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Al cierre. Los bancos centrales dicen que no hay que bajar la guardia

Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa otra vez mirando a los progresos que las conversaciones comerciales entre China y Estados Unidos. Todo el movimiento se ha basado exclusivamente en esto, en informaciones que han ido apareciendo sobre todo la que dice que dentro de poco se va a reunir Donald Trump con el viceprimer ministro chino, es decir, las reuniones suben de nivel y eso significa que las cosas ya están cerca de una conclusión. Alrededor del final de la sesión regular en Europa han aparecido comentarios de un funcionario de la Cámara de Comercio norteamericana diciendo que todavía quedan cosas por resolver pero que es deseable que se eliminen los aranceles por parte de los dos países cuanto antes porque el coste de los mismos se va amontonando cada vez más.

Por otro lado, la Reserva Federal ha dicho que no hay que ser complaciente con la inflación porque hay que estar muy atentos y puede haber un repunte de la misma en cualquier momento. Con respecto al BCE, también han dicho que están preparados para hacer frente a cualquier problema pero hay una cosa que no ha gustado demasiado al mercado y es la referencia que se ha hecho a que tienen todavía que valorar más en profundidad si los lastres que están perjudicando la economía son realmente temporales, por que si esos lastres desaparecen entre primavera y verano, la economía podría repuntar otra vez y si eso sucede, la aproximación de graduales movimientos para la normalización de la política monetaria seguiría siendo aplicable. En resumidas cuentas, exactamente lo que veníamos comentando días atrás, que si aparece un acuerdo comercial y las economías volvieran a repuntar otra vez, poco a poco volveremos a la preocupación que había antes de la guerra comercial, que los bancos centrales empiezan otra vez a subir los tipos de interés.

La cuestión ahora es que sabemos lo que nos va a preocupar cuando se solucione la guerra comercial, pero el mercado puede aprovechar este espacio de tiempo entre que llegamos a una situación de vuelta al crecimiento y que los bancos centrales empiecen a encarecer el crédito para poder mejorar e intentar buscar los máximos anteriores, así que de ahora en adelante habrá que vigilar con mucho cuidado el timing del mercado.

Si miramos al mercado por dentro tenemos que los recursos básicos han sido el mejor supersector del día porque las materias primas como el crudo y el cobre han tenido fuertes movimientos, creando nuevos máximos del año precisamente pensando en el resurgir de la economía. Además, valores industriales directamente afectados por el parón de las manufacturas han despuntado y buscado entornos técnicos favorables para subidas de medio plazo como por ejemplo Siemens en el índice alemán.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 466,54 1,95
STXE 600 TECH PR EUR 446,99 1,26
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 513,18 0,77
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 889,67 0,68
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 423,83 0,61
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 287,53 0,39
STXE 600 MEDIA PR.EUR 287,51 0,38
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 455,6 0,31
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,17 0,22
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 496,47 0,18
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 333,26 0,16
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 309,34 0,15
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 243,98 0,12
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 789,05 0,09
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 222,1 0,07
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 767,16 0,04
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,48 -0,03
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 168,18 -0,17
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 685,09 -0,78

 

Los datos macroeconómicos no han sido demasiados pero en Europa han sido más numerosos, como por ejemplo ver la lectura final del IPC en la zona euro que en el mes ha descendido bastante pero sobretodo el clima empresarial por el Instituto IFO que vuelve a descender otra vez y sigue mostrando que las empresas no se dejan llevar por el entusiasmo del mercado en 2019 y siguen esperando realidades tanto en la guerra comercial como la salida de Reino Unido de la Unión Europea.


source: tradingeconomics.com

El supersector de bebidas y alimentación ha sido el peor del día porque todo el sector se ha visto arrastrado a la baja por el descenso brutal de -27% de Kraft Heinz al haber presentado resultados en donde ha habido fuertes devaluaciones de activos y además descubrir que el regulador del mercado norteamericano les está investigando la contabilidad.

El sector tecnológico ha tirado de Estados Unidos y también de Europa gracias a mejoras de recomendación sobre valores como Intel y además la esperanza de llegar a un acuerdo en el apartado comercial que está avivando la demanda de riesgo en todas partes.

El problema es que mientras estamos viendo más apetito de riesgo, también estamos viendo más apetito de seguridad como por ejemplo entradas de dinero claras en prácticamente toda la renta fija incluida la italiana que ha conseguido recuperar gran parte de las pérdidas que teníamos durante toda la sesión.

Hablando de seguridad, el oro también ha conseguido pasar a positivo manteniendo la directriz alcista desde los mínimos relevantes del año pasado pero también apoyados por cierta debilidad en el índice general del dólar.

En el apartado técnico, se sigue luchando por poder superar los máximos del año con claridad en el futuro del Ibex 35 y del índice alemán, mientras el europeo quiere profundizar más en la sobrecompra para dar caza la media de 200 sesiones, nivel que ya está atacando el futuro del índice francés.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,61 2791,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,74 26023
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,83 7092,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,74 1589,1
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,18 9204
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,31 11457
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,28 3270
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,38 5213,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,33 370,3
     
FTSE 100 INDEX 0,16 7178,6
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,87
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,12 133,13
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,3 166,56
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,64 187,28
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,34 147,83
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,02 127,52
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,23 153,47
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,12 114,609375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,15 122,09375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,07 1,13436
EUR/JPY 0,1 125,567
EUR/CHF -0,06 1,13383
EUR/GBP -0,09 0,86822
     
GBP/USD 0,24 1,30652
USD/JPY 0,03 110,693
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,11 96,36
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,4 1333,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,15 15,824
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 2,38 846
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,86 57,45