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Al cierre. Los resultados ayudan pero no eclipsan el problema de fondo del mercado

Sesión neutral con un potente toque negativo en Europa en donde todos esperamos ya a la reunión del Banco Central Europeo del día de mañana pero con el antecedente del banco central de Japón en donde deja sin tocar los estímulos y además vuelve a advertir del incremento de los riesgos para la economía.

Hemos tenido una sesión bastante desilusionante, porque comenzábamos bastante bien, aguantando el tipo gracias a algunos resultados como por ejemplo los de Carrefour hablando de menos daño en las ventas del último trimestre por las revueltas en Francia y además confianza en los resultados de su plan estratégico para mejorar las cosas. Además, una vez aparecieron los resultados empresariales en Estados Unidos, donde los premios gordos estaban dentro del Dow Jones, las cifras fueron positivas y el mercado reaccionó potentemente al alza, pero eso duró bastante poco una vez que estos mismos resultados no consiguieron hacer que las empresas en cuestión consiguiesen superar niveles de relevancia, quedando por debajo de resistencias importantes. Llegó un momento en donde el impulso alcista se desvaneció y todo el mundo empezó a recordar las palabras del Banco de Japón, que sigue habiendo peligro, que todavía no hay nada de claridad en el horizonte, así que muchos recogieron beneficios donde hubo cuantiosas ganancias al comienzo de la mañana.

Primero de todo, en este enlace tienen un resumen de lo que ha pasado con el Banco de Japón:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/macroeconomia/39072-el-banco-de-japon-mantiene-los-estimulos-y-advierte-de-los-crecientes-riesgos.html 

Segundo, todo sigue prácticamente igual. Por un lado, no hay nuevas noticias acerca de la guerra comercial entre Estados Unidos y China. China dice que Estados Unidos no puede ir solo a ninguna parte y que todos los tratados que se pueden hacer en materia comercial deben ofrecer ganancias para ambas partes. Recordemos que Donald Trump sigue gustándole la línea dura y recuerden lo que comentó, que incluso con acuerdo, la amenaza de los aranceles seguía encima de la mesa, así que incluso con acuerdo no nos podemos relajar, algo negativo para todas las empresas.

Por otro lado, aumenta la presión de Europa a Reino Unido para que haya un segundo referéndum para desatascar la situación. Europa se mantiene ciertamente al margen porque dicen que no van a especular con las opciones, pero que la cuestión de fondo es que se necesita claridad por parte del Parlamento británico hacia dónde quieren ir, pero lo que es evidente es que un segundo referéndum sería de mucha ayuda para desatascar esta situación porque el mejor caso ahora mismo es que se queden dentro de la Unión Europea.

Con respecto al cierre del gobierno norteamericano, algunos demócratas han hecho un guiño a Donald Trump, para ver si pica, ofreciendo el dinero que pide para financiar el muro con México pero para reforzar la seguridad de la frontera, de ninguna manera crear un muro físico. Ya veremos si esto es aceptado por Donald Trump, que recordemos le gusta mucho la línea dura.

En el apartado económico, hoy nos hemos encontrado con que la confianza del consumidor la zona euro cae un poco más, así que sigue cayendo cada mes, algo que es muy negativo para la economía. En Francia, la confianza empresarial se mantiene estable en los ciento…, Pero el descenso en todo 2018 sigue siendo patente. Vean la confianza del consumidor de la Eurozona:


source: tradingeconomics.com

Por parte de Reino Unido, tenemos que el balance de los pedidos industriales en el mes de enero empeora de forma considerable pasando de ocho puntos positivos a tener uno en negativo y además la confianza empresarial del primer trimestre también empeora pasando de -16 hasta -23.

Por parte americana, poca cosa, con el índice de precios medios de las viviendas creciendo el 0,4%, pero muy lejos de lo visto antes del verano que superávamos el 0,6% y llegamos a tener picos del 1%. Con respecto al índice de manufacturas de la Reserva Federal de Richmond, seguimos en negativo pero no tanto como se esperaba pasando de -8 hasta -2.

Veamos los resultados empresariales importantes en Estados Unidos, los que han mantenido al Dow Jones con un mejor comportamiento que el resto, pero al final se ha visto dañado como el resto.

- IBM presentó ayer tras el cierre resultados con unos beneficios de 2,15 $ por acción, recuperando las pérdidas de -1,14 dólares del año pasado. Ajustados fueron beneficios de 4,87 $, por encima de los 4,84 dólares esperados.

Las ventas bajan de 22.540 cuenta millones de dólares hasta 21.760, ligeramente por encima de lo esperado.

Para 2019, se espera un mínimo de 13,9 $, por encima de los 13,8 esperados.

