Miércoles, 16 Enero 2019

Al cierre. Muy pendiente de los acontecimientos por alta inseguridad en varios frentes

Sesión complicada en Europa en donde en la parte final, sobre todo cerca del cierre, pues hemos estado lidiando con la neutralidad en varios futuros sobre índices tras una recuperación de Estados Unidos tras un cierre bajista por más miedo a la desaceleración económica.

La cuestión es que de fondo tenemos muchos comentarios de personas respetables dentro de la Reserva Federal que apuntan, en el fondo, a que deberíamos esperar a que evolucionen los acontecimientos para pensar en una nueva subida de tipos de interés. Además, las agencias de calificación crediticia empiezan a advertir que el cierre del gobierno de Estados Unidos podría ser un problema considerable si, de rebote, amenaza el famoso techo de deuda. En otras palabras, si el cierre del gobierno no se extiende demasiado, la economía no se verá bañada, pero como se pase de largo, el problema empezará a ser muy importante y podría llegar a hacer dudar de la capacidad de Estados Unidos para mantener la AAA en la calificación de crédito. Recuerden que el cierre del gobierno está producido porque Donald Trump no quiere pasar un presupuesto que no lleve incluida la partida necesaria para poder crear el muro con México.

Primero de todo, durante todo el día de hoy el nocturno ha estado negativo en Estados Unidos y lo mismo ha hecho el mercado europeo, ya que no consiguió animar demasiado la situación el término de la ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China, sobre todo tras los fríos comentarios por ambas partes que no han añadido demasiado a lo que ya se sabía, solo buenas palabras. Esta frialdad, cuando ya se ha terminado hace muchas horas toda la conversación, está empezando poner nervioso a todo el mundo.

Si lo anterior no consiguió relajarnos, tampoco lo ha hecho ver que la producción industrial de Francia ha quedado peor de lo esperado y ya tenemos más meses en negativo que en positivo.


source: tradingeconomics.com

Por otro lado, hoy hemos conocido datos de inflación de China y han quedado decepcionantes, especialmente los precios de producción industrial que siguen descendiendo y se acercan peligrosamente a no crecer en absoluto, así que si miran el gráfico adjunto podrán ver que una cierta buena época está llegando a su fin, así que debemos tener mucho cuidado si empezamos a tener cifras negativas porque hablan de menos demanda final.


source: tradingeconomics.com

Para rizar más el rizo tenemos los ojos puestos en el comportamiento de los minoristas en Estados Unidos porque hay desplomes muy importantes. Macy’s cae  el 19% al presentar una rebaja de previsiones de ventas en centros con más de un año justo en el trimestre de la Navidad, lo que no habla bien de la demanda.

Por lo tanto, ver que las minoristas no tienen incrementos de crecimiento en las ventas suficientes para poder apoyar la idea de consumo interno, está haciendo bastante daño. Ya veremos si no aparecen operaciones de diferenciales entre las minoristas más tradicionales y las que tienen una parte potente de las ventas online, haciendo caso a que cada vez el consumidor tira más de Internet que de tienda presencial.

El contrapunto lo ofrece Bed, Bath & Beyond que tras resultados tiene mejoras importantes.

Siguiendo con más recortes de perspectivas, las aerolíneas también tiene problemas porque American Airlines tiene una bajada del 9% tras reducir sus perspectivas para el crecimiento del último trimestre, así que puede haber problemas en el Dow Jones de transportes.

En el apartado económico, dentro de la estela de buen dato de creación de empleo en Estados Unidos, el paro semanal ha vuelto a descender y rozar los 200.000, así que de momento este factor sigue apoyando al crecimiento, buena situación del mercado laboral y también apoya una visión ciertamente agresiva de la Reserva Federal.

Dentro del plano económico, han aparecido noticias acerca de que el Banco Central Europeo estaría preparando algún tipo de ayuda de liquidez a los bancos en caso de que la situación empeore, así que es otro punto más a favor de que hay un fondo negativo que está siendo vigilado de cerca.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos que la mayoría de los supersectores en Europa están en negativo con las tecnológicas otra vez como las peores seguida de las minoristas, como contagio de lo que hemos visto en Estados Unidos, y además automoción y recambios también tiene problemas. Hay que recordar que Jaguar Land Rover va a deshacerse del 10% de su fuerza laboral por la reducción de las ventas en China y además del golpe al diésel, así que hay cierto contagio por el miedo a que también pueden aparecer recortes importantes en las empresas europeas que subrayan la desaceleración.

En el lado contrario, tenemos a las Utilities apoyadas por ser un sector refugio, las aseguradoras y los bancos pensando en ese anuncio del BCE junto con algunas mejoras de recomendación, aunque también ha habido descensos en algunos valores españoles.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 402,55 -0,58
STXE 600 RETAIL PR.EUR 285,36 -0,56
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 467,73 -0,51
STXE 600 MEDIA PR.EUR 270,91 -0,32
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 159,6 -0,31
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 474,27 -0,21
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 315,48 -0,19
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 207,83 -0,08
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 411,45 -0,04
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,56 -0,01
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 383,95 -0,01
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 719,14 0,09
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 820,96 0,17
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 731,16 0,23
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 623,95 0,52
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 438,13 0,7
STXE 600 BANKS PR.EUR 137,69 0,75
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 266,3 0,83
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 293,79 1

 

En el mercado de deuda, la seguridad vuelve a tener otro punto positivo y hay entrada de dinero prácticamente todas partes.

El dólar rebota tras el fuerte descenso del día de ayer, lo que ha restado potencial euro y eso dañaba las materias primas, con el crudo mantenidos y ligeramente por encima de los 52 $ y no dejando al oro atacar la zona de máximos de este año lo que ha enturbiado esa colocación de las piezas que nos sirvió hace tiempo para detectar problemas en la renta variable.

En el apartado técnico, estamos muy cerca de la zona de resistencias formada por los mínimos del mes de octubre, así que debemos estar muy atentos porque tenemos la media de 50 sesiones con nocturno a tiro, por lo que acercarnos va a atraer mucha atención por parte de los operadores ya que una superación podría ayudar a cambiar la tendencia, eso sí, debemos tener un respaldo que podría venir por parte de los bancos centrales.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,27 2589,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,37 23917
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,03 6607
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,31 1442
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,35 8860
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,29 10926,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,07 3065
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,09 4806,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,32 347
     
FTSE 100 INDEX 0,52 6942,87
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,925
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,05 132,72
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,12 164,16
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,15 181,88
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,31 144,19
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,01 126,3
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,27 151,36
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,02 114,40625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,03 121,75
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,31 1,15123
EUR/JPY -0,14 124,733
EUR/CHF 0,53 1,13078
EUR/GBP -0,07 0,90173
     
GBP/USD -0,25 1,27663
USD/JPY 0,17 108,339
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,25 95,03
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,46 1286
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,64 15,635
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,47 829,2
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,27 52,22