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Al cierre. La esperanza se vuelca con los resultados empresariales porque la economía ofrece dudas

Serenitymarkets.com Cerramos una sesión alcista en el mercado europeo que casi puede calificarse de trámite porque nos ha pillado entre lo que conocimos ayer de los bancos centrales y los resultados empresariales del primer trimestre que empezarán a conocerse de manera potente el día de mañana.

Recordemos que estos resultados del primer trimestre son los que confirmarán, o no, lo que ha hecho el mercado de riesgo desde comienzos de este año, así que en función de lo que veamos, recordemos que se espera un retroceso de los beneficios, el mercado podría reaccionar de una manera u otra.

El día de hoy ha tenido mucha miga porque uno de los impulsos principales de la sesión ha sido el comportamiento tanto de las aerolíneas como de automoción y recambios por la alegría de tener una extensión del artículo 50 de unos cuantos meses que abre la posibilidad a que realmente se pueda conseguir una salida de Reino Unido de la Unión Europea con acuerdo. Además, el precio del crudo se aleja de la zona de máximos intentando deshacerse de la sobrecompra porque Estados Unidos sigue aumentando sin parar la producción y además han descendido las perspectivas de demanda en el futuro, cosa que ha sido subrayada por los comentarios de los bancos centrales en el día de ayer, unido todo al descenso de las perspectivas de crecimiento publicadas por el Fondo Monetario Internacional hace poco.

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Con respecto a los bancos centrales, hoy personas relevantes de la Reserva Federal han dicho que la subida de tipos de marzo marcaba el final del ciclo de subidas de tipos de interés y además que se iba a tardar mucho tiempo en volver a subirlos, por lo que nos deja en el aire a expensas de ese miedo que se tiene a lo que pueda venir en 2020 cuando ya se haya desvanecido el apoyo de la rebaja de los impuestos en Estados Unidos por Donald Trump. Recordemos que todo lo que se está ganando en el frente de la guerra comercial entre China y Estados Unidos se está perdiendo en Europa. La Unión Europea abre formalmente negociaciones con Estados Unidos en el plano comercial, pero Donald Trump sigue amenazando con más aranceles, por lo que el miedo está en que lo que se gane en un frente se vaya a perder en otro, siendo nosotros siempre los que vamos a perder. Por eso, Europa acelera su propia negociación con China para no tener los dos frentes abiertos.

Si miramos al mercado por dentro, tal como hemos comentado, las aerolíneas y automoción y recambios son los mejores del día junto con los bancos que se han visto favorecidos porque aumentan los comentarios acerca de que dentro del sector siguen estudiándose operaciones de compra, por lo que automáticamente todo el que es posible participante de una operación así está subiendo los precios, además hoy se recordaba la intención del BCE de ayudar a los bancos pensando en cómo se podía y si se debía compensar los tipos negativos, más la siguiente ronda de liquidez que tendremos en unos pocos meses, así que el mercado ha visto otra vez atractivos los bancos de la periferia junto con la deuda de estos países, que ha seguido bajando los tipos de interés.

También ha aportado su granito de arena los bienes personales y del hogar gracias a los buenos resultados y aumento de ventas de Sodexo y LVMH haciendo que el índice francés sea uno de los mejores del día.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,34 1,46
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 521,64 1,4
STXE 600 BANKS PR.EUR 145,97 1,27
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 451,51 0,74
STXE 600 RETAIL PR.EUR 333,45 0,63
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 299,56 0,61
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 535,21 0,56
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,37 0,38
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 833,28 0,38
STXE 600 MEDIA PR.EUR 289,64 0,27
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,39 0,23
STXE 600 TECH PR EUR 467,37 0,11
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 935,57 0,08
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 730,09 -0,2
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 247,37 -0,61
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 344,48 -0,67
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 780,13 -0,79
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 315,23 -0,85
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 492,27 -1,43

 

Como hoy el riesgo se ha comportado más o menos bien, la deuda que representa la seguridad ha salido perjudicada, especialmente la de Francia y la de Alemania a favor de la de más riesgo, tal como hemos comentado, todo lo que tiene que ver con los bancos de la periferia y la deuda de estos países.

En el plano económico, la inflación final de Alemania y de Francia no tiene sorpresas y las interanuales dan un pequeño paso atrás, algo que es negativo porque hemos tenido aumento de los precios del crudo, así que si hay un paso atrás, es porque lo que hay por debajo sin crudo no está especialmente boyante, cosa que concuerda con debilidad económica.

En China hemos tenido un importante salto de la inflación en la interanual y también en los precios de producción industrial, cosa que concuerda con ese pequeño repunte de la industria manufacturera que hemos visto hace poco.


source: tradingeconomics.com

En Estados Unidos, también tenemos impulso de los precios de producción industrial gracias al aumento de los precios del crudo y las peticiones de desempleo semanales se colocan por debajo de los 200.000, cota no vista desde antes de 1970 nada menos.


source: tradingeconomics.com

El mercado de divisas, los datos de inflación no han gustado demasiado al euro que se ha visto superado por el dólar por ese aumento de los precios de producción industrial y la buena cifra de peticiones de desempleo semanales. El resurgir del dólar tampoco ha gustado a las materias primas que están ampliamente negativo haciendo que recursos básicos sea uno de los peores del día, también dañados por esa prevalencia de dudas acerca del crecimiento mundial.

En el aspecto técnico, recuperamos poco a poco lo que perdimos hace dos sesiones manteniéndonos cerca de los máximos del mes creando poco a poco el cruce alcista de las medias a la espera de que algo nos apoye, evolución positiva de los acuerdos comerciales junto con la posibilidad de que los resultados empresariales sean favorables.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,01 2894,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,02 26171
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,14 7630,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,05 1586,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,62 9446
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,27 11970,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,42 3364
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,7 5482
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,16 381
     
FTSE 100 INDEX -0,04 7419,24
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,925
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,1 132,99
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,2 165,56
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,49 189,38
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,28 151,71
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,28 130,75
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 162,4
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,13 115,484375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,16 123,59375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,06 1,1268
EUR/JPY 0,47 125,643
EUR/CHF 0,03 1,13046
EUR/GBP 0,04 0,86179
     
GBP/USD -0,08 1,30748
USD/JPY 0,53 111,504
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,14 96,695
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,4 1295,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,71 14,984
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,63 903,2
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,61 63,57
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -1,61 1341,3