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Al cierre. Respiro por Wall Street pero con miedo por si la esperanza no se torna realidad

Sesión negativa en Europa en un momento bastante especial porque Wall Street está cerrado por la festividad del día de Martin Luther King, lo que no ha impedido que tengamos una reacción negativa en todas partes cuando hemos combinado los últimos comentarios de Donald Trump, la reducción de perspectivas de crecimiento por el Fondo Monetario Internacional y un producto interior bruto de China peor de lo esperado.

Recordemos la fuerte mejoría que tuvimos en todos los mercados el viernes pasado cuando se acumularon las noticias acerca de que podría verse luz al final del túnel de toda la guerra comercial, ya que en cierto sentido Estados Unidos está rodeado de debilidad económica y no tiene otro remedio más que aliviar alguno de los frentes que le están amenazando, por un lado el cierre gubernamental que ya lleva un mes, o la guerra comercial que está deteriorando la economía de China, uno de los motores de la economía mundial.

Además, los activos que representan seguridad han seguido teniendo deterioro, es decir, bajadas de precio, que muestran menos demanda, lo que también ayuda a pensar en cierto optimismo los activos de riesgo.

Sin embargo, Donald Trump no baja la guardia y, aunque dice que las conversaciones con China van muy bien y hay gestos en ese sentido, no baja el tono amenazante y dice que le da exactamente todo igual, ya que incluso habiendo llegado a un acuerdo, la amenaza de los aranceles siguen encima de la mesa. Por lo tanto, este cierto tono chulesco y que le da exactamente lo mismo lo que pase con la economía de su país y con la del mundo, manteniendo un tono beligerante y amenazador, pues no gusta a nadie porque lo que necesitamos es ver justo lo contrario.

Otro problema también ha sido la presentación de los datos macroeconómicos en China, ya que el producto interior bruto del último trimestre ha quedado peor de lo esperado y en la interanual nos quedamos en una mejora del 6,4%, así que sigue la desaceleración en China y una muestra del impacto que está teniendo la guerra comercial. Además, el efecto secundario de ver estos problemas es que sigue aumentando la sensación de que Estados Unidos va a acabar al final con problemas, más pronto que tarde, por eso cada vez que Donald Trump se pone chulo, todo el mundo acaba teniendo miedo.


source: tradingeconomics.com

Para rematar toda la situación anterior, hoy el Fondo Monetario Internacional ha revisado sus perspectivas de crecimiento para este año y el que viene llegue una reducción, precisamente por el deterioro de la actividad económica por la guerra comercial y la subida de tipos de interés en Estados Unidos, lo que también está teniendo una lectura negativa.

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También en el apartado económico, hemos conocido los precios de producción industrial de Alemania del mes de diciembre en donde nos metemos en negativo el -0,4%, mucho peor de lo esperado y además también desaceleración en la interanual, muestra más de que algo pasa con la demanda mundial, más allá de la reducción de la presión sobre la inflación que lleva consigo el fuerte descenso del precio del crudo.
Lo que Estados Unidos está cerrado, tampoco el mercado tiene muchas ganas de moverse y ha habido recogidas de beneficio tras la fuerte subida del viernes una vez nos hemos alejado de la zona de sobrecompra en gráficos de corto plazo. Si miramos el mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en negativo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 297,04 -1,2
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,45 -0,8
STXE 600 RETAIL PR.EUR 292,17 -0,55
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 424,01 -0,54
STXE 600 BANKS PR.EUR 141,93 -0,53
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 319,28 -0,53
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 839,88 -0,51
STXE 600 TECH PR EUR 413,55 -0,41
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 480,56 -0,24
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 733,99 -0,24
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 397,16 -0,15
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 733,41 -0,13
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 638,92 -0,04
STXE 600 MEDIA PR.EUR 275,42 -0,03
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 165,83 0,03
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 277,32 0,04
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 456 0,14
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 489,47 0,24
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 212,85 0,29

 

En el mercado de divisas, no tener actividad de Wall Street tiene casi sin actividad al dólar, por lo que el euro tiene cierta ventaja.

El mercado secundario de deuda, tenemos entrada de dinero en los activos que representan seguridad, principalmente la deuda de Alemania, con salida de dinero en la deuda de España y de Italia.

El cierre hoy de Estados Unidos permite que tengamos una relajación especial recogiendo beneficios tras cerrar el viernes bastante por encima de la media de 50 sesiones con nocturno en gráficos de días. Ahora, lo que falta es que cuando volvamos todos a la acción, esa media se mantenga como soporte junto con la zona de mínimos del mes de octubre.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,41 2660,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,45 24577
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,52 6757,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,57 1475,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,37 9027
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,73 11130,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,38 3114
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,26 4861
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,23 354,4
     
FTSE 100 INDEX -0,1 6961,59
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,9
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,01 132,68
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,04 164,13
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,07 181,38
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,15 145,18
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,16 127,79
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,01 151,67
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,03 114,0859375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,04 121,21875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,04 1,13662
EUR/JPY -0,07 124,623
EUR/CHF 0,25 1,13396
EUR/GBP -0,09 0,88151
     
GBP/USD 0,18 1,28936
USD/JPY -0,11 109,642
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,01 96
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,41 1277,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,95 15,252
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,5 798,1
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,37 53,84