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Al cierre. Brexit, economía, resultados y Boeing

Serenitymarkets.com Sesión negativa en Europa en este comienzo de semana en donde la espera es lo que más está siendo adoptado por parte de los operadores en los mercados financieros. Recordemos que esta semana tenemos un momento decisivo en cuanto a la salida de Reino Unido de la Unión Europea en donde se sigue apostando por el sentido común, pero preocupa ver que las empresas ya empiezan a tomar acciones de cara a un accidente, una salida sin acuerdo. Jaguar Land Rover establece parones de cinco días en las fábricas de Reino Unido para adecuarse lo que podría venir si no hay un acuerdo después.

La espera al punto anterior también coincide con la espera al comienzo de la temporada de resultados empresariales que comienza este viernes con los bancos en Estados Unidos. Es comprensible que haya nerviosismo en el ambiente porque es la del primer trimestre, coincidiendo con toda la recuperación que hemos tenido en el mercado basándose en la perspectiva de mejoras en la economía mundial por la aparición de un acuerdo comercial entre China y Estados Unidos. Las cifras de los resultados tienen que reflejar lo que ha hecho el mercado, porque de otra manera, vamos a tener problemas importantes.

La economía sigue preocupando porque en Japón hemos conocido otro dato de confianza del consumidor que vuelve a profundizar otra vez el descenso que hemos tenido en todo 2018 y hace que el país se coloque en una situación muy comprometida porque cuanto peor esté el consumidor, más problemas tiene el crecimiento y además no van a poder alcanzar esas cotas de inflación que desear, pudiendo tener que suspender la próxima subida de los impuestos a las ventas.


source: tradingeconomics.com

Otro toque de atención lo hemos tenido en Alemania porque la balanza comercial del mes de febrero aumenta ligeramente en superávit, pero es una de las menores que hemos tenido los últimos meses, y además tanto las exportaciones como las importaciones han caído más de lo esperado, reflejando perfectamente el movimiento de desaceleración que hemos observado.


source: tradingeconomics.com

Siguiendo con el tema económico, uniéndose a la bajada de las exportaciones en Alemania, los pedidos a fábrica en Estados Unidos en el mes de febrero decepcionan con una evolución negativa que pone en términos netos a negativo el comienzo de 2019.

Sin salir de las fábricas y de las manufacturas, Boeing ha vuelto a ser el protagonista de todo el mercado poniendo un peso negativo muy importante al Dow Jones de industriales y del sector industrial en general porque la solución del software a los problemas del 737 Max va a durar más de lo debido. Una compañía china ha puesto en pausa a la adquisición de 100 unidades de este modelo esperando que se le confirme que es seguro volar en él. Además, ya hay rebajas de recomendación sobre compañías aéreas por el daño que genera tener la flota de este avión parada y además hay aerolíneas que van a aumentar todavía más el período de cautela y cuarentena de este modelo, por lo que suma y sigue.

Si miramos el mercado por dentro, la gran mayoría de los supersectores están en negativo salvo las petroleras y recursos básicos. El motivo principal es que el dólar da marcha atrás, lo que es positivo para todas las materias primas, pero el crudo se siente apoyado por aumento de las compras desde China y además de momento la reducción de la producción de la OPEP+ sigue ganando la partida al aumento de producción de Estados Unidos que crece sin parar.

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Aparte de lo anterior y el efecto positivo de una debilidad del dólar, China ha dicho que va incrementar la urbanización de sus ciudades el 1% de aquí a finales de año para intentar atraer a 100 millones de personas a los núcleos urbanos, lo que significa un aumento de la demanda de las materias primas.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,89 -1,18
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,59 -1,01
STXE 600 MEDIA PR.EUR 286,89 -0,91
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 447,38 -0,72
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 247,99 -0,64
STXE 600 BANKS PR.EUR 144,12 -0,59
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,34 -0,58
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 937,68 -0,45
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 298,84 -0,44
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,61 -0,43
STXE 600 RETAIL PR.EUR 330,55 -0,37
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 316,53 -0,34
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 534,26 -0,31
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 725,39 -0,18
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 519,91 -0,17
STXE 600 TECH PR EUR 472,05 -0,11
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 788,49 -0,09
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 496,33 0,02
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 346,65 0,71

 

En el mercado secundario de deuda no tenemos unanimidad aunque en general tenemos descenso de los tipos de interés por el apoyo que viene de ver a los activos de riesgo con problemas. Italia es la única que está subiendo ligeramente los tipos de interés por los comentarios acerca de que el déficit este año subirá al 2,1% y el producto interior bruto se quedará en el 0,3%.

En el aspecto técnico, la espera del mercado a los eventos de esta semana coincide con la sobrecompra alcanzada por el futuro del índice alemán mientras ya podemos contar con las manos lo que falta para poder tener un cruce alcista de medias en los gráficos con nocturno, por lo menos en el futuro del Ibex 35 y en el europeo, aunque el índice alemán todavía lo tiene un poco lejos por el daño que ha sufrido de automoción y recambios durante los últimos tiempos. Ahora hay que esperar pacientemente a que se resuelvan los eventos que tenemos por delante para saber si vamos a bajar a buscar dichas medias como soporte o el futuro de ese cruce alcista es muy breve.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,11 2892,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,21 26338
NASD E-MINI CONTINUOUS 0 7604,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,08 1584,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,78 9416
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,45 11983,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,36 3362
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,14 5462,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,42 380,9
     
FTSE 100 INDEX -0,07 7441,77
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,92
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,9
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,01 165,38
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,01 189,48
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,11 150,64
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,06 129,59
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,01 162,07
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,04 115,4453125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,08 123,5
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,4 1,12592
EUR/JPY 0,21 125,537
EUR/CHF 0,33 1,12525
EUR/GBP 0,37 0,86333
     
GBP/USD 0,07 1,30413
USD/JPY -0,18 111,496
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,32 96,695
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,24 1298,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,46 15,156
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,93 913,8
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,49 64,02
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,06 1360,2