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Al cierre. Las tecnológicas salvan al sector bancario tanto en Europa como en Estados Unidos

Sesión alcista en Europa gracias a un buen comportamiento del mercado norteamericano que ha conseguido superar la mala sensación que ha dejado el sector bancario en el día de hoy a ambos lados del océano. Los resultados de JP Morgan no han sido los esperados y además el sector bancario en Europa ha quedado afectado por el mal comportamiento de los bancos italianos cuando ha aparecido una información acerca de que cada entidad tendrá una fecha específica para cubrir todos los préstamos en problemas.

Comenzábamos bien la sesión sabiendo que China, tras las malas cifras de balanza comercial que tuvimos en el día de ayer, hoy han aparecido noticias acerca de que se están poniendo las pilas y además están bajando los impuestos, aumentando el gasto y atacar los problemas de financiación de las pequeñas empresas, de forma que puedan sostener las cifras de crecimiento que se esperan para este año.

Lo anterior fue muy bien recibido, en especial todos aquellos que están afectados por el crecimiento de China, y además automoción y recambios era uno de los que más tiraban de Europa apoyados, también, en buenas cifras de ventas de Peugeot en 2018.

Sin embargo, la debilidad que nos acabó alejando de máximos de la sesión apareció con el dato de producto interior bruto de Alemania de 2018, que baja desde el 2,2% de 2017 hasta el 1,5%. Todavía no tenemos el dato concreto del último trimestre de este año, y la cifra general es una especie de adelanto, pero la agencia de estadística alemana dice que en el último trimestre podríamos ver algo de crecimiento, por lo que se ha reducido la posibilidad de ver recesión técnica en los datos. Aún así, el mercado no se lo tomó bien porque es una muestra clara de desaceleración.

Para rematar la faena, el sector bancario europeo se metió en negativo cuando aparecieron noticias acerca de que el BCE va a dar una fecha límite a todas las entidades para que cubran sus préstamos en problemas. Como el sector italiano es uno de los más mirados por este problema, todos empezaron a caer fuertemente, e incluso algunos tuvieron que ser suspendidos de cotización por los fuertes descensos. Desde Italia se ha criticado duramente al organismo regulador del BCE y pide claridad para saber si esos movimientos obedecen a intereses políticos. La cuestión es que todos los inversores temen que para poder sacar ese dinero necesario para cubrir todos los préstamos en problemas tenga que venir de ampliaciones de capital, así que las ventas están totalmente justificadas.

Para no da respiro al sector bancario, hoy los resultados empresariales en Estados Unidos no han sido positivos, especialmente los de JP Morgan.

Si miramos al mercado europeo por dentro, tenemos que la mayoría de los supersectores están en positivo con el de cuidados de la salud como uno de los mejores apoyados, también, por buenos resultados de UnitedHealth.

Las tecnológicas son las que realmente han conseguido compensar a los sectores bancarios europeo y norteamericano. Todos los FAANG+ han tenido una buena recuperación gracias a que han empezado a aparecer algunas mejoras de recomendación y considerar que las vacas más gordas de este sector son buenas inversiones contra las turbulencias, aparte de que Netflix ha tenido un aumento importante de la valoración en su mercado tras las noticias de que quiere aumentar de manera importante la cuota de suscripción a sus clientes dentro de Estados Unidos. Si los clientes aguantan este incremento, el aumento de los ingresos será considerable.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 727,93 1,09
STXE 600 TECH PR EUR 400,2 1
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 295,27 0,74
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 441,97 0,56
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 631,5 0,5
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 818,21 0,48
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 470,35 0,47
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 473,4 0,46
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 723,21 0,42
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 414,2 0,4
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 315,26 0,33
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 383,45 0,29
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 162,5 0,13
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 268,83 -0,09
STXE 600 RETAIL PR.EUR 284,73 -0,13
STXE 600 BANKS PR.EUR 137,85 -0,21
STXE 600 MEDIA PR.EUR 270,44 -0,47
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 241,92 -0,55
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 207,51 -0,61

 

En el mercado de deuda, la cierta inestabilidad y la bajada del crecimiento en Alemania han sido factores fundamentales para ver, también, entrada de dinero en la renta fija, bajando los tipos de interés. En Italia tenemos lo contrario precisamente por ese miedo que ha despertado la reacción del sector bancario a la última medida del BCE.

En el mercado de divisas, el dólar en su índice general ha encontrado apoyo importante gracias a un nuevo descenso del euro por el mal crecimiento de Alemania.

De las materias primas, el aumento del dólar ha sido un lastre importante para muchas de ellas, pero el crudo sigue su camino alcista, buscando otra vez de la cota de los 52 $ dentro del trimestre de aplicación del acuerdo de reducción de producción de la OPEP.

En el apartado técnico, como se puede ver el gráfico adjunto, seguimos estables parados en la zona de doble resistencia entre la media de 50 sesiones con nocturno y los mínimos del mes de octubre.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,89 2603,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,44 23973
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,78 6661,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,42 1439,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,63 8863
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,51 10897
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,59 3059
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,61 4790,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,67 347,2
     
FTSE 100 INDEX 0,58 6895,02
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,04 111,99
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,14 133,05
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,19 164,88
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,18 183,08
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,19 144,86
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,21 126,63
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,11 152,05
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 114,5078125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,03 121,875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,67 1,13888
EUR/JPY -0,2 123,783
EUR/CHF 0,15 1,12629
EUR/GBP 0,2 0,89271
     
GBP/USD -0,83 1,27567
USD/JPY 0,49 108,689
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,64 95,815
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,45 1285,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,69 15,578
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,15 803,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,45 51,75