LogoHorizontalSerenitySamll a9d0f d2baf

INTEFI logo mini 1 911e6 a303e

Al cierre. Una chispa de mejora en la economía europea queda lastrada por los resultados de Google

Serenitymarkets.com La sesión en Europa ha tenido un tono de ligero ascenso por el repunte de crecimiento del primer trimestre que hemos observado la zona euro y en Italia, que cierra su episodio de recesión. Sin embargo, los índices de directores de compra de China han quedado peores de lo esperado y los resultados empresariales en Estados Unidos tampoco han ayudado, con fuertes ventas en Google que ha lastrado al Nasdaq.

Mientras esperamos acontecimientos como la próxima reunión de la Reserva Federal, hoy hemos tenido un susto importante porque los índices de directores de compra de China del mes de abril han quedado peor de lo esperado cuando se esperaba una nueva mejoría, haciendo que algunas cifras del sector de manufacturas se acerquen otra vez peligrosamente a la contracción, en una reacción que ha sido justo la contraria que todo el mundo estaba esperando, que siguiese la mejoría de la economía de China y esto permitiese al gobierno dejar de apretar el acelerador de las ayudas para sostenerla.

Vean el PMI de manufacturas calculado de forma oficial:


source: tradingeconomics.com

 

Dado que seguimos en temporada de resultados, el lógico susto bajista que hemos tenido con las cifras de China, ha quedado también subrayado por un descenso de la producción de cobre por parte de Glencore, así que la debilidad de las materias primas, también ha quedado potenciada por la debilidad de las mineras mirando a dichas cifras.

La parte positiva, haber conocido la lectura preliminar del producto interior bruto del primer trimestre tanto de la zona euro como de Italia, los dos mejorando y en el caso de Italia cerrando el episodio de recesión.

Vean el PIB de la Eurozona:


source: tradingeconomics.com

El de Italia:


source: tradingeconomics.com

Y vean España:


source: tradingeconomics.com

Como decimos, la temporada de resultados sigue su curso y hoy hemos conocido en Europa:

- BP ha presentado unos resultados con unos beneficios de 2100 millones de dólares, bajando desde los 2390 del año anterior. Ajustados son 2400 millones, un descenso de -8,8%, ligeramente mejores de lo esperado.

Las ventas descienden hasta los 67.400 millones de dólares, una bajada del 2,5%.

- Stantard Chartered ha presentado resultados subyacentes antes de impuestos de 1380 millones de dólares, una mejora del 10%.

Los ingresos de intereses netos pasan de 2190 millones hasta 2270. Los ingresos operativos descienden 60 millones hasta los 3810.

Con estas cifras creen que subirán al menos el 10% de aquí hasta 2021 y algo que podría gustar a los inversores es el comienzo de un programa de recompra de acciones con un importe máximo de 1000 millones de dólares.

- Lufthansa ha presentado unos resultados con unas pérdidas trimestrales de 342 millones de euros, aumentando de forma significativa con respecto a las pérdidas de 39 millones del año pasado. Es una decepción importante porque se esperaba que las pérdidas no superasen los 200 millones.

Las ventas alcanzan los 7890 millones de euros, lo que significa un incremento del 3%.

Con respecto a las perspectivas para todo el año, reafirma sus objetivos.

- Glencore es la peor de las mineras en el día de hoy, que recordemos el sector está dañado por el paso atrás de las cifras económicas de China, pero es que además esta compañía ha presentado unas cifras de producción de cobre de 320.700 t métricas, lo que significa un descenso del 7% en el primer trimestre, cosa que está sentando fatal al mercado.

