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Al cierre. Segundo día de resultados que corrige un poco al primero

Serenitymarkets.com Sesión muy ligeramente alcista en Europa que casi roza la neutralidad en este comienzo de semana más corto de lo normal por el inicio de las vacaciones y el volumen poco a poco irá descendiendo por la progresiva bajada de las operaciones por este motivo. Hoy es el segundo día de la campaña de resultados en donde hemos tenido una ligera corrección con respecto a la reacción que tuvimos el viernes. Verán, lo normal es que con los primeros resultados de cada sector se descuente un comportamiento similar en el resto de resultados, que es lo que hicimos el viernes. Hoy hemos conocido otros dos nuevos resultados en el sector bancario, en concreto los de Citigroup y Goldman Sachs, y no han salido tan jugosos como los que conocimos el viernes de JP Morgan y Wells Fargo, así que parte de lo que se descontó el viernes, ha tenido que ser rectificado en el día de hoy.

Por otro lado, siguen apareciendo buenas palabras acerca de la marcha de la negociación entre China y Estados Unidos, pero eso no ha evitado que en los valores FAANG+ los dos representantes chinos hayan tenido problemas en el día de hoy, lo que ha hecho que el Nasdaq no pudiese dar toda la potencia de la que es capaz. También se ha sabido que los negociadores norteamericanos han rebajado un poco el tono en cuanto a su petición de que China rebaje las ayudas a la industria como condición para conseguir un acuerdo.

Además, oficialmente han empezado las negociaciones entre Europa y Estados Unidos y parece ser que podríamos tener un acuerdo a finales de este año.

La temporada de resultados sólo ha comenzado y tenemos muchísimo por delante, así que los cambios de dirección día a día suelen ser lo normal salvo cuando aparecen períodos muy claros de mejora de los beneficios, sin embargo, recuerden que todo el mundo está muy nervioso porque son los resultados los que tienen que justificar la altura conseguida en los tres primeros meses del año.

Vean los resultados:

- Citigroup presenta resultados con unos beneficios de 1,87$, subiendo desde los 1,68$ del año pasado,  peores de lo esperado.

Ventas de 18.600 millones, bajando desde los 18.900 del año pasado, lo esperado.

Ventas en banca comercial global sube de 8.426 millones a 8.451. Clientes institucionales baja de 9.855 a 9.694. Corporativos y otros baja de 591 a 431.

Provisiones para préstamos malos baja de 12.400 millones a 12.300. Los préstamos suben el 1% hasta los 682.000 millones.

- Goldman Sachs presenta resultados del Q1 de 5,71$, por debajo de los 6,95$ del año pasado. Cifras mejores de lo esperado.

Ventas bajan de 10.080 millones a 8.810, peor de lo esperado.

Ingresos por intereses netos sube de 918 millones a 1.220, por encima de lo esperado.

Renta fija y mercados de materias primas baja -11% a 1.840 millones. Bolsas cae -24% a 1.770, peor de lo esperado. Banco de inversión sube de 1.790 a 1.810, mejor de lo esperado. Gestión de inversiones baja de 1.640 a 1.430, pero de lo esperado. Servicios a institucionales baja de 4.390 a 3.610, peor de lo esperado.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos que en la mayoría de supersectores en Europa están en positivo y las telecomunicaciones como las mejores de todas en un momento en donde ha habido cierta alarma entre el sector alemán porque se ha unido BMW con Deutsche Telekom para pedir que el gobierno alemán pare una iniciativa europea en donde el coche autónomo no utilizaría el nuevo estándar 5G sino que buscaría más bien redes Wi-Fi, algo que le da menos potencia pero recuerden esas noticias que han aparecido acerca de que se quiere bloquear la implantación de esas nuevas redes 5G hasta que se asegure que no son nocivas para la salud. BMW y DT Telekom dicen que ponerlo en base a redes normales y corrientes Wi-Fi nos dejaría por detrás de otros países.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 248,96 0,89
STXE 600 RETAIL PR.EUR 332,45 0,65
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 301,69 0,61
STXE 600 MEDIA PR.EUR 290,31 0,55
STXE 600 BANKS PR.EUR 149,27 0,44
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 491,87 0,41
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,16 0,3
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 532,37 0,2
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 772,86 0,17
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 453,23 0,17
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 539,64 0,16
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 941,41 0,06
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 831,67 0,06
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,73 -0,09
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 343,06 -0,14
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 725,3 -0,16
STXE 600 TECH PR EUR 468,79 -0,26
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,47 -0,37
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 493,83 -0,88

 

En general, todo está condicionado por los resultados empresariales y por las vacaciones, así que tampoco podemos hacer demasiadas lecturas sobre el movimiento del mercado.

Durante la mañana teníamos un buen comportamiento de los activos de riesgo y seguía habiendo entrada de dinero en la deuda de la periferia, pero según Wall Street entraba en negativo, hemos vuelto a tener entrada de dinero en la seguridad de Alemania y ventas en la deuda de España y de Italia, que han sido muy apoyadas recientemente.

En el mercado de divisas, el dólar sigue en una zona baja, alejándose de la zona de máximos recientes y el euro sigue teniendo apoyo, cosa positiva porque no vemos, por el momento, demanda de las divisas que representan seguridad.

Las materias primas tienen problemas con descensos en todas ellas y un crudo que sigue alejándose de la zona de los 64 $ por un nuevo aumento de las instalaciones en activo de crudo realizado por Baker Hughes y además los comentarios de un funcionario ruso diciendo que quieren más cuota de mercado, lo que implicaría no reducir tanto la producción por su parte, lo que puede desatar una guerra de búsqueda de aumento de cuota de mercado dentro de la propia organización OPEP.

En el apartado macroeconómico, pocos datos y sólo por parte norteamericana, en donde el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Nueva York sube más de lo esperado, se aleja de los mínimos del año, pero sigue estando muy por debajo de lo que debería, así que no acaba de despejar del todo las dudas sobre la desaceleración del sector.

En el plano técnico, comenzamos la semana atacando la zona de máximos del mes y también muy cerca de la sobrecompra, así que los resultados tienen la última palabra junto con las vacaciones, bastante incertidumbre en el fondo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,25 2905,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,21 26353
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,36 7624,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,13 1587,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,2 9483
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,12 12039
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,09 3378
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,03 5507,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,21 382,4
     
FTSE 100 INDEX -0,03 7434,7
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 111,885
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 132,68
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,02 164,66
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,19 186,32
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,23 150,81
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,38 130,11
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,13 161,21
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,01 115,1875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,04 123,140625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,04 1,13035
EUR/JPY 0,05 126,605
EUR/CHF 0,18 1,13459
EUR/GBP -0,2 0,86263
     
GBP/USD 0,29 1,31033
USD/JPY 0 112,004
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,06 96,54
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,5 1288,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,55 14,88
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,76 891,7
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,21 63,12
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -1,05 1336