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Al cierre. Más optimismo político pero mirando de reojo el endeudamiento de los hogares en Estados Unidos

Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa que se ha sustentado en el renovado optimismo de poder alcanzar un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China ahora que el Secretario del Tesoro norteamericano ya está en el país asiático para poder avanzar en cuestiones importantes. Además, el acuerdo preliminar alcanzado en el día de ayer para poder evitar el cierre de la administración americana, ha dado mucha alegría para evitar las consecuencias en la economía, aunque Donald Trump todavía no ha dado el visto bueno a dicho acuerdo, por lo que en cierto sentido todo el mundo contiene la respiración para ver si ahora se consigue apartar este asunto.

La mayoría de supersectores en Europa están en positivo pero el que más ha aportado de todos es el de automoción y recambios gracias a los resultados mejores de lo esperado de Michelin y las perspectivas de que 2019 tenga un aumento de los beneficios, lo que ha hecho que vaya detrás su compañero Continental y también los coches se vean favorecidos. El punto negativo del sector lo ha puesto Renault arrastrado a la baja por un mal profe igualmente de su socio Nissan.

Nombre Precio Variación %
Cie Gnrl des Etblsmnts Michelin SCA 102,85 13,32
Valeo SA 25,19 4,18
Continental AG 133,8 3,36
Peugeot SA 21,74 3,13
Daimler AG 49,55 2,88
Volkswagen AG Preference Shares 144,12 2,43
Rheinmetall AG 91,4 2,05
Porsche Automobil Holding SE 55,18 1,66
Bayerische Motoren Werke AG 70,14 1,05
Fiat Chrysler Automobiles NV 12,94 -0,05
Renault SA 56,43 -0,6

 

El crudo también ha tenido un aporte importante porque ha conseguido colocarse por encima de los 53 $ cuando hemos visto ya cifras por parte de la OPEP y comentarios por parte de Arabia Saudita en el sentido de que la producción está descendiendo acorde al acuerdo de reducción de la misma de finales de año, e incluso Arabia Saudita decir que coloca la producción por debajo de lo que se le requiere, así que aumenta la sensación de que el crudo va a seguir mejorando el precio, sobre todo si se consigue llegar a un acuerdo comercial y la economía de China revive, reviviendo a su vez la del resto del planeta.

La sesión en Estados Unidos ha estado bastante más animada porque la media de 200 sesiones en el SP 500 y en el Nasdaq nos ha vuelto a llamar otra vez como si fuese un imán, basándose exactamente lo mismo que en Europa, la esperanza de que vaya bien la guerra comercial y se consiga evitarse un nuevo cierre parcial de la administración americana.

El sector de energía ha tenido mucho que ver en la mejora americana en la sesión compartida con la europea, pero también el sector bancario, animado en la parte final cuando han aparecido las cifras acerca de que los hogares norteamericanos han marcado un nuevo récord de endeudamiento, con aumento de la deuda en las tarjetas de crédito, también los préstamos de estudiantes y los relacionados con el automóvil, aunque se han creado menos hipotecas y ha habido un descenso del total de la deuda hipotecaria.

Lo anterior es muy importante, porque se necesita que la economía vaya bien y el hecho de tener esperanzas acerca de que la guerra comercial pueda llegar a su fin, hace que todo ese endeudamiento se pueda sostener, pero evidentemente, es algo que hay que tener en cuenta si hubiese problemas a medio plazo, porque todo eso es una bomba de relojería. Evidentemente, si aumenta el endeudamiento, significa que hay confianza en el gasto, línea directa con optimismo económico, algo que es agradecido por los mercados y que afecta positivamente tanto a los bancos, sector de consumo y el industrial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 477,24 2,87
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 854,83 1,65
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,35 0,89
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,37 0,87
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 775,05 0,86
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 329,28 0,83
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 405,04 0,61
STXE 600 TECH PR EUR 431,72 0,54
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 308,31 0,5
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,28 0,49
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 754,04 0,49
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 492,47 0,47
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 441,08 0,29
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 449,94 -0,15
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,73 -0,22
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 235,78 -0,26
STXE 600 MEDIA PR.EUR 278,03 -0,46
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 662,95 -0,57
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 216,52 -1,02

 

El repunte de los activos de riesgo en el día de hoy ha conseguido parar la mejoría del índice general del dólar y ha conseguido que haya mejorías en otras monedas, así que la mala sensación que Dejó el dólar en el día de ayer por ser una divisa refugio, hoy se ha conseguido contener, lo que ha favorecido que el dinero fluya al riesgo, algo que hemos visto en los descensos de precios generalizados en la deuda de Alemania pero entrada en la de España y la de Italia

Hablando de Italia, el sector italiano ha vuelto a tener un empuje muy importante en el día de hoy gracias a las palabras de Moody’s acerca de que incluso con la debilidad económica, los prestamistas están afianzados en un suelo sólido, y además los hogares tienen unas características que hacen que sean más resistentes que en otros países comparables, así que los bancos italianos han tenido una jornada de fuertes alzas superiores al 2%.

Nombre Precio Variación %
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 1,35 7,84
Unione di Banche Italiane SpA 2,25 2,51
Deutsche Bank AG 7,55 2,4
UniCredit SpA 10,67 2,32
Credit Agricole SA 9,85 2,19
Natixis SA 4,38 1,89
Banco de Sabadell SA 0,88 1,87
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 5,2 1,68
Bankinter SA 6,76 1,59
Societe Generale SA 24,53 1,55
BNP Paribas SA 41,13 1,54
Royal Bank of Scotland Group PLC 6,26 1,54
Julius Baer Gruppe AG 40,96 1,21
Bankia SA 2,53 1,16
Commerzbank AG 6,43 0,99
Barclays PLC 158,22 0,88
Intesa Sanpaolo SpA 2,02 0,87
Mediobanca Group 7,94 0,66
HSBC Holdings plc 654 0,54
CaixaBank SA 2,97 0,51
Lloyds Banking Group PLC 58 0,49
Banco Santander SA 4,03 0,45
Standard Chartered PLC 628,4 0,18

 

Ver que el dólar se ha parado, ha favorecido a las materias primas, pero ha brillado más el platino y el crudo que los metales que representan seguridad.

Con respecto a la situación técnica, la media de 50 sesiones con nocturno en Europa aguanta como soporte y estamos a la espera de un rebote de contundencia, sobre todo fijándonos si Estados Unidos es capaz de superar la resistencia de la media de 200 sesiones con nocturno en el SP 500 y en el Nasdaq, que les vuelve a llamar como si fuese un imán.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,17 2740
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,27 25334
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,37 7008,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,27 1539,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,48 8984
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,91 11122
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,73 3187
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,87 5057,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,36 360,9
     
FTSE 100 INDEX 0,12 7137,99
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,885
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,1 133,09
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,17 166,07
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,36 185,8
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,06 146,94
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,41 127,09
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,05 152,85
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,06 114,5703125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,15 121,9375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,32 1,13126
EUR/JPY 0,43 125,015
EUR/CHF 0,59 1,13889
EUR/GBP 0,1 0,87765
     
GBP/USD 0,24 1,28891
USD/JPY 0,11 110,512
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,24 96,625
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,05 1312,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,42 15,624
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,44 790,1
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,6 53,25