Para los resultados del BBVA, los tienen en este enlace:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/valores-espanoles/45725-resultados-del-bbva-analisis.html

También tenemos nombres importantes en los resultados empresariales de Estados Unidos, donde destaca una bajada bastante importante en el nocturno del Alphabet que puede tener bajo presión al Nasdaq. Para un análisis completo de los resultados, aquí tienen este enlace:

https://www.serenitymarkets.com/secciones/intradia/45771-las-acciones-de-alphabet-google-se-desploman-por-las-malas-ventas-en-los-resultados.html

Mirando el mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en negativo con los recursos básicos como el peor de todos.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 466,6 -1,46
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 221,31 -0,98
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 246,38 -0,7
STXE 600 BANKS PR.EUR 148,65 -0,67
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 532,01 -0,66
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,67 -0,32
STXE 600 MEDIA PR.EUR 299,11 -0,31
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 552,04 -0,27
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 503,04 -0,27
STXE 600 TECH PR EUR 492,64 -0,2
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 306,01 -0,14
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 459,16 -0,08
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 774,84 -0,05
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 939,49 0,29
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 738,87 0,37
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 849,87 0,47
STXE 600 RETAIL PR.EUR 332,43 0,5
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 314,85 0,83
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 337,94 1,03

 

En el mercado secundario de renta fija, Italia es la que más está ganando en estos momentos, ligera bajada de los tipos de interés, precisamente porque es la que vuelve al crecimiento está intentando calmar los nervios. Sin embargo, en el resto tenemos ciertos problemas porque se ha visto que la inflación ha dado un pequeño paso adelante, lo que es negativo para los tipos de interés, al igual que ver un cierto despunte del crecimiento económico.

El mercado de divisas, casi la reacción es la lógica, ya que el euro vuelve a ganar potencia en pares importantes como contra el euro y contra el franco suizo, coincidiendo con ese pequeño paso adelante de la inflación y también del crecimiento.

De las materias primas, la mayoría están mejorando, compensando con ese pequeño brillo de Europa el disgusto de China, lo que pasa es que ver al euro remontar, daña al dólar, y el efecto divisas les es también favorable.

En la macroeconomía, aparte de lo que hemos visto de China y Europa, hemos tenido un repunte considerable de la inflación en Alemania, que ha dañado el mercado secundario de deuda, pero todo el mundo ha intentado tomárselo de forma positiva precisamente porque, aparte de lógico apoyo que viene por parte del crudo, quizá tengamos un producto interior bruto mejor de lo esperado como correlación a lo que hemos visto en la zona euro e Italia.


source: tradingeconomics.com

En Estados Unidos, los costes laborales suben más de lo esperado y además el índice de precios medios de las viviendas en 20 zonas metropolitanas se coloca un nivel no visto varios años, por lo que la mezcla y digestión de los datos es importante. Decepción en el índice de directores de compra del área de Chicago que pasa de estar por encima de 58 a colocarse ligeramente por encima de 52, pero hasta cierto punto compensado por un buen comportamiento de la confianza del consumidor creado por la Conference Board y un incremento importante de la venta de viviendas pendientes de escriturar pero con Case Shiller que sigue frenando en términos interanuales.

En el apartado técnico, se mantiene la alerta porque tenemos dificultades para crear un nuevo máximo del año y no le quitamos ojo al RSI por que la tendencia ha quedado ya dañada y estamos expectantes por si la salida de la sobrecompra trae un intento de recogida de beneficios que intenté buscar las medias como soporte.

ieu.gif

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,31 2933,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,23 26488
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,75 7755,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,81 1589,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,69 9568
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,1 12354
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,38 3453
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,2 5545
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,1 387,1
     
FTSE 100 INDEX -0,3 7418,22
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 111,92
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 132,94
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,13 165,33
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,16 188,84
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,1 151,99
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,17 130,58
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,07 162
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,11 115,609375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,18 123,65625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,17 1,12017
EUR/JPY -0,06 124,82
EUR/CHF 0,2 1,14212
EUR/GBP -0,63 0,85944
     
GBP/USD 0,81 1,30327
USD/JPY -0,24 111,38
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,24 97,345
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,09 1282,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,06 14,924
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,57 896,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,68 63,93
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,76 1372,4