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Al cierre. Extensión de la consecuencia del pesimismo y factores técnicos

Serenitymarkets.com Sesión muy negativa en los mercados europeos y también en la parte compartida con Estados Unidos, algo que no es sorpresa para nadie, si unimos todos los factores que tenemos encima de la mesa y que explotaron en el día de ayer.

Primero de todo, recordemos que técnicamente nos hemos acercado en Estados Unidos a la media de 200 sesiones pero que en gráficos semanales la resistencia está justo en la media de 50 semanas. Para rematar la resistencia, recordemos que el asesor económico de la Casa Blanca dijo que todavía había mucho camino entre Estados Unidos y China que recorrer para poder llegar a un acuerdo, y además, Donald Trump dijo que probablemente no se reuniría con su homólogo chino antes del 1 de marzo, fecha en donde se supone que van a subir los aranceles del 10% el 25%, aunque dicen que se van a mantener en ese 10%.

Con todo lo anterior, el mercado dio un paso atrás y se han activado la recogidas de beneficio de todo el movimiento alcista que hemos tenido durante 2019, lo que va de año. La cuestión es que las revisiones a la baja de crecimiento que tuvimos hace bien poco en la zona euro, en otros países como Reino Unido, etcétera, lo único que han hecho ha sido dar todavía más fortaleza a la resistencias que hemos tenido por delante, así que a las ventas de ayer le han seguido más ventas en el día de hoy y se han puesto en peligro los soportes en Europa, la media de 50 sesiones con nocturno y los mínimos del mes de octubre, que han sido perforados tanto por el futuro del Ibex 35 como el alemán, quedando el último el europeo.

Para seguir recordando la mala situación de la economía y el porqué de esas revisiones a la baja del crecimiento, hoy hemos tenido datos como por ejemplo la producción industrial de Italia que en la interanual desciende -5,5% y si miran el gráfico adjunto podrán ver que el destrozo viene precisamente justo cuando tuvimos el resultado de las elecciones generales.


source: tradingeconomics.com

Como puntos positivos, la producción industrial de Francia crece más de lo esperado en el mes de diciembre pero no consigue recuperar el descenso de -1,5% anterior. Además, la balanza comercial de Alemania reduce el superávit pero afortunadamente las exportaciones crecen más de lo esperado, al igual que las importaciones, por lo que es una especie de guiño de aguante que de momento no ha conseguido funcionar en el mercado.

Un punto ligeramente positivo en cuanto a la macroeconomía que apareció justo el final de la sesión europea y que intentó generar un rebote, fue la presentación de una nueva lectura de las estimaciones de producto interior bruto tanto del primer trimestre de 2019 como del último trimestre de 2018 por parte del modelo matemático de la Reserva Federal de Nueva York, que en ambos casos muestra una reducción de las previsiones pero que todavía mantienen el crecimiento por encima del 2%, mostrando una fortaleza comparada con Europa bastante importante.

En cualquier caso, los descensos han seguido y, como hemos terminado la semana, debemos tener en consideración los gráficos de esta temporalidad, especialmente el del futuro del índice europeo que nos deja una vuelta a la baja clara en los máximos de este año justo cuando tenemos ya el cruce bajista de medias.

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El caso norteamericano, falta el término de la sesión, pero se puede ver perfectamente que también nos hemos parado la media de 50 semanas y debemos tener cuidado por si acabamos dejando una vela de vuelta en el máximo del año.

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Si miramos al mercado por dentro la mayoría de los supersectores en Europa está en negativo afecta todos por la misma idea, la falta de crecimiento. Automoción y recambios ha sido el peor del día porque la propietaria de la marca Jaguar Land Rover ha dicho que tendrán pérdidas por la falta de demanda, lo que ha dejado tocado a todos los proveedores, en concreto a uno francés llamado Valeo que es el peor del índice francés con un descenso de -5%, así que todo el supersector se ha visto dañado.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 461,43 -2,19
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 398,18 -1,48
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 445,45 -1,3
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 439,52 -1,16
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 484,08 -0,98
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 234,98 -0,84
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,48 -0,78
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 275,85 -0,77
STXE 600 BANKS PR.EUR 136,62 -0,74
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 169,9 -0,68
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 832,45 -0,65
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 305 -0,63
STXE 600 RETAIL PR.EUR 302,08 -0,4
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 324,34 -0,31
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 759,84 -0,16
STXE 600 TECH PR EUR 424,76 -0,14
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 662,76 0,05
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 747,63 0,1
STXE 600 MEDIA PR.EUR 275,8 0,12

 

El mercado de renta fija, apetencia clara de la seguridad en donde los bonos a 10 años de Alemania han colocado la rentabilidad por debajo del 0,1% otra vez, así que es un indicativo claro de falta de crecimiento, de ausencia de inflación y además búsqueda de seguridad que ha dañado todavía más la apetencia de riesgo. Italia no se ha visto dentro de la demanda de la seguridad por ser considerada riesgo por su entorno político.

Si metemos todo en combinación, el euro no se ve favorecido, el índice general del dólar sí que se ve apoyado y las materias primas han conseguido estar ligeramente en positivo tras los fuertes descensos de días anteriores pero afectados por la volatilidad del mercado, sin apoyo claro.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,72 2684,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,97 24887
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,67 6859
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,52 1497,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -1,05 8859
DAX FUTURE CONTINUOUS -1,17 10900
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,67 3131
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,44 4963
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,67 356,4
     
FTSE 100 INDEX -0,26 7075,26
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,91
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,07 133,28
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,22 166,72
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,5 187,92
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,07 146,96
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,17 125,84
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 153,21
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,1 114,8671875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,14 122,453125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,15 1,13251
EUR/JPY -0,23 124,233
EUR/CHF -0,37 1,1326
EUR/GBP 0,03 0,8756
     
GBP/USD -0,12 1,29341
USD/JPY -0,07 109,689
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,14 96,42
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,21 1316,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,02 15,716
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,14 798,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,04 52,62