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Al cierre. Esperando noticias de la guerra comercial pero el dato de empleo de Estados Unidos nos permite aguantar

Sesión negativa en Europa en este comienzo de semana en donde los dos puntos principales se sitúan en la espera a titulares desde esa nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China que tiene lugar entre hoy y mañana junto con el aguante que nos ha dado a los activos de riesgo el dato de creación de empleo de Estados Unidos el viernes superior a 300.000.

Es normal que tras la fuerte subida que tuvimos el viernes pasado, hoy tuviésemos algo de debilidad, así que el objetivo estaba en precisamente no acabar perdiendo todo lo que subimos el viernes y mantenernos en zonas más o menos altas. A esto ha apoyado un comportamiento de Estados Unidos en la sesión compartida con Europa al mantenerse en positivo y no ceder demasiado terreno, apoyado por la clara influencia positiva del dato de creación de empleo del viernes al poner al sector de consumo discrecional como el mejor del SP 500.

Dado que hemos seguido teniendo muestras de debilidad económica en el apartado macroeconómico, teniendo como muestra principal del día el ISM de no manufacturas que ha caído más de lo esperado, la idea ahora mismo que está encima de la mesa es saber si un hipotético acuerdo comercial entre Estados Unidos y China conseguiría levantar la moral a los inversores y darle la vuelta a la dirección de los mercados, así que debemos estar vigilando absolutamente todo.

Este fin de semana Donald Trump ha dicho que ve a China más dispuesta a alcanzar un acuerdo porque hay pruebas fehacientes de que la instalación de los aranceles ha hecho daño su economía, así que hay que vigilar atentamente los titulares junto con el comportamiento de los activos que representan la seguridad, ya que titulares positivos y un comportamiento negativo de los activos seguros, podrían alentar la entrada de dinero en los activos de riesgo buscando los mejores precios tras el desastroso 2018.

En concreto, el oro se ha parado en la zona objetivo del hombro cabeza hombro invertido que creamos durante el verano, el futuro de las notas a 10 años en Estados Unidos ha creado una envolvente bajista y estamos bajo la influencia de un hombre colgado en los futuros sobre deuda a 10 años de Alemania. Evidentemente, si todos ellos tuviesen descensos de precio sería algo muy positivo en combinación con cierta fortaleza de los activos de riesgo que podría ayudarnos a mejorar en las bolsas.

El crudo también ha sido protagonista porque ha subido más del 2% y anda buscando la cota de los 50 $, ofreciendo una doble lectura: por un lado, entra en acción el acuerdo de reducción de la producción alcanzado por la OPEP y algunos otros países productores a finales del año pasado, pero por otro lado esta mejora del precio del crudo da la posibilidad a los sectores de petroleras y de recursos básicos para darse la vuelta, lo que redunda en un posible sentimiento positivo de los activos de riesgo junto con un intento de suavizar el miedo a la baja demanda.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 391,88 1,46
STXE 600 RETAIL PR.EUR 277,89 0,95
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 403,17 0,89
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 205,02 0,85
STXE 600 MEDIA PR.EUR 267,07 0,85
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 452,41 0,6
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 157,81 0,12
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 428,89 0,11
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 312,83 0,04
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 809,09 0,02
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 460,88 -0,16
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 377,17 -0,18
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,85 -0,2
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 290,38 -0,23
STXE 600 BANKS PR.EUR 136,26 -0,26
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 260,55 -0,6
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 717,26 -0,92
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 616,53 -1,21
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 705,19 -1,28

 

Para terminar con el paseo de los datos macroeconómicos, hoy hemos tenido los pedidos a fábrica de Alemania del mes de noviembre que caen mucho más de lo esperado hasta un descenso de -1%. También en Alemania, las ventas minoristas mejoran en el mes de noviembre en la mensual, pero hay una fuerte desaceleración en términos interanuales hasta quedar rondando el 1%, aunque es mucho mejor que el descenso esperado.

Hablando de ventas minoristas, en la zona euro tenemos un efecto parecido, ya que en el mes de noviembre repetimos crecimiento del 0,6%, más de lo esperado, pero en la interanual reducimos el crecimiento a menos de la mitad, quedando una subida del 1,1%. En Francia también hay descenso importante en el mes de noviembre que ha sido especialmente brusco en la interanual, pasando de un crecimiento del 4,8% a sólo el 1%.

En el mercado de divisas hemos tenido bastante movimiento porque el índice general del dólar ha descendido bastante creando un nuevo mínimo de 2018, lo que ha mandado dinero al euro y al yen. Es el euro el que mejor ha sabido aprovechar todo este movimiento, lo que se está tomando de manera doble. Por un lado, se cree que el descenso del dólar está relacionado con la perspectiva de una parada en las subidas de los tipos de interés durante 2019, pero por otro lado sabemos que el euro representa la moneda de riesgo comparada con el dólar, así que si estamos pensando un rebote los activos de riesgo, punto a favor del euro, que debemos combinar con todo lo que hemos comentado antes, los titulares los movimientos de los activos que representan seguridad.

En la deuda pública, ventas generales en todas partes, algo positivo si los activos de riesgo consiguen aguantar con buen tono.

En el aspecto técnico, seguimos rondando niveles muy altos y falta el nocturno, pero sería muy buena noticia que no cerrásemos por debajo del 50% del rango de movimiento de la vela del viernes, para poder evitar de esta manera figuras bajistas directas como por ejemplo una cubierta de nube oscura justo en el máximo del rebote desde los mínimos de diciembre del año pasado.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,63 2547,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,39 23487
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,56 6470
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,45 1401,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,47 8749
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,12 10738
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,26 3019
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,43 4714
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,12 340,5
     
FTSE 100 INDEX -0,42 6808,86
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,915
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 132,64
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,02 163,93
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,02 181,42
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,14 143,59
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,13 126,23
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,17 150,81
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,1 114,640625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,11 122,15625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,57 1,14618
EUR/JPY 0,57 124,355
EUR/CHF 0,01 1,12439
EUR/GBP 0,38 0,89853
     
GBP/USD 0,27 1,27554
USD/JPY -0,01 108,495
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,44 95,33
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,05 1286,4
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,8 15,659
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,16 825,9
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,46 49,14