LogoHorizontalSerenitySamll a9d0f d2baf

INTEFI logo mini 1 911e6 a303e

Al cierre. Esperanzas comerciales y la vista puesta en la Reserva Federal

Sesión alcista en Europa que necesita ser bien masticada antes de ser tragada, porque no hay cambios en los factores y encima hemos tenido algunos resultados empresariales negativos que han pesado potentemente en índices importantes, sin embargo, los operadores siguen teniendo una idea en la cabeza: que no queda más remedio que llegar a un acuerdo comercial antes de que la debilidad se coma la economía norteamericana.

Los frentes que están rodeando a la estrategia beligerante de Donald Trump son muchos y cada vez las voces que advierten del peligro están cada vez hablando más alto. Hoy, por ejemplo, no hemos conocido algunos datos macroeconómicos precisamente por el cierre gubernamental, por lo que está empezando ya a aparecer un apagón peligroso de información que hace que no podamos calibrar muy bien por dónde van los tiros. Además, algunos vuelos han tenido que ser retrasados en aeropuertos importantes norteamericanos porque falta personal, también asociado a la burocracia que lleva a cabo el Gobierno.

Muchos creen que ya la semana que viene empezará a notarse el impacto en la economía de todo este desastre que viene por esa exigencia de Donald Trump de tener financiación para construir el muro con México. Por otro lado, ya tenemos al Banco de Japón manteniendo los estímulos, advirtiendo del incremento de los riesgos a la economía, también el BCE hizo lo propio en el día de ayer, y la semana que viene le toca a la Reserva Federal, donde se espera que añada también su granito de arena a esa percepción general de que esto se para.

Por lo tanto, o bien el cierre gubernamental se soluciona, o se avanza de manera decisiva en el plano comercial. Estados Unidos mantiene las espadas en alto con comentarios desde el Secretario de Comercio diciendo que todavía están a kilómetros de distancia de poder llegar a un acuerdo, China dice que Estados Unidos no puede ir sola a ninguna parte y que los acuerdos deben ofrecer ganancias y beneficio para ambas partes… Pero sin embargo la semana que viene hay encuentros presenciales entre ambas partes, por lo que el mercado está empezando a hacer cuentas y eso ha permitido mantener la esperanza. Es decir, como son dos gallos en el mismo corral, cacarean muy alto, pero la realidad es que China sigue desacelerándose, y Estados Unidos lo va a hacer en muy poco tiempo, así que están condenados a entenderse. Hoy China ha dicho que seguirá dando dinero a la economía buscando reducir los requerimientos de reservas de capital a los bancos, algo que sigue gustando muchísimo al mercado porque podemos entrar en una situación en donde haya suficiente estímulo dentro de la economía china que pueda dar un empuje mayor de lo esperado si se acaba alcanzando un acuerdo comercial.

No olvidemos que desde la Comisión europea, desde la parte de comercio, se dijo hace poco que estaban convencidos de que Estados Unidos no iba a implantar aranceles a los productos de automoción, y si miramos al mercado por dentro en Europa, tenemos que la mayoría de los supersectores están en positivo pero los que mejor se están comportando son los de recursos básicos, automoción y tecnológicas, los tres protagonistas de los problemas de la guerra comercial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 432,04 3,39
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 495,01 2,37
STXE 600 TECH PR EUR 427,92 1,75
STXE 600 BANKS PR.EUR 143,24 1,62
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 401,13 1,45
STXE 600 RETAIL PR.EUR 301,89 1,07
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 492,89 1,05
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 839,41 1,01
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 168,57 0,55
STXE 600 MEDIA PR.EUR 277,25 0,46
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 730,15 0,36
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 316,97 0,36
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 455,29 0,2
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 278,78 -0,01
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 214,9 -0,26
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 727,17 -0,28
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 301,5 -0,29
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 640,67 -0,51
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 240,18 -0,93

 

Las telecomunicaciones son, otra vez, las peores del día porque hoy hemos visto las ventas de Vodafone y han quedado peores de lo esperado, así que se extiende la presión negativa reciente por estos mismos problemas y esta misma compañía. Además Telia ha presentado resultados peores de lo esperado, así que la presión ha sido muy importante y no nos ha dejado avanzar prácticamente nada.

Intel ha presentado cifras que no han gustado y han lastrado mucho el movimiento de los semiconductores, pero no lo ha anulado.

En el plano macroeconómico, las noticias de desaceleración en el dato de clima empresarial del Instituto IFO que ha quedado por debajo de lo esperado.


source: tradingeconomics.com

Como hemos comentado antes, hay mucho de bancos centrales en los movimientos en el día de hoy, esperando a la Reserva Federal a semana que viene, pero el giro que se espera la Reserva Federal, que añada peso a la interpretación de la desaceleración de la economía mundial, hoy el dólar ha tenido un desplome bastante importante que ha dado mucho empuje tanto al Euro como al Yen japonés.

Lo anterior está apoyando claramente a los recursos básicos con subidas superiores al 1% la mayoría de ellos, también empujados por ver al supersector de recursos básicos subir más del 3%, así que ha sido un día bastante bueno general.

Y vean el oro, bajada del dólar y pensamiento de enfriamiento y rebaja de perspectivas de actuación de la FED:

oro.gif

 

En cuanto a la deuda pública, salida de la parte de seguridad, no demasiada, y entrada en la además el riesgo, España e Italia.

En la parte técnica, el mercado se ha centrado en dar continuidad a la sesión de ayer buscando extender el rebote en la zona de soporte formada por los mínimos de octubre y la media de 50 sesiones.

ieu.gif

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,21 2665,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,13 24735
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,62 6783
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,44 1482
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,29 9160
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,36 11272
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,15 3154
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,03 4919,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,48 355,7
     
FTSE 100 INDEX -0,14 6809,22
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,91
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,11 132,85
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,13 165,11
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,06 184,88
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,12 146,81
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,18 128,96
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,1 152,43
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,14 114,234375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,22 121,484375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,92 1,14056
EUR/JPY 0,93 124,974
EUR/CHF 0,57 1,13265
EUR/GBP 0,16 0,86601
     
GBP/USD 0,79 1,31703
USD/JPY 0,01 109,573
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,77 95,555
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 1,27 1296
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 2,03 15,61
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,93 820,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,79 53,55