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Al cierre. Otro empuje de noticias positivas para los activos de riesgo

Nueva sesión positiva en Europa que nos aleja un poco más de la zona de mínimos del mes y seguimos buscando resistencias, la más vigilada de todas es la correspondiente a la zona de los mínimos de octubre en el futuro del índice alemán. El optimismo sobre la rebaja de la tensión en la guerra de comercial es el principal generador de las compras de riesgo.

Parece que los operadores se atreven un poco más a meter dinero en los activos de riesgo una vez que han aparecido pasos en la geopolítica que apuntan a que pueden ser cierto esos avances en una nueva tanda de negociaciones entre Estados Unidos y China para alcanzar un acuerdo que rebaje la tensión comercial. Uno de esos puntos que ha animado es ver que la ejecutiva de la china Huawei ha quedado en libertad y encima Donald Trump dijo que intervendría si eso aumenta las posibilidades de un buen acuerdo.

Como es lógico tras lo anterior, todo lo relacionado con la guerra comercial ha tenido un buen apoyo, desde valores industriales, materias primas, bancos, pero se está mirando muy de cerca es el resurgir de las Utilities, que saben es un sector defensivo.

Si miramos al mercado por dentro en Europa tenemos que todos los supersectores están en positivo con el de recursos básicos como el mejor seguido de los bancos, las utilities, tecnológicas, automoción y recambios como los más destacados.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 400,54 2,94
STXE 600 BANKS PR.EUR 138,17 2,84
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 291,8 2,47
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 462,27 2,32
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 471 2,3
STXE 600 TECH PR EUR 413,16 2,3
STXE 600 MEDIA PR.EUR 268,63 1,91
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 425,96 1,85
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 206,46 1,76
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 163,03 1,72
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 647,65 1,57
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 262,73 1,56
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 382,77 1,53
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 738,2 1,48
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 740,47 1,38
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 256,31 1,32
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 315,76 1,22
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 814,74 0,92
STXE 600 RETAIL PR.EUR 286,43 0,19

 

Automoción y recambios ha tenido otra buena noticia, ya que China está trabajando en la rebaja de impuestos de importación a los coches provenientes de Estados Unidos, y eso afecta directamente a las marcas alemanas porque algunos modelos se fabrican en Estados Unidos.

Los bancos también han tenido buen apoyo debido varias noticias. Por un lado, la Presidenta del Santander ha comprado 320.000 acciones del valor y eso es una muestra de confianza en el potencial del mismo que ha sentado bien a los valores españoles. Por otro lado, Credit Suisse ha anunciado un aumento del dividendo y además un programa de recompras de acciones de 1500 millones de francos suizos para 2019 y también algo similar para 2020. Por lo tanto, esa noticia se ha expandido por los inversores del sector en poco tiempo y ha apoyado a prácticamente todos los valores. Además, sigue la caza de la alta rentabilidad en el mercado de deuda de Italia mientras se sigue hablando de reducir el déficit y quedarse cerca de lo que pide Bruselas, así que el futuro de la deuda a 10 años de Italia ha vuelto a tener mucha demanda, bajando los tipos y creando un poquito más de tranquilidad.

También relacionado con los bancos, hoy hemos conocido el dato de IPC del mes de noviembre de Estados Unidos y en la general queda plano, sin crecimiento, pero la subyacente sigue mejorando, así que tenemos una dualidad de perspectiva porque en el corto plazo se nota el efecto de la bajada del precio del crudo, que va a favor de que la Reserva Federal se tome cierta pausa en la cadencia de las subidas de tipos de interés, pero la subyacente sigue mejorando, así que habla de buena economía en el fondo. Ahora depende de la OPEP y sus socios que sean capaces de recortar la oferta de crudo lo suficiente como para que siga subiendo. De hecho, el precio del crudo se ha colocado por encima de los 52,4 $ gracias a unas reservas semanales de crudo que han bajado menos de lo esperado, porque si llega a salir lo esperado, la mejora hubiera sido mayor.

Siguiendo con los datos macroeconómicos, la producción industrial del mes de octubre en la zona euro pasa a positivo pero seguimos teniendo más meses en negativo que en positivo, así que es una muestra clara de debilidad económica. Ahora hay que esperar si los meses que quedan de año también son positivos y aleja un poco el miedo a que la economía alemana marque una recesión técnica en el último trimestre del año.

En el mercado de divisas, la protagonista ha sido la libra que ha tenido un fuerte repunte en prácticamente todos los cruces tras saberse que hay suficientes diputados apoyando a Theresa May como para que la moción contra ella no salga adelante.

En España, valor protagonista índices que es el único del Ibex 35 que ha descendido -4,44% tras presentar resultados.

En el aspecto técnico, lo que hemos comentado al principio de este texto, las resistencias están siendo vigiladas y en especial la de los mínimos de octubre por parte del futuro del índice alemán.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,22 2673,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,09 24687
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,92 6846
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,45 1465,1
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,99 8825
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,99 10929,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,4 3104
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 2,13 4900
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,42 349,7
     
FTSE 100 INDEX 1,08 6880,19
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,05 111,835
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,17 132,12
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,32 162,96
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,49 181,38
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,08 144,16
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,99 124,89
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,14 150,54
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,06 113,4296875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,12 120,28125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,36 1,13606
EUR/JPY 0,21 128,623
EUR/CHF 0,24 1,12709
EUR/GBP -1,02 0,89716
     
GBP/USD 1,41 1,26624
USD/JPY -0,15 113,22
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,36 97,005
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,24 1250,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 1,37 14,829
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 2,13 802,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,57 52,46