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Al cierre. La cercanía del acuerdo con Estados Unidos sigue sin entusiasmar de fondo

Serenitymarkets.com Sesión mixta en Europa muy lejos de los máximos del día empujado a la baja por un mal comportamiento de Estados Unidos en un momento que muestra la dificultad que tiene el mercado para encontrar dinero nuevo que busque más altura y que repite la idea de la dificultad de valoración de cuánto hay descontado en el mercado del más que probable acuerdo comercial entre Estados Unidos y China.

Las cosas empezaban bien en Europa al aparecer numerosas informaciones en la prensa norteamericana acerca de que el acuerdo comercial entre Estados Unidos y China estaría a unas pocas semanas, más o menos podría aparecer el texto firmado a finales de este mes. La cuestión es que al mercado de los inversores les está costando cada vez más entrar a estas alturas y sobre todo cerca de la media de 200 sesiones con sobrecompra que nos está haciendo de tapón y que cuesta mucho romper sin un retroceso para atraer dinero nuevo.

Tampoco ayuda mucho a encontrar nuevo dinero cada vez que aparecen datos macroeconómicos que muestran la profundidad del daño que se ha podido causar con la guerra comercial. Es decir, durante todo 2019 estamos descontando una mejoría de la situación si el acuerdo comercial llega a hacerse una realidad, como parece que va a ser así. Sin embargo lo que queda entre interrogantes es la situación de la economía tras todo este conflicto, por lo que cada vez que aparecen datos macro peores de lo esperado y que muestran daños superior a lo deseable, el mercado sufre porque significa que quizá tardemos más de lo debido en recuperarnos. Hoy hemos conocido el ISM de Nueva York que queda mejor de lo esperado, pero la tendencia es claramente bajista desde el verano del año pasado. Además, los gastos de construcción del mes de diciembre ha salido sorprendente malos, con un descenso de -0,6% cuando se esperaba un incremento de 0,1%, así que la sensación de daño a finales del año pasado se ha incrementado teniendo cuenta también los malos datos que hemos tenido el sector de manufacturas, así que hay cierto miedo en el ambiente.

Terminando con los datos macroeconómicos, el desempleo en España del mes de febrero aumenta en 3300 personas y es uno de los peores febrero de los últimos años, aunque el incremento es menor de lo que se esperaba. Además, en Reino Unido el índice de directores de compra del sector de la construcción en el mes de febrero cae otra vez en contracción en un nivel mucho peor de lo esperado que era seguir ligeramente en expansión, ya que la incertidumbre con lo que pueda pasar con la salida de la Unión Europea está retrasando proyectos inversiones en el sector.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en positivo con el de viajes y ocio como el peor de todos gracias a que no ha habido buenas palabras acerca la perspectiva del flujo de caja de British Airways, lo que ha tirado a las aerolíneas abajo de la mano de IAG y contagió al resto de compañeras junto con un incremento del precio del crudo que no gusta en general a los medios de transporte. El valor en España ha caído -4,7%y va buscando la sobreventa que tiene a tiro.

Las minoristas han sido las siguientes porque Carrefour se ha visto incapacitada para poder superar los máximos recientes que hacen de resistencia y habido recogidas de beneficio siendo la peor del índice francés.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 MEDIA PR.EUR 287,37 0,94
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 431,3 0,7
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 333,63 0,65
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 516,45 0,58
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 463,6 0,4
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 794,1 0,35
STXE 600 TECH PR EUR 446,63 0,27
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 693,13 0,26
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 466,36 0,23
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 774,08 0,21
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 508,75 0,17
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 294,51 0,1
STXE 600 BANKS PR.EUR 144,19 0,04
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,83 -0,1
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,99 -0,15
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 307,42 -0,17
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 894,68 -0,24
STXE 600 RETAIL PR.EUR 317,57 -0,36
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 220,02 -0,65

 

La búsqueda de seguridad se ha visto afectada por la recogida de beneficio en el oro al haber perdido la tendencia alcista desde los últimos mínimos relevantes pero sí se ve demanda de renta fija, con incrementos de precio en toda Europa ayudándose de zonas de soporte en el futuro del bono alemán a 10 años.

En el mercado de divisas, nueva mejoría del dólar que ayuda a presionar los precios del resto de monedas a la baja, pero hay cierta pelea en la interpretación del movimiento porque en unos momentos el dólar ha actuado de valor refugio pero con la cercanía del acuerdo comercial, muchos piensan en despertar de la economía, aunque si fallan los activos de riesgo, debemos seguir teniendo cuenta la interpretación de la búsqueda de seguridad.

En el aspecto técnico, recuerden que estamos demasiado cerca de la sobrecompra en la mayoría y en la sobrecompra en algunos, así que mucho cuidado con cómo se cerró la sesión en el nocturno en el día de hoy por si dejamos un giro bajista en forma de envolvente bajista o cubierta de nube oscura.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,72 2784,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,93 25790
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,63 7111
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -1,13 1571,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,47 9244
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,29 11566
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,06 3310
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,24 5275,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,08 373,7
     
FTSE 100 INDEX 0,39 7134,39
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,8
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,09 132,79
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,28 165,69
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,55 184,42
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,26 147,91
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,03 128,4
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,24 153,08
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,09 114,421875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,15 121,828125
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,33 1,13252
EUR/JPY -0,52 126,528
EUR/CHF -0,24 1,13227
EUR/GBP -0,1 0,85917
     
GBP/USD -0,18 1,31811
USD/JPY -0,16 111,72
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,19 96,63
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,92 1287,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,04 15,098
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -2,74 840
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,99 56,35