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Al cierre. La incertidumbre en todos los frentes sigue abierta

Serenitymarkets.com Sesión positiva en el mercado europeo pero con muchísimas dudas en la parte norteamericana porque otra vez han resucitado los miedos a la tensión geopolítica. Bien es cierto que ha aumentado el optimismo acerca de que se consiga una salida de Reino Unido de la Unión Europea bajo un acuerdo, aunque sea una ligera modificación del ya rechazado, pero al ayer haber votado el Parlamento británico que no quería salir sin acuerdo, pues la vía de menor resistencia es utilizar el que ya hay. Ahora, la discusión está en saber si se quiere un aplazamiento pero todo el mundo está diciendo ya a Reino Unido, que dicho aplazamiento debe tener una fecha límite y además un propósito, así que la pelota está en el Parlamento británico para que decida qué quiere hacer.

Si lo anterior ha intentado rebajar un poco la tensión y apoyar a los activos de riesgo europeos, Donald Trump se ha encargado de tocar a los norteamericanos, porque ha dicho que están trabajando duro y muy bien en las conversaciones con China pero que no puede decir en este momento si un acuerdo final se va a conseguir, así que todo el mundo se ha quedado chafado y el optimismo de encontrar un acuerdo ha quedado tocado porque además aparecieron informaciones acerca de que Estados Unidos estaría preparado y proponiendo que la reunión de alto nivel entre presidentes de Estados Unidos y de China no tuviese lugar a finales de este mes sino a finales del mes que viene, así que esta posibilidad ha dado más miedo todavía a que no se llegue a un acuerdo.

Para subrayar los efectos negativos de toda la guerra comercial, hoy hemos conocido en Estados Unidos los datos de ventas de viviendas nuevas en enero y han caído mucho más de lo esperado, así que seguimos con la incertidumbre malsana en un momento muy crítico que no es otro que el vencimiento trimestral de derivados que tendrá lugar el día de mañana. Este vencimiento es lo que principalmente no nos está dejando alejarnos demasiado de la zona de máximos, ni romper por arriba ni tener un retroceso. El lunes que viene es cuando el mercado presentará su verdadera cara.

Tampoco han ayudado al mercado los datos macroeconómicos que hemos conocido en China, ya que la producción industrial combinada del mes de enero y febrero, por la festividad del nuevo año lunar, ha quedado más baja de lo esperado y además las ventas minoristas de ese mismo período quedan estables, repitiendo cifra de crecimiento. Es verdad que las autoridades han anunciado planes para apoyar la economía, pero cuanto peores son los datos macroeconómicos da la sensación de que más van a tener que hacer, así que los recursos básicos han quedado tocados en el día de hoy.

Ya metidos en el plano macroeconómico, el Instituto IFO ha reducido la perspectiva de crecimiento de Alemania a 0,6% pero ha habido un cierto punto positivo, ya que dice que el impacto más importante de la nueva regulación de gases contaminantes en el sector del automóvil podría estar ya asumido, es decir, podríamos tener potencial alcista, lo que ha animado mucho, hasta que Donald Trump ha vuelto a amenazar otra vez con aranceles a Europa, así que lo que teníamos ganado hasta ese momento se ha reducido mucho.

Las lecturas finales del IPC del mes de febrero tanto de Alemania como de Francia se compensan entre sí y seguimos bastante lejos del objetivo del 2% marcado por el BCE.

Por lo que respecta a Estados Unidos, aparte de la venta de viviendas nuevas negativa, tenemos unos precios de exportación y de importación que en el mes de febrero tienen un pequeño repunte y eso ayuda a que hayamos reducido algo el signo negativo con respecto a meses anteriores, lo que hace que pongamos ojo a la situación del precio del crudo que está buscando cotas por encima de los 58,5 $, es decir, ya estamos notando en algunos puntos el incremento de precio del crudo que hemos tenido en las últimas semanas.

Además, las peticiones de desempleo semanales en Estados Unidos han subido un poco más de lo esperado pero seguimos en niveles muy bajos, aunque hay que destacar que en términos generales nos hemos quedado estables, mostrando que es ya prácticamente imposible reducir el número, lo que ya solo deja dos opciones, seguir estables o empezar a subir, que sería lo que acabaría mostrando daño en la economía que empezaría dar miedo, una de las cosas que sigue apostando por que veremos al final un acuerdo comercial entre China y Estados Unidos.

Si miramos al mercado por dentro en Europa tenemos que la mayoría de los supersectores están en positivo y tampoco hay que darle demasiadas vueltas, mañana tenemos vencimiento trimestral de derivados y lo que estamos viendo cabe dentro de lo normal.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 814,24 1,42
STXE 600 MEDIA PR.EUR 289,18 1,31
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 295,04 1,21
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,69 1,13
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 434,14 1,12
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,1 1,04
STXE 600 RETAIL PR.EUR 316,79 0,96
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,97 0,91
STXE 600 BANKS PR.EUR 143,46 0,91
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 782,86 0,89
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 341,37 0,84
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 710,61 0,81
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 469,33 0,79
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 515,62 0,72
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 315,2 0,53
STXE 600 TECH PR EUR 448,35 0,41
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 489,93 0,06
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 905,6 0,05
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 460,2 -0,29

 

Los activos que representan seguridad no están favorecidos porque tenemos salida de dinero de la deuda de Alemania y además el oro también está descendiendo precios, pero los activos de riesgo se ven apoyados por entrada de dinero en la deuda de la periferia.

El dólar tiene impulso alcista y eso significa que el euro tiene problemas, al igual que la libra. La incertidumbre por la salida de Reino Unido de la Unión Europea va a en contra de las monedas europeas, lo que hace que el dólar y el franco suizo sean monedas refugio.

En el aspecto técnico, seguimos cerca de los máximos del mes, sin poder superarlos, pero mucho cuidado porque el futuro del índice europeo sí que se está situando por encima de los máximos del año, un tirón que también cabe dentro del comportamiento de cara al vencimiento.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,11 2816,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,04 25759
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,14 7286
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,22 1559,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,22 9216
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,16 11595,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,66 3346
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,84 5350
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,91 378,7
     
FTSE 100 INDEX 0,42 7189,12
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,85
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 132,42
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,18 164,17
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,18 185,12
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,07 149,23
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,56 129,22
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,01 160,51
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,07 114,90625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,17 122,65625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,31 1,13028
EUR/JPY 0,16 126,341
EUR/CHF -0,18 1,13516
EUR/GBP -0,03 0,85156
     
GBP/USD -0,27 1,32722
USD/JPY 0,47 111,779
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,23 96,2
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,24 1293
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,83 15,173
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,83 826,3
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,45 58,52