, Donald Trump ha dicho que se está cociendo un acuerdo bueno con China, pero al mismo tiempo le quita importancia diciendo que se siente cómodo en un entorno de aranceles, por lo que no hemos podido tener una dirección clara y nos quedamos a la espera.

Hay que tener en cuenta que la Reserva Federal está intentando apoyar al mercado por detrás al haber dicho que nos estamos acercando a los tipos neutrales, es decir, esos niveles de tipos de interés en donde hay un equilibrio entre sostenimiento del crecimiento y neutralidad de la inflación. La cuestión es que si sigue habiendo daño en el crecimiento mundial, acabaremos teniendo problemas nosotros, es decir, Estados Unidos, y eso hay que ir controlándolo. Además, el precio del crudo sigue descendiendo, ha llegado a pisar por debajo de los 50 $, y es una caída enorme desde los 75 $ hace bien poco. Por lo tanto, la influencia negativa a la inflación poco a poco llegará, lo que además ayuda a pensar que los tipos de interés sí que cazan ese punto de equilibrio que comenta la Reserva Federal.

Ahora bien, hoy hemos conocido el índice de directores de compra del área de Chicago en donde ha tenido un disparo realmente importante y se ha colocado en los 66 puntos. Ahora el mercado está mirando de reojo un cierto desfase con respecto a las intenciones de la Reserva Federal. Una cosa es que tengan intenciones de reducir las subidas de los tipos de interés en 2019, y otra que la economía realmente empiece a descontar esto. Es decir, si se ve a medio plazo frenazo en las subidas de tipos, el mercado secundario de deuda reacciona en consecuencia, por lo que podríamos tener cierto freno y además contando con menor presión de la inflación, en un momento en donde la economía sigue empujando al alza, por lo que hay un cierto tiempo de apoyo bastante importante. Si alcanzamos un acuerdo comercial este fin de semana, ese punto negativo a medio plazo se reduciría, por lo que tendríamos un punto de apoyo más importante.

El árbol anterior no nos debe evitar mirar el bosque, es decir, una cosa es que se anuncie un acuerdo y otra ver los detalles, así que quitando la posible alegría del anuncio, hay que estar atento a lo que haya por dentro porque seguramente necesitaremos mirarlo muy a fondo para saber si realmente evita los problemas más graves o simplemente los deja estar.

Si miramos al mercado por dentro en Europa la mayoría de supersectores están en negativo con el de automoción y recambios como uno de los peores del día sin quitar ojo a la posibilidad de que la semana que viene aparezcan aranceles del 25% sobre los productos alemanes en Estados Unidos.

El de minoristas es el peor con un descenso de -3% de Carrefour y en Alemania el Deutsche Bank vuelve a desplomarse otra vez -3%, dejando muy a las claras el serio problema que tiene y que puede ser un dolor de cabeza, ya que la cancelación del rebote reciente viene por ese registro de oficinas a la caza de más pruebas sobre blanqueo de dinero.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 RETAIL PR.EUR 294,16 -1,32
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 164,09 -1
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 475,77 -0,99
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 396,16 -0,93
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 394 -0,91
STXE 600 BANKS PR.EUR 143,17 -0,89
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 739,56 -0,77
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 213,28 -0,7
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 442,24 -0,63
STXE 600 MEDIA PR.EUR 277,86 -0,61
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 276,59 -0,55
STXE 600 TECH PR EUR 412,68 -0,5
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 484,48 -0,44
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 286,18 -0,01
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 652,78 0,26
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 320,13 0,44
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 840,3 0,66
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 752,34 0,68
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 260,68 0,69

 

En el mercado secundario de deuda, seguimos teniendo cierta tensión en Italia pero el resto está bastante tranquilo si movimientos unánimes a la espera de acontecimientos.

El dólar se ha visto apoyado por los datos macroeconómicos que hemos conocido hoy y que llevamos conociendo, quitando los evidentes problemas del sector inmobiliario. Además, cada vez hay más rumores de que se podría llegar este fin de semana un acuerdo comercial, así que el dólar se ve apoyado. Esto se traduce en mayor debilidad del Euro y eso ha hecho que nuestra moneda haya tenido problemas durante todo el día. Además, cuando el dólar se fortalece las materias primas tienen problemas, así que todas ellas han descendido.

En el aspecto técnico, seguimos muy pendientes de esa falta de espacio que poco a poco estamos teniendo porque la media de 50 sesiones con nocturno nos sigue presionando por la parte de arriba y tanto Alemania como Europa en general se está acercando otra vez a la zona de mínimos en el soporte de los mínimos de octubre. También estamos a la espera de acontecimientos.

ieu.gif

 

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,14 2740,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,34 25305
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,1 6906,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,14 1525,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,41 9043
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,57 11247
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,28 3163
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,09 4987,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,39 356,9
     
FTSE 100 INDEX -0,97 6970,78
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 131,96
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,06 161,5
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,21 178,46
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,04 145,3
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,12 124,53
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 153,03
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,04 112,9765625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,13 119,46875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,56 1,13249
EUR/JPY -0,5 128,559
EUR/CHF -0,27 1,13135
EUR/GBP -0,44 0,88713
     
GBP/USD -0,11 1,27652
USD/JPY 0,06 113,519
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,4 97,085
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,67 1222,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,75 14,15
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -2,14 803,3
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,3 50,78

Últimos videos (interior)