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Al cierre. Indecisión entre optimismo y realidad

Serenitymarkets.com Sesión casi neutral en los mercados europeos en donde el futuro del Ibex 35 sigue otra vez como el más perjudicado precisamente porque los bancos han vuelto a acusar los problemas de Turquía y la Lira, aunque la situación en el interbancario se ha moderado muchísimo una vez que han abierto el grifo los bancos turcos para suplir de liras al mercado londinense de swaps.

De momento seguimos esperando a que haya catalizadores para poder potenciar algún tipo de movimiento porque está en marcha una nueva ronda de negociaciones entre Estados Unidos y China y parece ser que el gigante asiático ha tomado la iniciativa y ha puesto encima de la mesa ofertas y concesiones que nunca había hecho antes, lo que ha sorprendido a los americanos y parece que se está tomando todo de manera positiva, lo que ha conseguido que tengamos hoy una reacción bastante contenida. Sin embargo, antiguamente, cuando aparecían este tipo de intervenciones verbales a favor del acuerdo comercial, el mercado reaccionaba fortísimamente al alza, pero ahora están teniendo muy poca repercusión, como mucho están evitando que las pérdidas sean mayores, ya que es difícil, con todo lo que llevamos subido de año, encontrar dinero nuevo sin realidades.

El problema de fondo es que la realidad está siendo bastante pesimista porque aunque tenemos datos macroeconómicos que siguen apoyando una de las ideas de la Reserva Federal, la de subir por lo menos una vez los tipos de interés este año aunque las reuniones sigan diciendo que no piensan hacer nada en 2019, de vez en cuando aparecen datos que siguen mostrando que la economía está fuerte, aunque poco a poco desacelerando. El dato que ha salido fuerte es un nuevo descenso de las peticiones de desempleo semanales que están en niveles bajísimos.

El dato que también sigue mostrando fortaleza, pero poco a poco está desacelerando es la lectura final del producto interior bruto del último trimestre que queda en un crecimiento anualizado del 2,2%. En el gráfico adjunto pueden ver perfectamente la evolución alcista de los picos que hemos tenido pero hay que contar con la inyección en la economía de las rebajas fiscales, cosa que todo el mundo estima que va a desaparecer el año que viene. Por lo tanto, en el fondo hay crecimiento, pero más en el fondo lo que hay es una desaceleración y eso es a lo que todo mundo tiene miedo.


source: tradingeconomics.com

Cómo todo está en manos de Donald Trump y los acuerdos comerciales, siguen apareciendo comentarios en organismos importantes acerca de que quizá no estemos preparados para un golpe la economía verdaderamente importante. El último ha sido el banco internacional de pagos que dice que el FMI no tiene recursos para poder afrontar una crisis de los mercados emergentes en varios países a la vez, y pide que se haga una revisión de lo que se paga de las cuotas para aumentarlas en función de los derechos de voto y de esa manera recuperar el dinero que haría falta para poder afrontar una nueva crisis.

Hablando de crisis, el dólar se ha visto otra vez apoyado fuertemente por descensos en otras monedas y se está tomando como más presión de búsqueda de seguridad ante el aguante que tiene la economía americana comparado con los problemas que están teniendo en el exterior, así que el dólar se está comportando como moneda refugio.

En el mercado secundario de deuda tenemos hoy subida de tipos generalizada pero porque ayer tuvimos una nueva bajada, así que estamos constantemente subiendo un poco más alto, recogiendo beneficios y vuelta otra vez a empezar. La fuerte bajada de los tipos de interés en el mercado secundario se está viendo como una posibilidad de oportunidad de vuelo al riesgo cuando parezcan buenas noticias, ya que la huida de dinero hacia la seguridad ha sido realmente importante y eso significa que podría salir de esa zona a toda velocidad si las cosas saliesen bien, es decir, tuviésemos un acuerdo comercial y las economías volviesen otra vez a funcionar.

Hablando de economías, la mayoría de los supersectores en el mercado europeo están en negativo en donde los bancos otra vez han sido los peores porque los españoles siguen muy pendientes de lo que pasa en Turquía pero es que además han aparecido muchos rumores acerca de que el DT Bank estaría pensando en una fuerte ampliación de capital para poder afrontar la fusión con Commerzbank, algo que ha hecho que haya miedo en todos los posibles participantes de nuevas fusiones.

Nombre Precio Variación %
Commerzbank AG 6,89 -3,57
Deutsche Bank AG 7,26 -3,43
Royal Bank of Scotland Group PLC 6,56 -2,96
Bankia SA 2,29 -2,22
Julius Baer Gruppe AG 39,31 -1,99
Banco de Sabadell SA 0,87 -1,92
Credit Agricole SA 10,67 -1,82
Societe Generale SA 25,5 -1,81
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. 5,03 -1,7
UniCredit SpA 11,35 -1,68
Barclays PLC 153,3 -1,44
Natixis SA 4,69 -1,28
CaixaBank SA 2,76 -1,22
Banco Santander SA 4,1 -1,16
Unione di Banche Italiane SpA 2,33 -1,1
BNP Paribas SA 41,95 -0,89
Bankinter SA 6,81 -0,61
Lloyds Banking Group PLC 62,07 -0,53
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA 1,25 -0,12
Intesa Sanpaolo SpA 2,16 0
Standard Chartered PLC 583,6 0,67
HSBC Holdings plc 617,8 0,77
Mediobanca Group 9,19 0,88

 

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BANKS PR.EUR 137,97 -1,26
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,55 -1,1
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 317,14 -0,97
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 480,23 -0,72
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,55 -0,63
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,49 -0,61
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 428,3 -0,29
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 335,28 -0,26
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 215,08 -0,23
STXE 600 MEDIA PR.EUR 280,93 -0,18
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 467,03 -0,1
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 508,69 -0,09
STXE 600 RETAIL PR.EUR 321,67 -0,04
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 463,97 0,23
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 832,01 0,36
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 722,08 0,36
STXE 600 TECH PR EUR 450,83 0,53
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 787,94 0,67
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 895,51 0,75

 

En el aspecto técnico, no conseguimos superar los máximos del día de ayer, pero tampoco estamos atacando los mínimos del mes, así que todo el mundo contiene la respiración para saber por dónde salimos y vigila si atacamos los mínimos para aumentar la posibilidad de perder el soporte de la media de 50 sesiones.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,04 2809,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,09 25638
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,1 7327
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,16 1528,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,5 9140
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,15 11449,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0 3242
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,07 5290,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,11 369,8
     
FTSE 100 INDEX 0,56 7234,33
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 111,96
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,13 133,09
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,14 166,35
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,28 192,4
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,27 150,62
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,27 129,54
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,18 162,71
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,15 116,03125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,2 124,4375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,25 1,12208
EUR/JPY -0,09 124,177
EUR/CHF -0,05 1,11831
EUR/GBP 0,61 0,86033
     
GBP/USD -0,85 1,30419
USD/JPY 0,16 110,666
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,56 96,82
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,82 1292,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -2,27 14,95
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -2,28 842,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,77 58,95
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -8,1 1306,3