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Al cierre. Un paso más cerca del acuerdo comercial y también de varias opciones disponibles

Serenitymarkets.com Sesión ligeramente alcista en Europa en el día de hoy y aunque no tanto como debería haberlo sido sabiendo lo que nos ha movido al alza y lo que está aumentando la altura de Wall Street. La cuestión es que el optimismo acerca de un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China sigue aumentando y más con los comentarios de Donald Trump diciendo que en breves fechas van a presentar algo y además ha retrasado la fecha límite del 1 de marzo para subir los aranceles, algo que dijo que sólo haría si había perspectivas de alcanzar un acuerdo.

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Por parte de China, las palabras también han sido buenas acerca de que se ha avanzado mucho y además esto traerá estabilidad a las perspectivas de crecimiento mundial. Además, no se conforma sólo con eso, sino que el Gobierno del país ha pedido a las aseguradoras y a los bancos nacionales que aumenten en un 30% el dinero disponible para préstamos a las pequeñas y medianas empresas para poder aguantar la economía.

Como podemos imaginarnos, todo lo que rodea a las manufacturas han estado de enhorabuena, también la tecnología, los bancos, aseguradoras, recursos básicos etcétera.

Hay que puntualizar algunas cosas, porque hay optimismo en el mercado pero no tanto como debería, porque todo el mundo es consciente de que estamos ya pasando de fase, el acuerdo comercial está la vuelta de la esquina, pero ya se está pensando lo que puede venir después. Recordemos que el BCE está estudiando si el parón en el crecimiento de las economías de la zona euro que hemos sufrido y estamos sufriendo es realmente temporal, lo que abre la puerta a que si se confirma la temporalidad y los lastres desaparecen, volveríamos a tener crecimiento en todas ellas. De la misma manera, la Reserva Federal dice que todavía estamos en una situación en donde se puede ver una subida de tipos de interés en 2019. En resumidas cuentas, si aparece el acuerdo comercial y las economías recuperan, volveremos otra vez a estar preocupados por el nivel de los tipos de interés.

Como la altura de los tipos de interés fue lo que nos preocupó mucho a comienzos de 2018 y después le siguió la guerra comercial, muchos creen que la recuperación que puede estar por venir en los mercados mundiales tiene cierta trampa, porque en los próximos años hay una ingente cantidad de deuda corporativa que está a punto de vencer, por lo que habría una refinanciación de 4 billones de dólares a tipos más altos, lo que de una manera u otra afectarán a los resultados empresariales en forma de aumento de gastos financieros.

En relación con lo anterior, dado que hubo demasiado dinero metido en gestión pasiva, el mal año 2018 y el remate final de finales de ese año, seguramente hayan dejado alguna cicatriz importante de los inversores, por lo que la recuperación que estamos viendo puede no ser lo suficientemente atractiva para atraer otra vez a los ahorradores de la misma manera que hizo años atrás, por lo que muchos creen que vamos a tener una falta de fuerza importante que va a ser aprovechada por aquellos que entraron los últimos en el mercado y ahora mismo están poco recuperando las pérdidas. Este efecto es algo que hay que vigilar de ahora en adelante porque puede que el mercado no tenga el mismo fondo.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores en Europa están en positivo con los de automoción y recambios como el mejor seguido de los bancos, aseguradoras, tecnológicas, etcétera.

Punto negativo el que hemos tenido hoy y en el mundo de las materias primas porque la debilidad del dólar se podía haber aprovechado para subir los precios, pero es que el precio del crudo estaba subiendo de manera decente por encima de los 57 $ hasta que Donald Trump ha hecho referencia a la altura excesiva del mismo y eso ha hecho que el precio se esté desplomando -3% colocándose por debajo de los 55,5 $. Recordemos que si vamos a recuperar otra vez la presión alcista sobre los tipos de interés, lo último que necesita Estados Unidos es ver un incremento de los precios del crudo por la presión alcista que tiene sobre la inflación, así que Estados Unidos le pide otra vez a la OPEP que no se pase con los recortes de producción para mantener el crudo bajo.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 505,91 2,12
STXE 600 BANKS PR.EUR 140,74 1,18
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,89 0,87
STXE 600 TECH PR EUR 448,35 0,4
STXE 600 RETAIL PR.EUR 309,35 0,36
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 768,96 0,35
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 790,46 0,3
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 514,13 0,21
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 222,14 0,17
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 455,76 0,09
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 423,95 0,06
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 889,23 -0,02
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 684,53 -0,04
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 465,82 -0,13
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 308,88 -0,18
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,55 -0,32
STXE 600 MEDIA PR.EUR 286,22 -0,37
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 331,25 -0,49
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 242,44 -0,59

 

En el mercado de divisas, se interpreta la debilidad del dólar en el día de hoy como gusto por monedas que representan un poco más de riesgo como por ejemplo el Euro, que también mejora contra el Franco Suizo. Sin embargo, el Dólar Yen todavía no consigue superar la resistencia de la media de 200 sesiones porque el Yen también se siente apoyado si la guerra comercial vuelve a funcionar otra vez, algo que podría aumentar la compra de esa moneda para volver a importar productos del país desde otras áreas económicas.

En el mercado de renta fija, también tenemos apuesta absoluta por el riesgo con salidas de dinero tanto en Estados Unidos como en Alemania y entradas tanto en España como en Italia. Los italianos hoy ha tenido un buen día porque las rentabilidades alcanzadas últimamente siguen siendo una perita en dulce para lo bajo que está al resto, así que si se llega a un acuerdo comercial, la mala situación del país podría mejorar, así que ese dinero se está cazando con mucho gusto. Además, la sugerencia de hace unos días del gobierno italiano de vender oro para poder utilizar el dinero resultante y de esa manera cubrir el déficit presupuestario, ha sido rechazado de plano por el ministro de economía que dice que ese oro solamente es para el BCE.

En el apartado técnico, nos estamos acercando muchísimo a la zona de resistencia formada por la media de 200 sesiones con nocturno al mismo tiempo que también entramos en la sobrecompra en el futuro del índice europeo, algo que también pasa en el futuro del índice español. Por lo tanto, todavía no parece que tengamos suficientes catalizadores como para montar un ataque suficientemente serio porque la sobrecompra resta bastante potencia alcista, aunque todo depende del comportamiento de Estados Unidos y, sobre todo, del desarrollo de la salida de Reino Unido de la Unión Europea.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,7 2810,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,82 26214
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,98 7157,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,7 1601
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,07 9202
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,35 11504,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,24 3278
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,27 5228
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,16 371,1
     
FTSE 100 INDEX 0,07 7183,74
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,87
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,06 133,07
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,14 166,39
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,44 186,62
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,09 147,89
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,75 128,35
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,07 153,39
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,1 114,6953125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,13 122,3125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,18 1,1351
EUR/JPY 0,46 125,983
EUR/CHF 0,17 1,13547
EUR/GBP 0,1 0,86846
     
GBP/USD 0,12 1,307
USD/JPY 0,31 110,989
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,03 96,34
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,43 1327,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,2 15,98
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,26 856,6
CRUDE OIL CONTINUOUS -3,53 55,24