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Al cierre. Más presión bajista para el crecimiento de la zona euro

Serenitymarkets.com Sesión bajista en Europa mientras esperamos lo que tenga que decir el BCE en el día de mañana. El pesimismo vuelve otra vez al mercado en forma de más presión bajista para las perspectivas de crecimiento de la zona euro. En concreto, no sólo hay rebaja de las perspectivas de crecimiento por parte del Fondo Monetario Internacional, sino que Donald Trump utiliza las ayudas a Airbus para poner encima de la mesa un aumento de los aranceles a diversos productos europeos, aumentando la guerra con Europa ahora que parece que con China va por buen camino.

Ya sabíamos que esta semana iba a traer cola por los eventos que tenemos encima de la mesa, no sólo por la incertidumbre de lo que pueda pasar con la salida de Reino Unido de la Unión Europea, sino también por lo que tuviese que decidir el BCE.

Esta mañana íbamos por buen camino, llegamos a pasar a positivo de la mano de los bancos porque bien pronto por la mañana empezamos a ver una bajada de tipos de interés en el mercado secundario en Italia que estaba ayudando a los bancos. Poco después, todo el sector empezó a tirar del mercado bajo la premisa de que un aumento de la presión bajista sobre la zona euro obligaría al BCE a dar algún paso adelante en el día de mañana en forma de más detalles sobre la nueva ronda de liquidez a los bancos o incluso abrir la posibilidad de volver otra vez a poner en marcha el programa cuantitativo.

Lo anterior favoreció a los bancos ya las aseguradoras, pero es que según iba avanzando la sesión, Donald Trump puso encima de la mesa que la Organización Mundial de Comercio consideraba ayudas estatales impropias el dinero que se daba a Airbus en contra de Boeing y dañando a Estados Unidos. Con esto, decía que aprovechando este punto, pondría encima de la mesa aranceles extra a productos europeos, por lo que las manufacturas y Alemania en concreto volvían otra vez a los problemas. Europa, por su parte, dijo que haría la misma protesta por las ayudas queda Estados Unidos a Boeing.

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Lo anterior es un acicate para los que piensan que la guerra comercial sube de nivel contra la zona euro ahora que con China parece que el acuerdo está cerca, así que salimos perdiendo. Encima, el Fondo Monetario Internacional ha puesto encima de la mesa nuevas previsiones de crecimiento en donde subraya que la guerra comercial sigue frenándolo todo y Europa vuelve otra vez a ser dañada. Vean este cuadro con las cifras:

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Si miramos al mercado por dentro, las tecnológicas son las peores seguido de las minoristas y a poca distancia también automoción y recambios junto con la industria. Las tecnológicas tiene la explicación en ese golpe en los posibles aranceles con Estados Unidos y una rebaja de recomendación sobre SAP. Además, el golpe de las ayudas a Airbus también está dañando a todos los proveedores.

Carrefour tiene un giro bajista importante del 2% que ha dañado a todo el sector.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 466,28 -1,33
STXE 600 RETAIL PR.EUR 327,74 -0,96
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,1 -0,96
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 515,8 -0,91
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 530,62 -0,78
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,32 -0,67
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 345 -0,64
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 444,65 -0,62
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 485,13 -0,62
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 831,95 -0,52
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 494,82 -0,5
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 933,99 -0,49
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 315,95 -0,11
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 298,71 -0,08
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 726,83 -0,02
STXE 600 MEDIA PR.EUR 287,19 -0,01
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 790,16 0,1
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,7 0,11
STXE 600 BANKS PR.EUR 144,78 0,28

 

Como decimos, los mejores son los bancos pero se han alejado mucho de los máximos de la sesión precisamente por esa expectativa de problemas en la economía y quizá el BCE no pueda hacer lo suficiente para poder parar el mayor deterioro que podría avecinarse.

En Estados Unidos, el Dow Jones se sigue siendo protagonista con un nuevo impulso bajista de Boeing que todavía no encuentra la manera de sacar adelante la flota de 737 y además American Airlines ha dado un mal Profit Warning al reducir las perspectivas de beneficio del primer trimestre como consecuencia de tener parado a la flota de los 737, así que el Dow Jones de transportes no levanta cabeza.

En el mercado secundario de deuda, teníamos entrada clara de dinero en el riesgo que representa la periferia de la zona euro y salida de dinero en la seguridad de Alemania, pero visto comportamiento de los activos de riesgo vuelve otra vez a entrar en Alemania y la mejora de la periferia se mantiene.

El dólar estuvo dando apoyo a las materias primas por un descenso de su índice general que se estaba tomando como mayor apetito del riesgo aprovechando esa perspectiva de la ayuda del BCE a la economía, pero vuelve otra vez a la fortaleza, reduciendo bastante las pérdidas, actuando como valor refugio, así que los metales que representan refugio vuelven otra vez a tener impulso y eso ha restado algo de potencia al Euro que se estaba viendo favorecido durante toda la sesión.

En el aspecto técnico, la sobrecompra que hemos alcanzado recientemente tanto el futuro del índice alemán como el europeo, está pasando factura con un retroceso claro aprovechando todas las noticias que están apareciendo y ponemos los ojos y la posibilidad de buscar la media de 200 como soporte mientras vamos conocido el resultado de los eventos que tenemos durante esta semana y ya veremos si tiene apoyo de medio plazo el cruce alcista de medias que ya se está dando en algunos de ellos.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,47 2884,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,63 26169
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,21 7607,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,56 1575,1
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,16 9393
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,83 11875,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,45 3344
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,6 5432,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,39 379,1
     
FTSE 100 INDEX -0,35 7425,57
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,905
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,04 132,94
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,1 165,53
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,27 189,78
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,09 150,73
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,42 130,12
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,14 162,26
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,1 115,5390625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,19 123,6875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,16 1,12782
EUR/JPY -0,2 125,297
EUR/CHF 0,24 1,12787
EUR/GBP 0,36 0,86491
     
GBP/USD -0,18 1,30395
USD/JPY -0,35 111,097
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,1 96,55
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,26 1305,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,03 15,221
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,12 902,7
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,73 63,93
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,38 1358,3