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Al cierre. El BCE ratifica los riesgos y el bajo crecimiento

Serenitymarkets.com Sesión principalmente alcista en el mercado europeo en el día de hoy pero sin convicción ni unanimidad. La cuestión es que comenzamos el día con un cierto rebote tras los fuertes descensos de ayer y a la espera de lo que tuviese que decidir el BCE en el día de hoy. No ha decepcionado, no hay cambios de ningún tipo, dice que están preparados para actuar y ha subrayado, una vez más, que existe debilidad y que esperan que la inflación se reduzca un poco a corto plazo.

Y de inflación ha ido la cosa, porque hemos conocido la inflación en Estados Unidos en el mes de marzo en donde hemos encontrado una divergencia interesante, ya que la subyacente tiene en la interanual un nuevo mes de desaceleración, pero la cifra general tiene un repunte bastante importante en donde la gasolina y el precio del crudo tiene un papel importante.


source: tradingeconomics.com

La suavidad de la inflación, combinado con lo que ha dicho el BCE, nos deja un impulso alcista en los precios de prácticamente toda la deuda en el mercado secundario, lo que significa más bajadas de tipos de interés en la deuda, precisamente porque no se ve ese repunte de verdad de la inflación, pero al mismo tiempo hay que contar con la desaceleración que se atisba en los comentarios del BCE y además recordemos la rebaja de esas perspectivas por parte del Fondo Monetario Internacional.

Sin embargo, la alegría no es completa, porque las reservas semanales de crudo han dado un fuerte aumento de las mismas en Estados Unidos pero un descenso realmente notable de la reservas de gasolina, haciendo que tengamos un nuevo máximo anual de la misma y recordemos que es lo que más subió en el dato de inflación norteamericano. Por lo tanto, tenemos una cierta divergencia que hay que tener controlada porque si no llega a ser por las perspectivas de bajo crecimiento, el punto de la inflación sería alcista de forma importante.

Vean la gasolina:

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Rematando la cuestión macroeconómica, en la zona euro hemos tenido buenas noticias porque la producción industrial de Italia sube más de lo esperado, pasa exactamente lo mismo con la de Francia y también con la de Reino Unido, junto con un producto interior bruto del mes de febrero de los británicos también por encima de lo esperado.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en positivo en donde las minoristas tienen un papel especial porque han dado cifras mejores de lo esperado tanto Tesco como Asos.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 173,78 1,66
STXE 600 RETAIL PR.EUR 331,19 1,28
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 499,1 0,95
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 447,81 0,79
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 346,69 0,64
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 317,72 0,63
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,1 0,62
STXE 600 MEDIA PR.EUR 288,58 0,62
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 730,69 0,48
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 532,11 0,45
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 934,21 0,27
STXE 600 TECH PR EUR 466,89 0,27
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 485,49 0,23
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,02 0,22
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 297,91 -0,09
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 829,34 -0,14
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 514,29 -0,16
STXE 600 BANKS PR.EUR 144,07 -0,35
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 786,35 -0,44

 

El mercado de divisas, el dólar no se ha visto favorecido, cosa que ha sido aprovechada por el euro para no tener excesivos problemas aunque le sentaron fatal los comentarios del BCE, ejecutando a 30 minutos un clarísimo hombro cabeza hombro que nos ha llevado a casi tocar el objetivo pero la sobreventa, junto con una directriz alcista, consiguió generar un rebote que controló la situación.

Como el Dólar no se vio favorecido por el dato de inflación, las materias primas ha tenido un empuje extra junto con la buena noticia de que las conversaciones en la guerra comercial entre Europa y China parece que van con buen camino, sumado esto a la intención del gobierno de aumentar la urbanización del país en 1% en el año en curso.

En el aspecto técnico, cierta recuperación de los descensos del día de ayer, que si somos capaces de manteneros por encima de la media de 200 sesiones con nocturno, poco a poco tendremos esa señal que también está presente en Estados Unidos, la espera de que haya algo de medio plazo que nos invite a mejorar, como por ejemplo un acuerdo comercial o el comienzo de los resultados empresariales del primer trimestre que tendrá lugar este viernes.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,25 2889,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,06 26142
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,48 7630
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,77 1576,8
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,13 9395
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,39 11940,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,06 3352
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,33 5448,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,13 380,4
     
FTSE 100 INDEX -0,05 7421,91
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,03 111,94
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,15 133,12
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,24 165,87
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,3 190,18
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,32 151,23
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,17 130,38
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,25 162,63
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,11 115,65625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,16 123,84375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,01 1,12656
EUR/JPY -0,21 124,928
EUR/CHF 0,26 1,12915
EUR/GBP -0,25 0,86056
     
GBP/USD 0,29 1,3091
USD/JPY -0,21 110,893
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,05 96,56
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,14 1310,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,12 15,193
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 1,03 908,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,5 64,3
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,15 1364,7