- United Technologies presenta resultados de +0,83$, subiendo desde los +0,5$ del año pasado. Ajustados son +1,95$, mejores de lo esperado.

Las ventas suben hasta los 18.000 millones de Dólares, casi +15%, mucho mejores de lo esperado.

Para las perspectivas en 2019, la horquilla de beneficios por acción ajustados está ligeramente por encima de la media. Las ventas están en lo esperado.

De momento el mercado se toma bien las cifras y en preapertura sube +3,5%.

- Comcast presenta resultados de +0,55$, muy por debajo de los +3,17$ del año pasado. Ajustados son +0,64$, por encima de lo esperado.

Ventas del Q4 suben de 22.080 a 27.850 millones de dólares, por encima de lo esperado.

El valor sube más del +3% en preapertura.

 - Procter & Gamble presenta resultados de +1,22$, subiendo desde los +0,93$ del año pasado. Ajustados son +1,25$, por encima de los 1,21$ del año pasado.

Las ventas suben de 17.400 millones a 17.440, mucho mejor de lo esperado que era ver un descenso.

Sube la parte alta de las estimaciones para 2019 del crecimiento de las ventas orgánicas.

- Kinberly-Clark presenta resultados con unos beneficios de 1,18 $, bajando desde los 1,75 $ del año pasado. Ajustados son 1,6 $, peores que los 1,65 $ esperados.

El total de las ventas baja ligeramente, de 4600 millones de dólares hasta los 4570.

Con respecto a este año, se espera que las ventas tengan un descenso en una horquilla de entre el -1% y el -2%.

- Abbott Labs presenta resultados con unos beneficios en el último trimestre del año de 0,37 $, no compensando las pérdidas de -0,48 $ del año pasado. Ajustados son beneficios de 0,81 $, lo esperado.

Las ventas suben de 7589 millones de dólares a 7765, peor de lo esperado.

Las previsiones para 2019 en beneficios ajustados por acción se mueven en una horquilla con un mínimo de 3,15 $ y un máximo de 3,25 $, lo esperado.

Sube dividendo trimestral de 0,28 $ a 0,32 $.

En el mercado de divisas, el dólar no ha tenido el día, lo que ha hecho que el euro y el yen tengan apoyo pero no ha conseguido que las materias primas se vean beneficiadas, ya que recordaron otra vez, gracias a los comentarios del Banco de Japón, que la economía sigue en riesgo, y no ha favorecido al crudo precisamente, aunque en el foro económico de Davos se esté hablando entre la OPEP y los productores americanos hablando de estabilizar el mercado reduciendo la producción en Estados Unidos.

Si miramos el mercado por dentro, tenemos más supersectores en positivo que negativo pero por muy poco, con las minoristas como las mejores gracias a los resultados de Carrefour, Lufthansa apoyó al DAX con un incremento superior al 3% y además RWE fue el mejor del índice alemán con una subida superior al 5% gracias a que la Comisión del carbón parece que va a pedir más compensaciones.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 RETAIL PR.EUR 298,4 1,59
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,13 0,96
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 300,09 0,68
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 215,65 0,42
STXE 600 BANKS PR.EUR 141,3 0,38
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,64 0,25
STXE 600 TECH PR EUR 411,65 0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 640,68 0,24
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 453,45 0,09
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 733,79 0,01
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 733,29 -0,01
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 276,21 -0,13
STXE 600 MEDIA PR.EUR 276,14 -0,21
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 485,31 -0,5
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 416,38 -0,66
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 474,05 -0,75
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 313,54 -0,82
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 393,26 -0,93
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 831,95 -0,95

 

En el mercado de deuda hemos tenido entrada de dinero en seguridad, pero Italia no ha tenido demasiado apoyo incluso con los comentarios del gobierno italiano acerca de que están centrados en reducir la prima de riesgo a 150 puntos básicos apoyados en que confían en que en 2019 el crecimiento estará por encima del 1% presupuestado en las cuentas de 2019.

En el apartado técnico, muchísima tensión para saber si consigue aguantar como soporte la media de 50 sesiones junto con la zona de mínimos del mes de octubre.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,39 2621,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,07 24372
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,44 6623,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,7 1449,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,88 9091
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,43 11030,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,13 3095
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,39 4826
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,26 352
     
FTSE 100 INDEX -0,85 6842,88
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,905
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,81
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,12 164,66
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,27 182,88
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,12 145,67
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,08 127,81
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,06 151,94
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,05 114,2421875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,09 121,46875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,23 1,13888
EUR/JPY 0,36 124,679
EUR/CHF -0,01 1,13299
EUR/GBP -0,64 0,87108
     
GBP/USD 0,9 1,30742
USD/JPY 0,13 109,477
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,22 95,745
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,11 1282
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,01 15,324
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,54 795,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,36 52,29