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Al cierre. Vencimiento trimestral terminado, esperemos que se mantenga la fuerza

Serenitymarkets.com Sesión alcista del día de hoy en Europa en un vencimiento trimestral de derivados que ha contado con más esperanzas que cosas palpables, pero es precisamente de lo que se ha tratado el vencimiento del comienzo de 2019, descontar las cosas buenas que pueden pasar a medio plazo.

Hemos tenido más aumento de expectativas en todos los frentes complicados, ya que China va a aumentar las ayudas para sostener la economía, también China ha hablado por teléfono a alto nivel con Estados Unidos para seguir las conversaciones de cara a un acuerdo comercial, y ayer Reino Unido no quiso salir de la Unión Europea sin acuerdo, tal como se votó en el parlamento. De hecho, lo que nos ha dado un empuje final al cierre es precisamente que uno de los partidos que podía presentar más problemas dice que no quiere salir sin acuerdo, así que ha dado muestras de razonamiento y eso ha aumentado las probabilidades de que se consiga llegar a uno, lo que nos ha animado a todos.

Con respecto a los datos macroeconómicos hemos tenido dos frentes. El frente positivo lo hemos tenido en unos pedidos industriales de Italia mejores de lo esperado, unos precios mayoristas también con mejora en Alemania y las tasas de inflación en la zona euro que suben, pero no se disparan, con excepción en la inflación subyacente interanual queda un paso atrás de una 10ª.

Estados Unidos es el que más nos ha permitido movernos porque ha decepcionado muchísimo el dato del índice de manufacturas de la Reserva Federal de Nueva York, que se esperaba que alcanzase la cifra de 10 puntos y pasa de 8,8 a 3,7. Es otro indicador más que avisa de que la producción industrial, el sector de manufacturas en Estados Unidos no está bien y el mercado no se lo ha tomado demasiado mal, sino que es un indicador que puede ser utilizado por las autoridades para señalar la urgencia de alcanzar un acuerdo con China. Es más, la producción industrial del mes de febrero ha tenido una mejora ridícula del 0,1%, por lo que la interanual frena hasta el 3,5% y lleva ya unos cuantos meses de descenso, por lo que hay más urgencia todavía para parar la tensión comercial.

Lo que sí ha gustado muchísimo es ver que la lectura preliminar del mes de marzo de la confianza del consumidor creado por la Universidad de Michigan sube más de lo esperado, así que el subyacente de la economía está muy potente y además nos vamos recuperando del cierre de la administración.

Si miramos al mercado por dentro en Europa tenemos que la mayoría de supersectores están en positivo en donde las tecnológicas han tenido un papel protagonista. Los resultados de Broadcom han ayudado a que los semiconductores alcances máximos de seis meses y eso se ha notado en Europa porque Infineon es el mejor del índice alemán seguido por SAP y con los ojos puestos en los resultados de Oracle. El índice francés, el mejor ha sido STMIcroelectronics.

Por otro lado, las telecomunicaciones también han tenido un papel principal gracias a un empuje subyacente de telefónica al decir que va a tener una devolución de impuestos de 700 millones de euros aunque las mejores estimaciones estaban por encima de los 1000 millones, pero dice que va a protestar porque en esa cifra no están incluidas las aportaciones de los intereses de ese dinero que no recibido en años anteriores.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 459,84 2,62
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 251,96 1,63
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 298,69 1,34
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 823,54 1,21
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 438,99 1,18
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 474,69 1,17
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,04 0,94
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 494,35 0,93
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 911,73 0,76
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 518,94 0,69
STXE 600 BANKS PR.EUR 144,35 0,66
STXE 600 RETAIL PR.EUR 318,01 0,49
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 712,9 0,41
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 315,9 0,27
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 341,93 0,25
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 784,43 0,16
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,95 0,13
STXE 600 MEDIA PR.EUR 289,16 0
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 459,34 -0,14

 

El vencimiento trimestral de derivados ha pasado sin pena ni gloria aunque el comportamiento ha sido más fuerte que en otras ocasiones, dejando ver que había mucho interés en que el vencimiento cerrase al alza, correspondiendo con el desarrollo desde comienzos de este año.

Sería algo buenísimo ver que a partir del lunes volviese otra vez la fortaleza al mercado con la vista puesta en el optimismo que pudiese seguir desarrollándose de cara a los tres factores que nos han influido, acuerdo comercial, acuerdo de salida de Reino Unido de la Unión Europea y más estímulos por parte de las economías para sostenerla.

La inflación final del mes de febrero no ha presionado absolutamente nada a nadie porque las interanuales ir muy lejos de ese 2% objetivo del BCE y además los datos de manufacturas de Estados Unidos apuntan a más desaceleración, por lo que el mercado secundario de deuda no se siente para nada amenazado, es más, ha remontado un poco al ver que las economías todavía están muy débiles.

En el mercado de divisas, el billete verde no tiene el día porque los datos macroeconómicos no son positivos, así que otras monedas han conseguido ganar algo de peso y la libra se encuentra bastante a gusto por el aumento de probabilidades de poder salir de la Unión Europea con un acuerdo bajo el brazo.

En las materias primas, la debilidad del dólar es un punto a favor pero el crudo tiene problemas para poder superar los 58,5 $, seguir la tendencia alcista, porque no hace más que aparecer pruebas de que la producción fuera de la OPEP sigue aumentando, por lo que vamos a tener de manera constante una pelea importante entre Estados Unidos y el resto de productores, junto con las dudas de la evolución futura de la demanda.

En el aspecto técnico, viendo ya en los futuros sobre índices principales con el contrato de junio como frontal, no perdemos demasiado, seguimos cerca de los máximos del año y a partir del lunes tendremos la verdadera cara, cuando ya nos hemos quitado los vencimientos americanos. Importante ver la evolución de los RSI para saber si la debilidad que muestran algunos se mantiene o con el nuevo vencimiento retomamos la fortaleza.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,77 2834
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,75 25937
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,16 7351,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,05 1568,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,32 9287
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,84 11711
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,32 3304
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,13 5391
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,81 373,8
     
FTSE 100 INDEX 0,6 7228,28
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,84
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0 132,42
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,03 164,18
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,01 185,04
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,06 149,28
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,01 129,22
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,11 160,63
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,08 115,015625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,15 122,890625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,1 1,13167
EUR/JPY -0,03 126,248
EUR/CHF 0,05 1,13536
EUR/GBP -0,24 0,85131
     
GBP/USD 0,35 1,32932
USD/JPY -0,12 111,56
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,19 96,06
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,36 1299,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,8 15,293
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,45 830,8
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,07 58,57

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