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Al cierre. Más presión alcista por obligación económica

Sesión alcista en el mercado europeo en donde hemos tenido unas cuantas noticias favorables para la guerra comercial ya desde finales de la sesión del jueves pasado cuando Wall Street cotizaba en solitario, fuera de la coincidencia con Europa. La cuestión es que muchos están viendo que cada vez hay más urgencia para que Estados Unidos haga algo de forma que consiga evitar el contagio de la debilidad económica mundial y así salvar la cara de Donald Trump.

Ya tuvimos una muy buena apertura en Europa cuando respondimos en el día de hoy a la noticia del día de ayer en donde se decía que la Casa Blanca estaría pensando, aunque después se desmintió, poder levantar los aranceles a los productos chinos si de esa manera conseguía facilitar un acuerdo. La cuestión de fondo es que seguimos teniendo reducciones de perspectivas de crecimiento en países importantes, dentro de la Unión Europea también, y parece que sólo es cuestión de tiempo que esa debilidad acabe impactando en Estados Unidos. Además, parece que nadie es completamente conscientes del daño que está haciendo a la economía norteamericana en larguísimo cierre gubernamental, que está interrumpiendo la actividad económica de todas las empresas. Por lo tanto, tenemos dos frentes de debilidad, la guerra comercial y el cierre gubernamental que viene provocado por la necesidad de fondos para crear el muro con México, que era una promesa electoral.

Si hacemos las cuentas, Donald Trump tiene que jugar muy buen los tiempos porque de estos dos frentes pueden salir dos operaciones ganadoras o dos operaciones perdedoras, ya que si mantiene la presión sobre los demócratas para conseguir los fondos para el muro, la debilidad económica generada por este movimiento debe ser compensada por el alivio de la presión económica bajista generada en otro frente, la guerra comercial. Por lo tanto, mientras mantiene la presión para conseguir dinero para el muro, parece que hay prisa para conseguir un acuerdo con China. Las informaciones de ayer en el sentido de que estarían dispuestos a levantar los aranceles son una muy buena noticia, que se suma a la más que posible visita de altos cargos de comercios chinos a Estados Unidos, y encima se une la que hoy hemos conocido por Bloomberg acerca de que China estaría dispuesta a cerrar el diferencial de comercio con Estados Unidos en los próximos años, por lo que hay pasos entre las dos partes que apuntan a un acuerdo.

Como podemos imaginarnos, la alegría de los activos de riesgo ha sido total, poniéndonos a cotizar por encima de la resistencia de la media de 50 semanas con nocturno. Además, hemos visto debilidad en los activos de seguridad como por ejemplo descenso de los precios de la renta fija, también de las monedas que representan seguridad como el franco suizo, y descensos en el oro, por lo que el empuje alcista ha sido más que claro.

Si miramos el mercado por dentro en Europa tenemos que las tecnológicas son las mejores seguidos de automoción y recambios, dos claramente afectados por el aumento de daño por la guerra comercial, pero es que Alemania es la que más ha estado apoyada, así que tenemos sectores tan importantes dentro de ese mercado como las químicas o el industrial con apoyo amplio.

Todo sector tiene una excusa hoy para mejorar basándose en la posibilidad de un aumento de la actividad económica, así que el global ha estado apoyado por una noticia en concreto, esta posible mejoría de la actividad económica mundial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 415,45 3,01
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 481,79 2,7
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 844,74 2,58
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 397,93 2,27
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 488,6 2,26
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 321,23 2,24
STXE 600 BANKS PR.EUR 142,71 2,2
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 277,41 2,06
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 427,66 2,03
STXE 600 RETAIL PR.EUR 294,07 2,02
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 455,29 1,93
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 734,79 1,79
STXE 600 MEDIA PR.EUR 275,55 1,54
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 246,53 1,32
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 300,64 1,32
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 212,27 1,18
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 638,68 1,1
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 165,77 1,09
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 735,53 0,83

 

Como consecuencia, el crudo también ha tenido un apoyo importante que nos coloca por encima de los 53,5 $ por el esperado aumento de demanda por ese posible aumento de la actividad económica, pero además gracias a la noticia de que la OPEP habría reducido la producción en el mes de diciembre, aumentando las probabilidades de que realmente estén aplicando el acuerdo de reducción de la producción este trimestre.

En el apartado económico, el superávit por cuenta corriente de la zona euro en el mes de noviembre se reduce un poco más de lo esperado, las ventas minoristas en Reino Unido han sufrido un retroceso que se achaca directamente al miedo del consumidor a las consecuencias de la salida de la Unión Europea.

En Estados Unidos, la producción industrial queda mejor de lo esperado y cierra 2018 con una mejora no vista en bastantes años, exactamente lo mismo para la capacidad de las fábricas. La parte negativa nos la ha puesto la lectura preliminar del mes de enero de la confianza del consumidor por la Universidad de Michigan que ha caído muchísimo más de lo esperado, pero que en cierto sentido es positivo porque es una señal de alarma más que debería ver la Casa Blanca para que se dé prisa en cerrar alguno de los frentes para evitar el contagio de la debilidad mundial provocada por Donald Trump.

En el aspecto técnico, fíjense que ya estamos por encima de la doble resistencia formada por la media de 50 sesiones con nocturno y la zona de mínimos del mes de octubre. Ahora parece que vamos buscando la sobrecompra y debemos tener en cuenta que el lunes Wall Street está cerrado por ser el día de la festividad de Martin Luther King.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,21 2667,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,21 24615
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,28 6806,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,88 1481,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 2 9057
DAX FUTURE CONTINUOUS 2,76 11206
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 2,22 3125
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,7 4873
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,81 355,1
     
FTSE 100 INDEX 1,95 6968,33
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,91
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,08 132,67
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,13 164,08
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,31 181,36
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,16 145,47
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,34 127,98
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,08 151,68
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,21 114,0625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,3 121,15625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,26 1,13577
EUR/JPY 0,23 124,655
EUR/CHF -0,04 1,13081
EUR/GBP 0,39 0,88033
     
GBP/USD -0,63 1,29013
USD/JPY 0,51 109,753
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,31 96,01
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,94 1280,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,06 15,371
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,33 801,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,9 53,58