Miércoles, 15 Agosto 2018

Al cierre. Miedo por la inflación, por Trump y malos resultados en EEUU

Sesión negativa tanto en Europa como en la sesión compartida con Estados Unidos.

Dando un vistazo a cómo han quedado los sectores en Europa y en Estados Unidos al cierre del viejo continente, se entienden muy bien los puntos críticos que hemos tenido.

Por lo que respecta al mercado europeo, los bancos han sido los más dañados y es que las actas de la reunión del BCE han vuelto a poner el punto de atención en el comportamiento de la inflación. Ellos sí tienen confianza en que la inflación subyacente acabe despertando porque la recuperación económica cada vez es más amplia y autodependiente, aunque reconocen que las condiciones de financiación del mercado todavía dependen mucho de la política monetaria. Por otro lado, tienen verdadero pánico a que el mercado tenga una reacción exagerada a todo lo que digan con respecto a los próximos movimientos, refiriéndose explícitamente a la fuerte mejora del euro que puede hacer que las condiciones de financiación empeoren en muy poco tiempo. Con esto, el eurodólar, que a semanas está en una zona de resistencia bastante fuerte, se ha llegado a parar.

 CIFRAS GENERALES:

Mercado nocturno:  
  Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS      -0,59    2453,00
MINI DOW JONES CONTINUOUS      -0,48   21906,00
NASD E-MINI CONTINUOUS      -1,01    5863,50
     
Europa:    
  Dif. % Último
IBEX35 PLUS CONTINUOUS      -1,00      10441
DAX FUTURE CONTINUOUS      -0,47   12199,00
DJ EURO STOXX50 FUT. CONT.      -0,66    3461,00
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS      -0,55     5148,0
     
Mercado de deuda:    
  Dif. % Último
EURO SCHATZ FUTURE CONT.      -0,00     112,16
EURO BOBL FUTURE CONT.       0,04     132,67
EURO BUND FUTURE CONT.       0,15     163,99
EURO-BUXL-FUTURE CONT.       0,20     166,28
     
Mercado de divisas:    
  Dif. % Último
EUR/USD      -0,25    1,17415
EUR/JPY      -0,45    129,028
EUR/CHF      -0,39    1,13200
EUR/GBP      -0,22    0,91114
     
GBP/USD      -0,02    1,28863
USD/JPY      -0,21    109,891
     
Mercado de materias primas:    
  Dif. % Último
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS       0,51    1289,50
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS       0,62     17,045

 

 SECTORES DEL STOXX 600:

STXE 600 BANKS PR.EUR -2.69 (-1.44%)
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR -2.89 (-1.01%)
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EU... -4.37 (-0.96%)
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR -1.99 (-0.90%)
STXE 600 INSURANCE... -2.09 (-0.74%)
STXE 600 FIN.SER.PR EUR -2.76 (-0.58%)
STXE 600 TELECOM.PR.EUR -1.64 (-0.56%)
STXE 600 IND. G+S PR.EUR -2.70 (-0.53%)
STXE 600 TECH PR EUR -1.78 (-0.42%)
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR -2.03 (-0.38%)
STXE 600 BASIC RES.PR.EU... -0.69 (-0.17%)
STXE 600 MEDIA PR.EUR -0.04 (-0.01%)
STXE 600 CHEMICALS... +0.10 (0.01%)
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR +0.40 (0.06%)
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR +2.76 (0.38%)
STXE 600 UTILITIES... +1.23 (0.41%)

 

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En la parte final de la sesión, el dólar ha estado muy movido y ha acabado moviendo también a los mercados de riesgo porque aparecieron informaciones acerca de que podría haberse dado una nueva dimisión muy cercana al Gobierno, en concreto el director del Consejo nacional de economía. Al final la dimisión no se ha aceptado y las aguas se han calmado.

Lo anterior nos trae otro de los puntos importantes del día, y es la cada vez mayor desconfianza en que Donald Trump pueda cumplir con sus promesas electorales ya que cada vez está más sólo.

Por lo tanto, debilidad del euro, problemas de confianza en la inflación y no acabar de ver aparecer la reforma fiscal en Estados Unidos, son frutas de una macedonia que no sienta bien al sector bancario. Además, un mal comportamiento del crudo por ese nuevo aumento de la producción a máximos de dos años en Estados Unidos que vimos ayer con el dato de reservas semanales de crudo, tampoco apoya a la cifra general de inflación.

Hablando del rey de Roma, hoy hemos tenido la lectura final de la inflación en la zona euro y ha quedado en lo esperado.

En la parte norteamericana, los sectores del SP 500 al cierre europeo han quedado de esta manera:

Tech. Select Sector... -0.48 (-0.82%)
Consumer Discretionary... -0.47 (-0.52%)
The Industrial Select... -0.37 (-0.54%)
Energy Select Sector... -0.33 (-0.52%)
Financial Select Sector... -0.12 (-0.48%)
Materials Select Sector... -0.26 (-0.48%)
Health Care SPDR (ETF) -0.35 (-0.44%)
Consumer Staples Select... -0.07 (-0.13%)
Utilities SPDR (ETF) -0.06 (-0.11%)
Real Estate Select... +0.04 (0.12%)

El peor es el sector tecnológico porque los valores de ese famoso índice FANG están en negativo pero es que además CISCO dio unos resultados que no han gustado nada y, junto con los resultados de Walmart, han generado la principal presión bajista sobre el Dow Jones.

En el aspecto macroeconómico de Estados Unidos, el paro semanal ha bajado más de lo esperado, el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia da un paso atrás pero no tanto como se esperaba y además hay indicadores de medio plazo que han gustado, por lo que el daño ha sido limitado. Lo que peor ha sentado es una mejora peor de lo esperado de la producción industrial.

Un claro ganador de toda esta situación son los metales preciosos con la plata subiendo casi el 1% y el oro el 0,85%. Baja inflación y miedo a que políticamente fracasen las estrellas de Donald Trump, están disparando a estos activos de seguridad.